Bloomberg — Netflix Inc. (NFLX) está trabajando en términos revisados para su adquisición de Warner Bros. Discovery Inc. (WBD) y ha discutido hacer una oferta en efectivo por los estudios y negocios de transmisión de la compañía, dijeron personas familiarizadas con las discusiones.
Los cambios están diseñados para acelerar una venta que tardará meses en cerrarse y que se ha enfrentado a la oposición tanto de los políticos como del licitador rival Paramount Skydance Corp. (PSKY). Los inversores institucionales se han mostrado divididos en su apoyo.
Según el acuerdo original, los accionistas de Warner Bros. debían recibir US$23,25 en efectivo y US$4,50 en acciones ordinarias de Netflix, con ciertos ajustes en caso de que las acciones del gigante del streaming cayeran por debajo de los US$97,91. Desde que la compañía comenzó a adquirir Warner Bros. en octubre, las acciones de Netflix han perdido aproximadamente una cuarta parte de su valor. Llegaron a cotizar a tan solo US$89,07 el martes en Nueva York.
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Netflix consiguió US$59.000 millones de financiación de bancos de Wall Street para respaldar su adquisición, en forma de uno de los préstamos puente más cuantiosos de la historia. Ya han refinanciado unos US$25.000 millones de esa cantidad con deuda a largo plazo.
Netflix tiene la capacidad financiera para pedir prestado más y aún así mantener sus calificaciones crediticias “sólidas”, dijo Stephen Flynn, analista de crédito senior de Bloomberg Intelligence, en una nota de investigación el martes.
“Netflix tiene un balance muy sólido con un apalancamiento neto modesto”, dijo.
Después de elegir Netflix a principios de diciembre, Warner Bros. se ha enfrentado a repetidos esfuerzos por parte de Paramount para frustrar ese acuerdo y aceptar su oferta.
El director ejecutivo de Paramount, David Ellison, y su padre, el cofundador de Oracle Corp. (ORCL), Larry Ellison, lanzaron una oferta pública de adquisición de acciones de Warner, extendieron una garantía personal por US$40.400 millones de financiación y demandaron a Warner Bros. para obtener más detalles sobre su valoración de la transacción de Netflix.
También planean nominar directores a la junta directiva para frustrar el acuerdo.
Warner Bros. subió un 1,6%, hasta los US$28,86, al cierre de Nueva York tras conocerse las deliberaciones de Netflix. Las acciones de Netflix subieron un 1%, hasta los US$90,32.
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