:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/3EL43EYNQFHRHBXUBDLO5EHUXQ.png "Las variables que orientarán a los inversores")
Barcelona, España — (Esta es la actualización de nota publicada originalmente a las 5h30 de NY)
La preocupación por la capacidad de la economía de Estados Unidos de resistir una recesión sigue poniendo a los inversores en estado de cautela y la volatilidad vuelve a predominar en los negocios financieros.
En el mercado bursátil, el europeo Stoxx 600 bajaba, influenciado por las pérdidas del sector tecnológico. En cambio, el resultado positivo de la marca de lujo Hermes fue el punto de optimismo de la sesión.
Los futuros de los índices estadounidenses operaban con gran volatilidad. Los tres principales contratos, que antes retrocedían, pasaron a trabajar al alza. El Bitcoin, que subió por breves instantes, ha vuelto a caer.
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El oro subía de forma consistente, en torno al 0,5%, mientras que el petróleo se mantenía en verde. En el mercado de renta fija, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años se mantuvo en un 4,11%, aunque con una ligera caída respecto a la jornada anterior.
Los bonos británicos a 10 años registraban un pequeño descenso en sus primas, hasta el 3,86%, mientras que la libra caía frente al dólar, reflejando el incierto rumbo del gobierno británico.
Esta mañana, el vicepresidente del Banco de Inglaterra (BoE), Ben Broadbent, dijo que no está claro si las tasas de interés del país deberían subir tanto como esperan los inversores. Señaló que llevar los tipos a más del 5%, como estima el mercado, podría tener un impacto muy fuerte para la economía británica.
→ Los factores que guían a los mercados:
El clima de incertidumbre vuelve a los mercados. Los inversores reflexionan sobre el escenario de subida de las tasas de interés, la persistencia de la inflación y el riesgo de recesión. Esto se suma a la inestabilidad en el Reino Unido y a algunos balances trimestrales decepcionantes. Una nueva serie de indicadores de actividad, los discursos de los miembros de la Reserva Federal (Fed) y los resultados empresariales seguirán siendo los catalizadores de la jornada de hoy.
🥃 El vaso medio vacío. A la espera de conocer hoy los balances de 22 empresas que cotizan en el S&P 500 y otras 25 que componen el Stoxx 600, los inversores evalúan unas cifras peores de lo esperado que se publicaron ayer tras el cierre de los mercados. Alcoa contradijo las previsiones de un modesto beneficio y presentó una pérdida de US$ 60 millones en el tercer trimestre, impulsada por los altos costes de la energía y la caída del 20% de los precios del metal este año.
Al mismo tiempo, Tesla vendió menos de lo previsto en el periodo como consecuencia de cuellos de botella logísticos. Elon Musk prometió, en conferencia sobre los resultados de la empresa, un final de año “épico”. Sin embargo, reconoció más tarde que la desaceleración en China y Europa y la subida de los tipos de interés de la Fed están afectando a los pedidos. “La demanda es un poco más difícil de lo que sería”, dijo Musk. “Pero como he dicho antes, tenemos una gran confianza en un gran cuarto trimestre”.
🛡️ Emergentes a la baja. Goldman Sachs evalúa que las acciones de los mercados emergentes podrían retroceder más en el corto plazo y sugiere que los inversores opten por mercados defensivos hasta que el escenario global mejore. Las perspectivas de menores ganancias para las acciones de esta categoría abarcan América Latina, el sur y el sudeste de Asia, Oriente Medio y el norte de África.
💬 Voces de la Fed. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, volvió a defender la subida de los tipos de interés en EE.UU., pero dijo que le preocupaba el efecto sobre la economía si la senda de subidas tenía que ser mucho más larga para controlar la inflación. Por su parte, James Bullard, presidente de la Fed de San Luis, desestimó la preocupación por las tensiones financieras en la economía y dijo que la Fed no debe reaccionar ante las caídas del mercado bursátil, que se ha reducido más de un 20% este año en EE.UU. Hoy la atención se centra en las declaraciones de Michelle Bowman, Lisa Cook y Philip Jefferson, todos ellos de la Fed.
