Mercados

Los mercados caen por la toma de beneficios y la reacción de la Fed a la inflación

Predomina la baja entre los futuros de índices de EE.UU. y las bolsas europeas; tras las duras palabras de Powell, los inversores reflexionan sobre la magnitud de las nuevas subidas de las tasas

Las variables que orientarán a los inversores
18 de mayo, 2022 | 08:22 AM

Barcelona, España — Tras la fuerte subida de ayer de las bolsas a ambos lados del Atlántico, hoy los inversores aprovechan la mañana para embolsarse parte de las ganancias. Además, las conjeturas sobre el peso de la mano de la Reserva Federal (Fed) en el aumento del coste del dinero - y su efecto en la economía norteamericana - dejan reticentes a los mercados.

Los contratos indexados a los principales índices bursátiles estadounidenses caían hoy, borrando parcialmente el salto de ayer, cuando el S&P 500 subió nada menos que un 2% y el Nasdaq Composite, un 2,76%. En el mercado de bonos soberanos, los inversores pedían primas más altas para los bonos de todos los países en respuesta al ciclo de endurecimiento monetario inaugurado por muchos bancos centrales. El título del Tesouro de EE.UU. a 10 años señalaba una prima de un 3%. El petróleo tipo WTI superaba los US$ 115 por barril.

En Europa, el FTSE londinense intentó subir, pero pronto regresó a terreno negativo, donde también se situaba el Stoxx 600. ABN Amro llegó a bajar casi un 10% después de que el prestamista holandés informara de un aumento de los costes en el primer trimestre. El sector energético, por su parte, contribuía con ganancias: Siemens Gamesa Renewable Energy, por ejemplo, subió al conocerse que Siemens Energy AG podría comprar las acciones que no posee de su unidad española de fabricación de aerogeneradores.

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El sentimiento de riesgo se muestra frágil en medio de un escenario monetario más estricto, la guerra de Rusia en Ucrania y los cierres por los brotes de Covid-19 en China. El telón de fondo de los mercados sigue siendo la inflación la consiguiente respuesta de la Reserva Federal (Fed) en el aumento del coste del dinero.

🏦 ¿Cueste lo que cueste? Ayer, el presidente de la Fed, Jerome Powell, pronunció un duro discurso y volvió a decir que la Fed “seguirá actuando” hasta que la presión sobre los precios caiga de forma “clara y convincente”. Nadie, dijo, debería dudar de la determinación de la autoridad monetaria para contener la mayor inflación de los últimos 40 años. El mensaje que seguirá resonando en las mesas de negociación es que la Fed no escatimará esfuerzos para subir las tasas de interés por encima, incluso, del nivel de neutralidad, lo que podría afectar al ritmo de expansión de la economía.

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📡 La inflación en el radar, ¿cómo no? En la agenda del día, los datos de inflación en Europa pueden dar una idea de lo que el Banco Central Europeo (BCE) pretende en su próxima reunión de política monetaria. Mañana se publicarán las actas del BCE y en EE.UU. el índice de indicadores adelantados: cualquier señal de desaceleración económica en el frente podría tensionar los mercados.

🇪🇺 Noticias matutinas (no alentadoras). La inflación en el Reino Unido alcanzó el nivel más alto en 40 años (+9% hasta abril), cuando Margaret Thatcher era primera-ministra. Los últimos datos macroeconómicos en Europa no son nada alentadores. Las ventas de vehículos nuevos cayeron por décimo mes consecutivo (-20% en abril, el peor descenso del año), arrastradas por la desconfianza de los consumidores y la crisis de las cadenas de suministro.

Un panorama de los mercados esta mañanadfd

🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (+1,34%), S&P 500 (+2,02%), Nasdaq Composite (+2,76%), Stoxx 600 (+1,22%)

Las acciones en Wall Street repuntaron por el descenso de casos de Covid-19 en China y el desempeño favorable de las ventas minoristas en EE.UU. Los inversores también sopesaron las declaraciones del presidente de la Fed, quien insistió que no dudará en subir las tasas de interés por encima de su nivel neutro para frenar la inflación. Walmart fue el punto negativo de la jornada - tras el recorte de su pronóstico de ganancias, sus acciones registraron su peor caída intradiaria desde 1987.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Tasas y Solicitudes de Hipotecas - MBA; Índice de Compras de la MBA; Permisos de Construcción/Abr; Construcción de Viviendas Nuevas/Abr; Inventarios de Crudo; Actividad de las Refinerías de Petróleo - EIA

• Europa: Zona Euro (IPC/Abr); Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Mar; Matriculación de Vehículos/Abr); Francia (Matriculación de Vehículos/Abr); Reino Unido (IPC/Abr; IPP/Abr; Índice de Precios Minoristas - RPI/Abr; Matriculación de Vehículos/Abr)

• Asia: Japón (Producción Industrial/Mar; Utilización de la Capacidad/Mar; Cartera de pedidos de Maquinaria/Mar; Balanza Comercial/Abr)

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• América Latina: Brasil (Flujo de Divisas); Chile (PIB/1T22)

• Bancos centrales: Reunión de política no monetaria del BCE. Revisión de la estabilidad financiera del BCE. Intervenciones de Andrea Enria y Elizabeth MacCaul (BCE) y Burkhard Balz (Bundesbank)

• Los balances del día: SQM, Tencent, Cisco, Lowe’s, Target, TJX

-- Con informaciones de Bloomberg

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