Negocios

Crocs sufre fuerte caída tras acuerdo para comprar Heydude por US$2.500 millones

La compra se financiará con US$2.050 millones en efectivo y US$450 millones en acciones de Crocs emitidas al fundador de Heydude, Alessandro Rosano

Calzado Crocs Inc.
Por Richard Clough
23 de diciembre, 2021 | 07:29 PM

Bloomberg — Crocs Inc. sufrió la mayor caída en bolsa en más de un año luego de acordar la compra de la marca de calzado informal Heydude por US$2.500 millones, en busca de reforzar su negocio de zapatos poco convencionales, que está creciendo rápidamente.

La compra se financiará con US$2.050 millones en efectivo y 450 millones en acciones de Crocs emitidas al fundador de Heydude, Alessandro Rosano, según un comunicado del jueves. Crocs dijo que espera que el acuerdo se sume inmediatamente a su crecimiento de ventas y ganancias, mientras que las operaciones combinadas generarán un flujo de caja libre “significativo”.

El acuerdo subraya la rápida expansión del negocio de Crocs a medida que sus zuecos de espuma, alguna vez ridiculizados, se ponen de moda entre el público de la Generación Z. Crocs ha dicho que espera un crecimiento en ingresos de hasta el 65% este año.

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Heydude, que operará como una división independiente, fabrica zapatos y sandalias ligeros e informales para hombres, mujeres y niños. La mayoría de sus productos tienen un precio inferior a US$80.

Las acciones de Crocs cayeron un 12% a 122,31 dólares a las 12:11 p.m. en Nueva York después de caer hasta un 17%, la mayor cantidad intradía desde abril de 2020. La acción había más que duplicado su precio este año hasta el cierre del miércoles.

“Creemos que las acciones están mal valoradas esta mañana”, dijo Erinn Murphy, analista de Piper Sandler, en una nota a los inversores. Es posible que los inversores no estén familiarizados con la marca Heydude y que les preocupe que Crocs no haya reiterado sus perspectivas, dijo la analista, aunque Piper espera que los resultados del cuarto trimestre superen las expectativas de Wall Street.

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“Heydude fue la octava marca de calzado preferida por los adolescentes este otoño, en comparación con el No. 54 hace dos años” en la encuesta de Piper “En balance con los adolescentes”, escribió Murphy.

Préstamo a plazo

Se espera que la operación por Heydude se cierre en el primer trimestre. Crocs espera financiar el componente de efectivo con un préstamo a plazo de US$2.000 millones y tomar prestados US$50 millones de una línea de crédito renovable existente.

Standard & Poor’s ha puesto a Crocs, que tiene una calificación BB-, en vigilancia crediticia con implicaciones negativas.

Citi es asesor financiero de Crocs, mientras que Perkins Coie LLP y Bird & Bird brindan asesoría legal. LVC Asia Pacific Ltd. es el asesor financiero de Heydude, y Chiomenti, Deacons, Cozen O’Connor, Sullivan & Cromwell y Croon Law Group LLC actúan como asesores legales.

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