Negocios

Nestlé reducirá su participación en L’Oreal al 20% con la venta de acciones

Nestlé poseerá el 20,1% del fabricante francés de champús y barras de labios tras la venta de 22,3 millones de acciones a 400 euros cada una.

Tubos de crema L'Oreal Skin Perfection, fabricada por L'Oreal SA, se encuentran a la venta dentro de una farmacia en Londres, Reino Unido.
Por Corinne Gretler y Angelina Rascouet
08 de diciembre, 2021 | 12:13 PM
Tiempo de lectura: 3 minutos

Bloomberg — Nestlé SA va a vender parte de su participación en L’Oreal SA al fabricante de cosméticos por 8.900 millones de euros (US$10.000 millones), reduciendo así un vínculo de más de cuatro décadas entre dos de las mayores empresas de bienes de consumo de Europa.

Nestlé poseerá el 20,1% del fabricante francés de champús y barras de labios tras la venta de 22,3 millones de acciones a 400 euros cada una y frente al 23,3% de finales del año pasado. Es la primera vez que Nestlé reduce su participación desde 2014, cuando se deshizo de una participación del 8% por 6.000 millones de euros.

Las acciones de Nestlé subieron hasta un 2% en la negociación suiza, lo que eleva su ganancia este año al 19%. L’Oreal avanzó hasta un 2,1% en París. La acción ha subido cerca de un 37% desde el inicio de 2021 y va camino de lograr el mejor año desde 1998.

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Las dos empresas están asociadas desde 1974, una medida de protección en su momento para proteger a L’Oréal de una posible nacionalización francesa. La venta de parte de su participación se produce después de años de especulaciones sobre la posibilidad de que Nestlé reduzca su inversión en el marco de la revisión de la mayor empresa alimentaria del mundo por parte de su Consejero Delegado, Mark Schneider.

El movimiento es bueno para ambas empresas, porque reduce la exposición de Nestlé a L’Oreal, que se había convertido en “preocupantemente alta”, en torno al 16% de su capitalización bursátil, según Martin Deboo, analista de Jefferies. Y L’Oreal mantiene la propiedad en la familia, añadió.

“Pone otra marca en el marcador del aparentemente inexorable programa de transformación de Mark Schneider en Nestlé”, escribió Deboo en una nota tras el anuncio realizado a última hora del martes. “La pregunta que nos hacemos esta noche es si se trata de algo puntual o del inicio de una salida gradual de L’Oreal por parte de Nestlé, que se desarrollará en los próximos años”.

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Para L’Oreal, se trata de la mayor operación de la compañía. Tiene previsto cancelar las acciones recompradas.

Último movimiento

Schneider ha hecho movimientos audaces desde que tomó el timón en 2017, vendiendo negocios rezagados como la unidad de confitería de Estados Unidos y las marcas de agua embotellada del mercado masivo, así como el negocio de cuidado de la piel de Nestlé. En su lugar, se ha centrado en áreas de más rápido crecimiento como el café, el cuidado de mascotas y la salud del consumidor. Su acuerdo de US$7.150 millones por los derechos de venta de los productos de café de Starbucks en supermercados, restaurantes y operaciones de catering ha impulsado las ventas de café, mientras que Nestlé también ha impulsado las vitaminas y los suplementos.

Nestlé sigue “apoyando plenamente” la estrategia de creación de valor de L’Oreal, según un comunicado, y mantendrá sus dos puestos en su consejo.

Nestlé iniciará un programa de recompra de acciones por valor de US$20.000 millones el próximo mes, y lo ajustará en caso de que se produzcan grandes fusiones y adquisiciones. En octubre, Schneider subrayó la preferencia de la empresa por las adquisiciones de tamaño medio, porque son más fáciles de integrar, aunque dijo que Nestlé está abierta a acuerdos de cualquier tamaño.

El otro inversor principal de L’Oreal es la familia Bettencourt Meyers, que se encuentra entre las más ricas de Francia. La participación de la familia pasará del 33,3% al 34,7% como resultado de la transacción, según un comunicado de L’Oreal.

En octubre, Nestlé elevó sus previsiones de ventas para todo el año, pronosticando el mayor crecimiento de las ventas en una década, ya que la empresa suiza se beneficia de la reactivación de los viajes y las comidas fuera de casa. Las ventas deberían aumentar entre un 6% y un 7% sobre una base ajustada, dijo la empresa, alcanzando finalmente el ritmo de crecimiento que Schneider se impuso cuando asumió el cargo.

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El asesor principal de L’Oreal para la operación fue Centerview Partners. Credit Suisse asesoró a Nestlé, según una persona familiarizada con las conversaciones.

“Nestlé está utilizando todas las palancas para crear valor para los accionistas”, escribió el analista de Vontobel Jean-Philippe Bertschy en una nota. “La transacción propuesta es inteligente, y permite a Nestlé mantener todas las oportunidades con respecto a las fusiones y adquisiciones y la devolución de efectivo a los accionistas”.

-- Con la ayuda de Deirdre Hipwell, Eric Pfanner y Benedikt Kammel.

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