Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos cerraron a la baja este martes, presionadas por una fuerte corrección en el sector de semiconductores y por un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras un dato de inflación mayor al esperado.
Ver más: BofA advierte que rally de monedas en América Latina es exagerado: proyecciones país por país
El S&P 500 retrocedió 0,16% desde máximos históricos, mientras el Nasdaq cayó 0,71% y un índice de fabricantes de chips retrocedió 4,5%, poniendo fin a un rally que había llevado al sector a ganar cerca de 70% en apenas seis semanas. El Dow Jones Industrial logró avanzar 0,11%. El ajuste coincidió con un renovado temor inflacionario derivado del encarecimiento de la energía por la guerra en Irán, que también impulsó al petróleo estadounidense por encima de US$102 el barril.
El dato que alteró el ánimo de Wall Street fue el índice de precios al consumidor de abril en Estados Unidos. La inflación general avanzó 3,8% interanual, su mayor nivel desde 2023, mientras la medida subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó 2,8%.
El mercado interpretó las cifras como una señal de que las presiones derivadas del conflicto en Medio Oriente ya comienzan a trasladarse al resto de la economía, particularmente a través del aumento de los combustibles y los alimentos.
Las tasas de los bonos reaccionaron con fuerza. El rendimiento de los papeles a dos años se acercó a su nivel más alto desde junio y los operadores incrementaron sus apuestas a que la Reserva Federal podría incluso volver a subir las tasas en 2027. En ese contexto, las expectativas de recortes de tasas quedaron prácticamente descartadas para el próximo año.
Bret Kenwell, analista de eToro, señaló que “después de un rally tan poderoso impulsado por las ganancias corporativas, las acciones probablemente necesitaban una pausa”. Añadió que “aunque el mercado laboral y la economía todavía lucen estables, una Fed descoordinada y una inflación creciente complican el panorama”.
Mike O’Rourke, estratega de JonesTrading, advirtió que el principal riesgo es que el cierre prolongado de Ormuz termine trasladándose a nuevas lecturas de inflación subyacente a medida que los mayores costos energéticos permeen otros bienes y servicios.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
Las compañías tecnológicas vinculadas a inteligencia artificial estuvieron entre las más golpeadas de la sesión, debido a que el alza de los rendimientos afecta especialmente a las acciones de crecimiento. El mercado comenzó, además, a cuestionar si las valorizaciones alcanzadas por los fabricantes de chips eran sostenibles en un escenario de inflación persistente y tasas elevadas por más tiempo.
Skyler Weinand, de Regan Capital, afirmó que “la inflación está rugiendo nuevamente, impulsada en gran medida por los persistentes altos precios del petróleo, y dominará la historia inflacionaria durante el resto del año mientras continúe el conflicto en Medio Oriente”.
En paralelo, el mercado siguió atento a las señales políticas provenientes de Washington. El Senado confirmó a Kevin Warsh como miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal con una votación de 51 contra 45, dejándolo a un paso de asumir la presidencia del banco central en reemplazo de Jerome Powell. La votación final para su nominación al liderazgo de la Fed podría realizarse este miércoles.
La llegada de Warsh ocurre en medio de las crecientes presiones del presidente Donald Trump para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, una tarea que ahora luce más compleja tras el repunte inflacionario de abril. Durante el debate legislativo, varios senadores demócratas cuestionaron la independencia de Warsh respecto de la Casa Blanca, aunque el exfuncionario prometió actuar con autonomía si es ratificado como presidente de la entidad.
Mientras tanto, el mercado de materias primas continuó mostrando señales de tensión. El cobre superó los US$14.000 por tonelada en Londres y se acercó nuevamente a máximos históricos, apoyado en la recuperación de la demanda china y en crecientes riesgos de oferta. El metal acumula un avance de 13% en lo que va del año y ha encontrado respaldo adicional en el auge de la inteligencia artificial, debido a su uso intensivo en cableado eléctrico y centros de datos.
