:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/JO2DXO727NHO3PBITGMPA64EYU.jpg "Un hombre escribe en un teclado de computadora retroiluminado.")
Bloomberg — Semantix, un desarrollador de software con sede en Sao Paulo, planea colocar acciones en bolsa después de fusionarse con una empresa de cheque en blanco enfocada en tecnología latinoamericana.
El acuerdo le dará a la empresa un valor de capital implícito de aproximadamente US$1.000 millones y le permitirá buscar adquisiciones y expansión global, dijo Rafael Steinhauser, socio en la firma Capital Alpha, que orquestó la transacción. Semantix, que proporciona software y análisis de datos, tiene clientes que incluyen instituciones financieras, empresas globales de electrónica y fabricantes de automóviles.
Las empresas de adquisición de propósito especial, conocidas como SPAC, que conectan empresas privadas con los mercados de capital públicos sin tener que pasar por una oferta pública inicial tradicional, aumentaron su popularidad en 2020 y principios de 2021, pero desde entonces han perdido su impulso inicial. El índice IPOX SPAC, que rastrea el desempeño de un grupo de firmas de cheque en blanco, ha bajado más de un 25% desde su nivel máximo de mediados de febrero.
Alpha apuesta a que la historia podría ser distinta en Latinoamérica.
“América Latina es diferente a Estados Unidos, donde tal vez haya demasiadas SPAC”, señaló en una entrevista Alec Oxenford, CEO y presidente de la firma. “Todavía se puede encontrar empresas con valoraciones razonables (en la región)”.
La operación significaría para Semantix recibir alrededor de US$324 millones, según un comunicado, con el dinero proveniente de la OPI de febrero de Alpha Capital más una inversión privada de US$94 millones en capital público, de inversionistas como Banco Bradesco SA, FJ Labs Inc. y los mismos Oxenford y Steinhauser.
Semantix fue fundada en 2010 por el CEO, Leonardo Santos, quien permanecerá al mando después de la fusión. La compañía tiene más de 300 clientes en 15 países y se espera que alcance los US$73 millones en ingresos el próximo año, según un documento regulatorio. Los accionistas de Semantix incluyen un fondo respaldado por Banco Bradesco S.A. y la firma de capital privado Crescera.
La empresa está “creciendo de manera explosiva y es rentable”, dijo Oxenford, algo que la distingue de sus pares en los sectores de análisis de datos y software. La compañía ya tiene oficinas fuera de Brasil y busca expandirse más en el extranjero.
Steinhauser, exdirector de Qualcomm Inc. en América Latina, y Oxenford, que fundó varias plataformas de venta de segunda mano con valor de más de US$1.000 millones, están considerando un posible segundo vehículo SPAC para buscar nuevas oportunidades.
“Este es el primer SPAC enfocado en la tecnología de Latinoamérica que encuentra un objetivo, y este es un hito, no solo para Alpha, sino para la región”, dijo Steinhauser. “América Latina ha estado con poca cobertura y subvaluada durante mucho tiempo. Ahora el mundo se está dando cuenta de su potencial”.
Los bancos detrás de la transacción fueron Citigroup Inc. y Bank of America Corp.
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