Mercados

Canadian Pacific venderá bonos por US$6.700 millones para comprar KCS

El operador ferroviario adquiere a su competidor por US$27.000 millones.

Una locomotora de Canadian Pacific Railway tira de un tren en Calgary, Alberta, Canadá.
Por Jack Pitcher y Esteban Duarte
17 de noviembre, 2021 | 06:14 PM
Tiempo de lectura: 1 minuto

Bloomberg — Canadian Pacific Railway Ltd está aprovechando el mercado de bonos de grado de inversión de Estados Unidos y Canadá para ayudar a financiar su adquisición de Kansas City Southern.

El operador ferroviario, con sede en Calgary, está vendiendo US$6.700 millones de bonos estadounidenses en cinco tramos, según una persona familiarizada con el asunto. Por separado, la empresa también está emitiendo bonos por un valor de $2.200 millones de dólares canadienses (US$1.740 millones) divididos en dos partes.

Canadian Pacific ganó una guerra para comprar a Kansas City Southern en septiembre y acordó adquirir el ferrocarril estadounidense en una operación de US$27.000 millones en efectivo y acciones que creará el primer ferrocarril que opere en EE.UU., Canadá y México. Ambas empresas están programadas para celebrar juntas de accionistas para votar sobre el acuerdo de fusión a principios de diciembre.

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El rendimiento del índice de bonos de alto grado de Bloomberg subió a 2,33% el martes. Si bien es el nivel más alto desde junio de 2020, todavía está alrededor de 70 puntos básicos por debajo del promedio de cinco años.

El costo de financiación de las empresas estadounidenses de alta calidad ha aumentado 40 puntos básicos desde agostodfd

“Parece que la sincronización del mercado funciona bien porque el nivel actual de tasas y los diferenciales ajustados mantendrán su costo de capital bastante bajo”, dijo Imran Chaudhry, gerente senior de la cartera de renta fija de Fiera Capital. “CP necesita recaudar dinero para pagar a los accionistas de Kansas City Southern lo antes posible”.

La parte más larga de las ofertas, un valor denominado en dólares estadounidenses a 30 años, tendrá un precio que rendirá 117 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro, después de las discusiones del precios inicial en el área de los 140 puntos básicos, dijo la persona, que pidió no ser identificada ya que los detalles son privados. Banco de Montreal y Goldman Sachs Group Inc. están liderando la venta, dijo la persona.

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Ver más: Kansas City Southern aceptará la oferta de CP Rail, rechazando a CN Rail

Con la asistencia de Brian Smith, James Crombie y Andrew Kostic.

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