Bolsas de Asia caen y futuros de EE.UU. ganan, sopesan panorama de alzas de Fed

Las bolsas de Japón, Australia y Corea del Sur perdían, mientras los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 veían leves ganancias

Vistas de Hong Kong, China, el sábado 31 de julio de 2022. Fotógrafo: Billy H.C. Kwok/Bloomberg
Por Sunil Jagtiani
22 de agosto, 2022 | 08:51 PM

Bloomberg — Los mercados accionarios de Asia retrocedían el martes después de que los temores sobre el endurecimiento monetario de la Reserva Federal golpearon a las acciones estadounidenses con su peor caída en dos meses al tiempo que impulsaron los rendimientos de los bonos y el dólar.

Las bolsas de Japón, Australia y Corea del Sur operaban en rojo, mientras que los futuros del S&P 500 y el Nasdaq 100 se estabilizaron, logrando ganancias modestas, luego de caídas de más del 2% en ambos índices el lunes.

Los contratos para Hong Kong se mantuvieron estables anteriormente. China ha reducido los costos de endeudamiento y planea préstamos especiales para desarrolladores por un valor de hasta $200.000 millones de yuanes (US$29.300 millones). Estas medidas para hacer frente a una crisis inmobiliaria pueden ser un apoyo para el sentimiento en el continente y en Hong Kong.

El freno de la Fed a la economía de EE.UU. para garantizar que la alta inflación siga bajando sigue siendo el factor clave más amplio en los mercados globales. Los operadores se preparan para una charla agresiva en el simposio de Jackson Hole del banco central a finales de esta semana.

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Los bonos del Tesoro se mantuvieron a la baja después de una venta masiva el lunes en ese contexto, con el rendimiento a 10 años ahora por encima del 3%. Los bonos de Australia y Nueva Zelanda cayeron. El dólar estaba firme y el euro cerca de un mínimo de dos décadas.

Las posiciones cortas de los fondos de cobertura en el SOFR y en los futuros del eurodólar se benefician de la postura agresiva de la Feddfd

Están surgiendo dudas sobre las apuestas de que la Fed moderará el endurecimiento de la política monetaria, expectativas que ayudaron a elevar la confianza de los inversores. Por ejemplo, los fondos de cobertura en una parte clave del mercado de derivados han hecho apuestas récord de que el banco central de EE.UU. se apegará a un guión agresivo.

Los “incentivos de la Fed son comunicar que las subidas de tipos seguirán siendo la norma durante el resto del año”, incluso si finalmente el ritmo se ralentiza, escribieron en una nota Benjamin Jeffery e Ian Lyngen, estrategas de BMO Capital Markets.

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Cuerda floja

Powell y sus colegas de la Fed están caminando sobre la cuerda floja, tratando de contener las presiones sobre los precios mientras evitan una recesión en Estados Unidos. Al mismo tiempo, los riesgos de crecimiento son evidentes en todo el mundo, desde la crisis energética de Europa hasta los problemas inmobiliarios y de Covid-19 de China.

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Con una deuda total en EE.UU. de más de US$30 billones, un aumento del 1% en las tasas conduce a un aumento “enorme” de más de US$300.000 en pagos de intereses, dijo Tracy Chen, gerente de cartera de Brandywine Global Investment Management, en Bloomberg Television.

“¿Qué tan alto puede técnicamente la Fed subir su tasa de interés? ¿Es realista una tasa de fondos federales del 4% al 5%? dijo, subrayando el desafío aleccionador que se avecina.

El petróleo superó los US$91 por barril después de que el ministro de Petróleo de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, advirtiera que la desconexión entre el mercado de futuros y los fundamentos podría obligar a la OPEP y sus aliados a actuar.

El bitcoin encontró su equilibrio, pero está a unos $2,000 de los niveles que prevalecían antes del desplome cripto el 19 de agosto.

Eventos clave a seguir esta semana:

  • Ventas de viviendas nuevas en EE.UU., S&P Global PMI, martes
  • El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, habla en una sesión de preguntas y respuestas, el martes
  • Bienes duraderos de EE.UU., solicitudes de hipotecas de MBA, ventas pendientes de viviendas, miércoles
  • PIB de EE.UU., solicitudes iniciales de ayuda por desempleo, jueves
  • Kansas City Fed organiza su simposio anual de política económica en Jackson Hole, Wyoming, el jueves
  • Minutas de julio del BCE, jueves
  • El presidente de la Fed, Powell, habla en Jackson Hole, el viernes
  • Renta personal de EE.UU., deflactor PCE, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

  • Los futuros del S&P 500 subieron un 0,3% a las 9:20 a. m. en Tokio. El S&P 500 cayó un 2,1%
  • Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,3%. El Nasdaq 100 cayó un 2,7%
  • El índice Topix de Japón bajó un 0,8%
  • El índice S&P/ASX 200 de Australia se debilitó un 0,5%
  • El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 0,4%
  • Los futuros del índice Hang Seng cambiaron poco más temprano