🔜 ¿En la puerta de salida? El mandato de la primera ministra del Reino Unido, Liz Truss, parece estar cerca de su fin. El rosario de decisiones económicas controvertidas, mercados turbulentos y dimisiones del equipo de gobierno culminó ayer con una caótica votación parlamentaria sobre la reanudación de la extracción de gas de esquisto. Los miembros del Partido Conservador ya quieren que Truss deje el Gobierno de inmediato y no más el día 31, cuando está previsto que se anuncie un nuevo plan económico.
👺 Japón se protege. En Asia, los signos de volatilidad han vuelto a preocupar. La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años ha superado el límite superior del 0,25% del objetivo del banco central, lo que ha llevado al Banco de Japón a anunciar una compra de bonos no programada para controlar el mercado. Los inversores están atentos a una posible intervención en el mercado de divisas, ya que el yen ha alcanzado un nivel no visto desde 1990, cerca de la marca de 150 yenes frente al dólar.
🔦 La geopolítica bajo el foco. Ucrania ha sufrido esta mañana nuevas bajas en sus instalaciones eléctricas tras nuevos ataques con misiles y drones por parte de Rusia. El llamamiento de las autoridades ucranianas es que la población sea “consciente y frugal” en el consumo. El apagón de hoy podría durar hasta las 10 de la noche, hora local. Los líderes de la UE, reunidos hoy en Bruselas, discuten una forma de ayudar en esta emergencia energética.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/26ACK4DLNRD4PEW3S5TNLFPTGQ.jpg "Alza de tasas sería suficiente para frenar la inflación: presidente Fed de Chicago")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/5Q3SSHIC3ZEYNMJWVFPCO5F2DA.png "El vaivén de los mercados")
🟢 Las bolsas ayer (19): Dow Jones Industrials (-0,33%), S&P 500 (-0,67%), Nasdaq Composite (-0,85%), Stoxx 600 (-0,53%)
Los mercados bursátiles estadounidenses cayeron tras dos días de ganancias impulsadas por los balances de las empresas. La duda sobre un endurecimiento monetario prolongado por parte de la Fed aumenta la probabilidad de una recesión y sigue preocupando a los inversores. Según el jefe de la Fed, Neel Kashkari, si los niveles de inflación se mantienen bajos, esto los “posicionaría en algún momento del próximo año para una posible pausa” en la subida de las tasas.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/FV2MS2ARDZGSDOHNWXUKMLUZ2E.jpg "Acciones de EE.UU. son los activos que más incorporan recesión a sus precios: Citi")
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ventas de Viviendas Existentes, Solicitudes de Subsidio de Desempleo, Índice de Indicadores Adelantados del Conference Board, Índice de Actividad Manufacturera de la Fed en Filadelfia/Oct, Balance Presupuestario
• Europa: Zona Euro (Cuentas Corrientes/Ago, Cumbre de Líderes de la UE); Reino Unido (Confianza del Consumidor GFK/Oct); Alemania (IPP/Sept); Francia (Encuesta Empresarial/Oct); Portugal (Cuentas Corrientes/Ago)
• Asia: Hong Kong (Tasa de Desempleo/Sept); Japón (Índice de Precios al Consumo/ Sept)
• América Latina: Brasil (Reunión del CMN); Argentina (Balanza Presupuestaria/Sept, Balanza Comercial/Sept, Actividad Económica/Ago)
• Bancos centrales: Discursos de Michelle Bowman, Lisa Cook y Philip Jefferson (Fed)
• Los balances del día: Volvo, L’Oreal, Hermes, Phillip Morris, AT&T, Blackstone, Danone
📌 Para mañana:
• Reino Unido (Ventas Minoristas/Sep); Discurso de John Williams (Fed); Balances (Amex, Verizon, Renault, Biotech)
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/VB7KIP6PZVHJVIKWQRXQRXMMHI.jpg "BofA dice que exposición a renta variable británica “se desplomó” en el último mes")
(Con informaciones de Bloomberg News)
