Bloomberg — Las bolsas asiáticas extendían una venta masiva el martes después de las fuertes pérdidas en Wall Street en medio de un aumento en los rendimientos de los bonos ante crecientes expectativas de alzas más pronunciadas de las tasas de interés de la Reserva Federal para combatir la inflación en Estados Unidos.
Las acciones caían más del 1% en Japón y Corea del Sur y más del 5% en Australia, que reabrió después de un feriado. Los futuros de EE.UU. se estabilizaron luego de una baja de tres días en el S&P 500 de casi 9%. Las ganancias sólidas del líder tecnológico Oracle Corp. impulsaron las acciones tecnológicas golpeadas en las operaciones extendidas de EE.UU.
Los bonos del Tesoro se desplomaron el lunes, llevando el rendimiento a 10 años al nivel más alto desde 2011, mientras que otra parte de la curva de rendimiento se invirtió. La inversión señala temores sobre una recesión económica provocada por una política monetaria más estricta. Los bonos soberanos de Australia y Nueva Zelanda también retrocedieron.
Los operadores ahora ven alrededor de 200 puntos básicos de endurecimiento por la decisión de septiembre de la Fed y la posibilidad de un aumento de 75 puntos básicos. También anticipan que la tasa de interés a un día alcanzará un máximo del 4% a mediados de 2023.
Las materias primas estaban bajo cierta presión, aunque menos que otros activos. El crudo se mantuvo por encima de los US$120 por barril. El dólar rondaba un máximo de dos años y el yen estaba cerca de un mínimo de 24 años frente al dólar.
Las inversiones especulativas han sufrido en la liquidación de activos de riesgo. El bitcoin cayó por debajo de los US$23.000, en parte porque una plataforma de préstamo de activos digitales detuvo algunas operaciones.
La inflación más alta en una generación, avivada por las interrupciones en la cadena de suministro y el mercado de productos básicos en medio de la batalla de China con el Covid-19 y la guerra de Rusia en Ucrania, está afectando las perspectivas de inversión. La gran pregunta es si la Fed y otros bancos centrales tendrán que ser aún más agresivos en el endurecimiento de las condiciones financieras para sofocar las presiones de los precios, arriesgándose a una recesión.
“Hoy fue el trading de liquidez, solo tratando de ganar liquidez”, dijo Erik Knutzen, director de inversiones de activos múltiples de Neuberger Berman Group LLC, en Bloomberg Television. “No estoy diciendo que eso sea una especie de capitulación o un tipo de trading de fondo todavía, pero eso es lo que se siente”.
Se espera que la Fed anuncie un aumento de tasas de medio punto el miércoles como se dijo anteriormente. Pero las apuestas a un movimiento de 75 puntos básicos se endurecieron luego de que un informe del Wall Street Journal sugiriera que ahora estaba en juego un incremento mayor. Algunos economistas incluso plantearon la idea de un aumento de 100 puntos básicos.
“La idea de que hay un resultado de cuento en las cartas o un aterrizaje suave es una burla”, escribió Danielle DiMartino Booth, estratega jefe de Quill Intelligence. “Si bien entrar en una recesión no es una tarea fácil, la Reserva Federal debe indicar su voluntad de aumentar las tasas de interés en más de medio punto porcentual en las próximas reuniones si la inflación continúa sorprendiendo al alza”.
Eventos clave a seguir esta semana:
- PPI de EE. UU., martes.
- Decisión de tasas del FOMC, informe del presidente Jerome Powell, inventarios comerciales de EE. UU., fabricación del imperio, ventas minoristas, miércoles.
- La presidenta del BCE, Christine Lagarde, hablará el miércoles.
- Decisión sobre tipos del Banco de Inglaterra, jueves.
- Construcción de viviendas en EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, jueves.
- Decisión de política del Banco de Japón, viernes.
- IPC de la eurozona, viernes.
- Índice adelantado del Conference Board de EE. UU., producción industrial, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% a las 9:15 a. m. en Tokio. El S&P 500 cayó un 3,9%.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,5%. El Nasdaq 100 cayó un 4,6%
- El índice Topix de Japón cayó un 1,5%
- El índice Kospi de Corea del Sur pierde un 1,2%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 5,1%
- Los futuros de Hang Seng cayeron un 1,4% más temprano
