Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses abren con ganancias este viernes y encaminan el cierre de julio con una recuperación liderada por el sector tecnológico, impulsada por el repunte de los fabricantes de semiconductores y el sólido avance de Amazon.
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El renovado apetito por las empresas vinculadas con inteligencia artificial ayuda a compensar la presión que ejercen las tasas de interés elevadas y la persistente incertidumbre geopolítica, mientras los inversionistas evalúan nuevas señales de la Reserva Federal y la evolución del conflicto en Medio Oriente.
El S&P 500 sube 0,50%, mientras el Dow Jones Industrial gana 0,39%. El Nasdaq Composite suma 0,87%. El avance del mercado encuentra respaldo en una mejora del ánimo hacia las compañías tecnológicas, después de un julio marcado por una fuerte corrección en las valoraciones del sector de semiconductores.
Amazon (AMZN) subía cerca de 11,85% tras presentar el crecimiento trimestral más acelerado de su negocio de computación en la nube desde 2021, un resultado que reforzó la confianza del mercado en que su plan de inversión de US$220.000 millones para 2026 generará retornos y sostendrá la expansión de la infraestructura global de inteligencia artificial.
Al mismo tiempo, el repunte de los fabricantes de chips se extendía desde la sesión previa, luego de los sólidos resultados de Microsoft (MSFT), aunque Apple (AAPL) retrocedía 8,8% tras ofrecer una previsión de ventas que decepcionó a los inversionistas.
Para Florian Ielpo, director de Macro en Lombard Odier Investment Managers, la fase más intensa de la liquidación en las posiciones relacionadas con inteligencia artificial parece haber quedado atrás.
“Lo peor del ajuste en el posicionamiento probablemente ya pasó”, afirmó a Bloomberg. Aun así, advirtió que las valoraciones “son más razonables que hace un mes, pero no baratas”, por lo que considera que “este no es el final de la operación de inteligencia artificial, sino probablemente el final de su fase más fácil”.
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El optimismo bursátil convivía con un escenario macroeconómico más complejo. La Reserva Federal mantuvo esta semana su tasa de referencia en un rango de 3,5% a 3,75% por quinta reunión consecutiva, aunque tres funcionarios votaron a favor de un aumento de 25 puntos básicos.
Este viernes, los presidentes regionales Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, y Neel Kashkari, de la Fed de Mineápolis, defendieron públicamente esa postura y advirtieron sobre el riesgo de retrasar una respuesta frente a la inflación.
“Cuanto más tiempo persista una inflación elevada, más difícil y costoso puede resultar devolverla al objetivo”, señaló Hammack. Por su parte, Kashkari sostuvo que “preferiría endurecer la política monetaria de forma gradual mientras recopilamos más información sobre la trayectoria de la inflación y el empleo”, con el fin de evitar que las presiones sobre los precios se consoliden.
Los inversionistas también asimilaban un aumento de los costos laborales en Estados Unidos durante el segundo trimestre, superior al previsto, una señal que mantiene vivas las preocupaciones sobre la inflación.
En paralelo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo permanecía cerca de máximos de varios años, después de que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, evitara ofrecer una guía clara sobre el momento en que podrían producirse nuevos ajustes en la política monetaria.
Francisco Simon, estratega de Santander Asset Management, señaló que “aunque el mensaje sobre la inflación ha sido firme, los inversionistas siguen tratando de evaluar cómo ese compromiso se traducirá en decisiones de política”.
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En su opinión, la combinación de un objetivo creíble para controlar la inflación y una menor visibilidad sobre el camino de las tasas “podría traducirse en una mayor volatilidad en el mercado de renta fija”.
En los mercados de materias primas, el petróleo permanecía cerca de los niveles más altos del año tras acumular un alza cercana a 20% durante julio, aunque cedía parte de sus ganancias en la jornada.
La guerra entre Estados Unidos e Irán continúa alterando el suministro energético mundial, mientras persisten las amenazas sobre el tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz y el mar Rojo.
Arabia Saudita mantiene conversaciones con 43 países para conformar una alianza destinada a proteger la navegación en la región, en respuesta al bloqueo impuesto por los rebeldes hutíes.
Las tensiones geopolíticas también sostienen márgenes históricamente elevados para las refinerías.
Chevron (CVX) anticipó que las utilidades del negocio de combustibles seguirán favorecidas mientras el sistema energético permanezca “bajo presión”. “Nuestra visión es que el sistema energético está bajo estrés. Los balances de productos refinados están más ajustados que los del crudo y esperamos que los márgenes permanezcan altos”, afirmó su presidenta ejecutiva, Eimear Bonner.
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ExxonMobil (XOM), por su parte, reportó una utilidad de US$14.700 millones en el segundo trimestre, la más alta desde 2022, aunque su ganancia por acción quedó ligeramente por debajo de las previsiones debido a trabajos de mantenimiento en refinerías que limitaron el aprovechamiento de los elevados precios de los combustibles.
Su director financiero, Neil Hansen, restó dramatismo a las ganancias extraordinarias al señalar que “no somos lo suficientemente grandes para influir en los precios; realmente ninguna empresa lo es”.
En el mercado de metales, el oro retrocedía hacia US$4.053 por onza, afectado por la recuperación del dólar frente al yen después de que el Banco de Japón mantuviera sin cambios su política monetaria.
La atención también permanece sobre la reunión de Jackson Hole de finales de agosto, donde los inversionistas esperan nuevas pistas sobre la estrategia de la Reserva Federal.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se dirige a registrar su peor desempeño semanal en tres meses, en un contexto marcado por el aumento de las dudas del mercado sobre la disposición de la Fed para endurecer su política monetaria y contener la inflación.
El índice Bloomberg Dollar Spot acumula una caída de 1,2% en los últimos cinco días, aunque recupera parte del terreno perdido este viernes, manteniéndose cerca de su nivel más débil en más de un mes.
En la jornada del viernes, el dólar avanzaba hasta 0,3% impulsado por flujos de fin de mes. En el mercado de swaps, los operadores seguían descontando aproximadamente 34 puntos básicos de aumentos de tasas para el resto del año.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina tienen un desempeño mixto. El peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP) y el real brasileño (USDBRL) retroceden, mientras que el peso argentino (USDARS) y el mexicano (USDMXN) suben.
Las noticias corporativas del día:
- Real Madrid y Juventus se unieron a la oposición contra el plan de la FIFA de escindir su negocio comercial y vender una participación a inversionistas externos, al considerar que el organismo no tiene autoridad para hacerlo y que los clubes, que asumen los costos y riesgos de los jugadores, son la base del negocio.
- Sony (SONY) elevó 7,5% su previsión de beneficio operativo anual hasta US$10.700 millones, tras registrar un aumento del 40% en sus ganancias del trimestre impulsado por el crecimiento de sus negocios de música, cine y entretenimiento, además de un yen más débil.
- Las acciones de Universal Music se desplomaron más de 23%, hasta un mínimo histórico, después de que el crecimiento de sus ingresos por suscripciones decepcionara al mercado. Los ingresos por este segmento aumentaron 16,6%, por debajo del 19,2% esperado por los analistas.
- Santander anunció una oferta para adquirir el 10% de las acciones que aún no posee de su filial en Brasil, con una inversión de hasta US$2.200 millones, mediante un canje por acciones propias. La operación, que ofrece una prima del 15% sobre el precio de mercado, busca simplificar la estructura del grupo.
