Bloomberg — Penn National Gaming Inc., patrocinador de Barstool Sports, ha acordado la compra de Score Media & Gaming Inc. por unos US$1.740 millones en efectivo y acciones, con el fin de expandirse en el creciente mercado de las apuestas deportivas en Norteamérica.
La aplicación de Score Media, con sede en Toronto, llamada theScore, es la principal aplicación deportiva en Canadá y la tercera en Norteamérica, dijo Penn National en un comunicado el jueves. Las empresas tienen una asociación estratégica desde 2019.
“Hay tanto que hace theScore que es tan complementario con lo que hace Penn y Barstool”, dijo el director ejecutivo de Penn National, Jay Snowden, en una entrevista. “Lo pones todo junto y hay un montón de sinergia para el futuro en términos de crecimiento de los ingresos”.
Los accionistas de Score recibirán US$17 en efectivo y 0,2398 de una acción de Penn National por cada acción de Score, es decir, US$32,88 por acción según el cierre del miércoles, lo que supone una prima del 81% respecto al precio de cierre de ese día de las acciones de Score que cotizan en Estados Unidos. Las empresas valoraron el acuerdo en unos US$2.000 millones.
Score subió hasta un 83%, a US$33,16, en Nueva York. Es la mayor subida intradía desde mayo de 2018, cuando el Tribunal Supremo de Estados Unidos levantó la prohibición de las apuestas deportivas fuera de Nevada. Penn National subió hasta un 11% a US$73,43, su máximo desde enero.
Penn National, que compró una participación del 36% en Barstool Sports de Dave Portnoy en enero de 2020, ha visto cómo sus acciones se diluían en los últimos meses en medio de una escasez de eventos deportivos y mientras la compañía luchaba por ganar cuota de mercado para sus ofertas de apuestas móviles en estados estrechamente vigilados como Pennsylvania y Michigan.
El elevado múltiplo de unas 120 veces los beneficios de las acciones de Penn National muestra que los inversores siguen creyendo que la empresa tendrá éxito en las apuestas móviles, dijo el miércoles el analista de Loop Capital Markets Daniel Adam a Bloomberg News. La operación de Score forma parte del esfuerzo de la empresa con sede en Wyomissing (Pensilvania) para conseguirlo.
Lo que dice Bloomberg Intelligence:
“La inminente adquisición de Score Media & Gaming por US$2.000 millones da a Penn un acceso crítico a Canadá, que recientemente legalizó las apuestas deportivas de un solo partido”, dijo Brian Egger, analista de Gaming & Lodging
Score Media tenía sus raíces en la televisión con un canal de cable que también se llamaba Score y que mostraba una serie de eventos y acontecimientos destacados.
Pero la cadena se quedó a la zaga de dos redes deportivas canadienses ya establecidas y el director general John Levy, que controla la empresa, optó por apostar en el futuro por los activos digitales. Vendió la licencia de televisión y los activos relacionados en 2012 para centrarse en un sitio web y una aplicación de deportes, y luego pivotó hacia las apuestas deportivas.
“Tenemos esta enorme oportunidad, no solo al sur de la frontera, donde operamos en cuatro estados, sino en Canadá, que es un juego diferente para nosotros”, dijo Levy en una entrevista. “Este es nuestro territorio, aquí es donde hemos nacido, aquí es donde todo el mundo nos conoce y todo el mundo utiliza la aplicación”.
Las acciones de Score, que cotizan en Toronto, duplicaron su precio el año pasado cuando el Gobierno canadiense liberalizó las normas sobre el juego, permitiendo por primera vez las apuestas en eventos deportivos individuales. Score aprovechó para cotizar en Estados Unidos en febrero.
“No estamos construyendo esto como un objeto nuevo y brillante sólo para sostenerlo ahí fuera y decir, ven a por mí”, dijo Levy en una entrevista en enero. Dijo que la empresa estudiará cualquier oferta.
Goldman Sachs y Code Advisors asesoran financieramente a Penn National, mientras que Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Blake, Cassels & Graydon actúan como asesores jurídicos. Score recibe asesoramiento financiero de Morgan Stanley y Canaccord Genuity Group, y servicios jurídicos de Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison y McCarthy Tétrault. Greenhill & Co. Canada Ltd. es un asesor financiero independiente del consejo de administración de Score.
