Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron con ganancias este viernes y concluyeron un julio marcado por una elevada volatilidad, impulsadas por un renovado avance de las grandes tecnológicas que permitió al mercado dejar en segundo plano las preocupaciones sobre la inflación, las tasas de interés y las tensiones geopolíticas.
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Los sólidos resultados de Amazon (AMZN) reavivaron el entusiasmo por la inteligencia artificial, aunque el balance del mes todavía reflejó el fuerte ajuste que atravesó el sector de semiconductores tras el prolongado repunte registrado durante el año.
El S&P 500 cerró con un alza de 0,70%, mientras el Nasdaq Composite avanzó 1% y el Dow Jones Industrial ganó 0,53%. El impulso provino principalmente de las compañías tecnológicas de mayor capitalización, con Amazon encabezando las ganancias.
La empresa presentó un crecimiento de 37% en los ingresos de Amazon Web Services, su mayor expansión desde 2021. También elevó su previsión de inversión de capital para 2026, pese a que ese mayor gasto llevó su flujo de caja libre a terreno negativo.
Las acciones de Amazon se dispararon 15,3%, en una sesión que prolongó el impulso generado por Microsoft un día antes. El mercado interpretó ambos reportes como una nueva confirmación de que la demanda por infraestructura de inteligencia artificial continúa siendo sólida.
Mark Shmulik, analista de Bernstein, calificó los resultados de Amazon como un “bis de Microsoft”, al señalar que “si le gustaron los resultados de Microsoft (MSFT), seguramente le gustarán los de Amazon”.
La fortaleza de Amazon compensó la caída de Apple (AAPL), cuyas acciones retrocedieron 9,8% después de que la compañía presentara una previsión de ventas inferior a la esperada por el impacto de las restricciones en la cadena de suministro.
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Al mismo tiempo, el índice de semiconductores de Filadelfia avanzó 1%, lo que permitió moderar las pérdidas acumuladas durante julio, aunque el sector aún cerró con su peor desempeño mensual desde 2008.
Con la temporada de resultados superando su punto medio, el desempeño corporativo continuó respaldando el apetito por la renta variable. Según Bloomberg Intelligence, 86% de las 291 empresas del S&P 500 que ya publicaron resultados superaron las estimaciones del mercado, el porcentaje más alto de los últimos cinco años.
Aun así, el panorama macroeconómico siguió generando cautela. Los rendimientos de los bonos del Tesoro volvieron a subir después de que varios funcionarios de la Reserva Federal defendieran públicamente la necesidad de elevar las tasas de interés para evitar que la inflación permanezca elevada.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó alrededor de siete puntos básicos hasta 4,74%, mientras la referencia a 30 años superó 5,25%, su nivel más alto desde 2007.
La presión sobre la renta fija también respondió al índice de costo del empleo del segundo trimestre, que aumentó 0,9%, por encima de las expectativas del mercado, y al repunte del petróleo, factores que reforzaron las preocupaciones sobre la persistencia de las presiones inflacionarias.
“Los inversionistas creen que la inflación ha permanecido elevada durante bastante tiempo y exigen una mayor prima en el extremo largo de la curva”, afirmó Monty Gandhi, estratega de tasas de interés de SMBC Group. “El petróleo también representa un riesgo y la economía sigue siendo fuerte”.
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Las discrepancias dentro de la Reserva Federal continuaron ocupando un lugar central en la atención del mercado. Los presidentes regionales Beth Hammack, Neel Kashkari y Lorie Logan, quienes votaron en contra de mantener sin cambios las tasas esta semana, reiteraron que consideran necesario un endurecimiento adicional de la política monetaria para impedir que la inflación se consolide.
Elias Haddad, estratega de Brown Brothers Harriman, sostuvo que “el impulso que recibe el dólar por la resiliencia de la economía estadounidense queda eclipsado por el hecho de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, no logró convertir su discurso firme sobre la inflación en una política creíble, lo que aumenta el riesgo de que la Fed quede rezagada frente a la curva”.
En los mercados de materias primas, el petróleo volvió a subir debido a los riesgos para la oferta derivados del conflicto en Medio Oriente y de los ataques registrados contra infraestructuras de transporte energético en el mar Negro.
El West Texas Intermediate superó US$85 por barril y el Brent se acercó a US$88, con lo que ambos contratos consolidaron un avance cercano a 20% durante julio, el mayor incremento mensual desde marzo.
La incertidumbre geopolítica también mantuvo elevados los márgenes de refinación. ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) reportaron resultados sólidos.
Ambas compañías optaron por destinar buena parte de ese flujo adicional a reducir deuda, en lugar de ampliar de forma significativa sus programas de recompra de acciones, una señal de cautela sobre la duración del actual ciclo de precios elevados de la energía.
En el mercado de metales, el oro retrocedió 1,3% hasta US$4.051,29 por onza, afectado por la recuperación del dólar frente al yen después de que el Banco de Japón mantuviera sin cambios su política monetaria.
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Los inversionistas también continúan atentos al simposio de Jackson Hole, previsto para finales de agosto, en busca de nuevas señales sobre la estrategia de la Reserva Federal.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cerró su peor desempeño semanal desde abril, en un contexto marcado por el aumento de las dudas del mercado sobre la disposición de la Fed para endurecer su política monetaria y contener la inflación.
El índice Bloomberg Dollar Spot acumuló una caída de 1,28% en los últimos cinco días, aunque recuperó parte del terreno perdido este viernes, manteniéndose cerca de su nivel más débil en más de un mes.
En la jornada del viernes, el dólar avanzó hasta 0,03% impulsado por flujos de fin de mes. En el mercado de swaps, los operadores seguían descontando aproximadamente 34 puntos básicos de aumentos de tasas para el resto del año.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tuvieron un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL) y el sol peruano (USDPEN) retrocedieron, mientras que el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) subieron.
Las noticias corporativas del día:
- Real Madrid y Juventus se unieron a la oposición contra el plan de la FIFA de escindir su negocio comercial y vender una participación a inversionistas externos, al considerar que el organismo no tiene autoridad para hacerlo y que los clubes, que asumen los costos y riesgos de los jugadores, son la base del negocio.
- Sony (SONY) elevó 7,5% su previsión de beneficio operativo anual hasta US$10.700 millones, tras registrar un aumento del 40% en sus ganancias del trimestre impulsado por el crecimiento de sus negocios de música, cine y entretenimiento, además de un yen más débil.
- Las acciones de Universal Music se desplomaron más de 23%, hasta un mínimo histórico, después de que el crecimiento de sus ingresos por suscripciones decepcionara al mercado. Los ingresos por este segmento aumentaron 16,6%, por debajo del 19,2% esperado por los analistas.
- Santander anunció una oferta para adquirir el 10% de las acciones que aún no posee de su filial en Brasil, con una inversión de hasta US$2.200 millones, mediante un canje por acciones propias. La operación, que ofrece una prima del 15% sobre el precio de mercado, busca simplificar la estructura del grupo.
Esta historia fue actualizada al final de la jornada.
