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Crédito Real recibe baja de calificación de S&P ante riesgo de default

El prestamista no bancario fue degradado a CCC- desde B-, tres niveles más en territorio especulativo, por S&P Global Ratings

La deuda en dólares de Crédito Real ha estado entre las de peor desempeño de todas las notas corporativas en los mercados emergentes este año, y retrocedió aún más después de la rebaja.
Por Michael O'Boyle y Carolina Gonzalez
04 de febrero, 2022 | 05:32 PM

Bloomberg — S&P Global Ratings rebajó la calificación de Crédito Real tres niveles más en territorio especulativo, en tanto que advirtió que el prestamista no bancario corre el riesgo de incumplir con el pago de un bono el próximo miércoles.

La firma con sede en Ciudad de México fue degradada a CCC- desde B-. S&P indicó que Crédito Real todavía estaba tratando de cerrar un préstamo garantizado para pagar un bono de 170 millones de francos suizos (US$184 millones) antes del vencimiento del 9 de febrero.

Ver más: Crédito Real recibe baja de calificación de S&P ante presiones en liquidez

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“Dado que la empresa no ha cerrado la transacción y recibido los fondos, su riesgo de refinanciamiento ha aumentado drásticamente”, escribió el analista Erick Rubio.

La deuda en dólares de Crédito Real ha estado entre las de peor desempeño de todas las notas corporativas en los mercados emergentes este año, y retrocedió aún más después de la rebaja.

Los bonos en dólares con vencimiento en 2028 redujeron una ganancia anterior para negociarse a unos 35 centavos por dólar estadounidense, según datos compilados por Bloomberg. Los bonos perpetuos también extendieron las pérdidas recientes, cayendo 2,6 centavos a 22,4 centavos por dólar.

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Ver más: Plan de financiamiento de Crédito Real no tranquiliza a bonistas

Crédito Real no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

Rubio señaló que la empresa no logró vender 1.400 millones de pesos (US$68 millones de dólares) de activos adjudicados ni recuperar fondos de un préstamo de 695 millones de pesos que salió mal.

“La incapacidad persistente de Crédito Real para completar algunos de sus planes para obtener fondos durante los últimos meses ha debilitado severamente su flexibilidad financiera”, dijo Rubio.

“En particular, creemos que el banco tuvo un mal historial de ejecución al desacelerar el ritmo de originación de préstamos para mejorar su liquidez a través de los reembolsos de préstamos y acumular fondos internos”.

La compañía permanece bajo vigilancia negativa y podría pasar a ‘D’ si no realiza el pago la próxima semana, dijo S&P.

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