Ewa Manthey, estratega de ING, sostuvo que “superar los US$14.000 demuestra cuán ajustado se ha vuelto el mercado del cobre”. La especialista agregó que los bajos inventarios fuera de Estados Unidos y las restricciones de suministro mantienen a los precios extremadamente sensibles a cualquier incremento adicional de la demanda.
El oro, en contraste, perdió atractivo como refugio. El metal cayó hasta 2,1% luego del dato de inflación estadounidense y terminó cotizando en torno a US$4.669 por onza. El fortalecimiento del dólar y el alza de las tasas redujeron el atractivo de los activos que no pagan intereses.
Christopher Wong, estratega de Oversea-Chinese Banking Corp., explicó que “el comportamiento del oro refuerza que actualmente se negocia menos como un refugio tradicional y más como un activo expuesto a riesgos macroeconómicos vinculados al petróleo, la inflación, la política de la Fed y el dólar”.
Los inversionistas también siguieron de cerca movimientos corporativos relevantes. Las acciones de GameStop (GME) cayeron después de que eBay (EBAY) rechazara formalmente la propuesta de adquisición por US$56.000 millones impulsada por Ryan Cohen.
Ver más: Los más alcistas de Wall Street proyectan al S&P 500 arriba de 8.000 puntos: esta es la lista
El directorio de eBay calificó la oferta como “ni creíble ni atractiva”, citando dudas sobre el financiamiento y riesgos operativos. La operación contemplaba una combinación de efectivo y acciones, además de endeudamiento por alrededor de US$20.000 millones para financiar la transacción.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El precio del dólar mantiene sus ganancias a nivel global tras el dato de inflación y por una mayor demanda de activos refugio luego de que el presidente Donald Trump pusiera en duda la sostenibilidad de un eventual acuerdo con Irán y rechazara la última propuesta presentada por Teherán.
BBVA advirtió que los titulares relacionados con las negociaciones en Medio Oriente seguirán condicionando el comportamiento de los mercados y probablemente formen parte de la agenda de Trump en su próximo encuentro con el presidente chino, Xi Jinping, previsto para finales de esta semana.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caían. El peso argentino (USDARS) retrocedía, al igual que el peso colombiano (USDCOP), el chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el real brasileño (USDBRL).
En la región, las divisas continúan reaccionando a la evolución del conflicto en Medio Oriente y al comportamiento de las materias primas. BBVA explicó que los retrocesos en las negociaciones deterioran temporalmente el apetito por el riesgo, aunque el efecto suele moderarse rápidamente debido a que los precios de las materias primas permanecen elevados.
Las noticias corporativas del día:
- On Holding (ONON) mantuvo sin cambios su previsión de crecimiento de ventas de al menos 23% para 2026, lo que decepcionó a los inversionistas pese a reportar resultados trimestrales superiores a lo esperado y mejorar su proyección de rentabilidad. La firma suiza respaldada por Roger Federer registró ingresos de 832 millones de francos suizos (US$1.100 millones) en el primer trimestre.
- Under Armour (UA) proyectó una ligera caída de sus ingresos para este año fiscal y beneficios inferiores a las estimaciones de Wall Street, lo que provocó una caída de sus acciones. La compañía advirtió además que el conflicto en Medio Oriente añadirá costos por US$35 millones en 2026.
- Waymo retirará 3.791 robotaxis para corregir un fallo de software que podría llevar a los vehículos autónomos a circular por carreteras inundadas, después de que una unidad sin pasajeros ingresara a una zona con agua el 20 de abril en Estados Unidos. La empresa propiedad de Alphabet (GOOGL) implementó restricciones adicionales mientras desarrolla una solución permanente.
- Los accionistas de Swatch rechazaron nuevamente el intento del inversionista activista estadounidense Steven Wood de obtener un puesto en el directorio, consolidando el control de la familia Hayek sobre el fabricante suizo de relojes. La propuesta fue rechazada por 79,6% de los accionistas en la junta anual, pese al respaldo de firmas asesoras como ISS y Glass Lewis.
