Natura acude a BofA y Morgan Stanley para vender una participación en Aesop

Bloomberg — El fabricante de cosméticos Natura & Co (NTCO3) está trabajando con Bank of America Corp. y Morgan Stanley para vender una participación en su unidad Aesop, según personas familiarizadas con el asunto.

Aesop, la marca de gama alta de la empresa brasileña, ha atraído el interés de la firma de capital privado CVC Capital Partners y de competidores como L’Occitane International SA y Shiseido Co, dijeron las personas que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.

Natura había preferido una oferta pública inicial para Aesop, pero ahora se está inclinando hacia una venta de una participación minoritaria debido a los desfavorables mercados de valores, dijeron las personas.

Las conversaciones se encuentran en una fase temprana y podrían terminar sin un acuerdo, dijeron las personas.

Natura, Bank of America, Morgan Stanley y CVC declinaron hacer comentarios. Los representantes de L’Occitane y Shiseido no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios. El interés en Aesop fue reportado anteriormente por el Daily Mail.

El analista del Banco BTG Pactual SA, Luiz Guanais, estimó el mes pasado que Aesop podría valer unos 9.000 millones de reales (1.700 millones de dólares), teniendo en cuenta el múltiplo medio de las empresas mundiales de cosmética de unas 15 veces la relación entre el valor de la empresa y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de 2022.

Aesop registró unos ingresos de casi 603 millones de reales en el tercer trimestre, lo que representa alrededor del 7% de los ingresos netos totales de Natura.

Natura, con sede en Sao Paulo, dijo el 18 de octubre que estaba evaluando opciones para desbloquear el valor de Aesop, incluyendo una posible salida a bolsa o una escisión, mientras la compañía buscaba restaurar la confianza de los inversores.

El anuncio, que forma parte de una revisión más amplia orquestada por Fabio Barbosa, que asumió el cargo de director general este año, llevó a JPMorgan Chase & Co. a elevar las acciones de Natura a sobreponderar desde neutral. Natura registró unos ingresos netos de 9.000 millones de reales en el tercer trimestre, por debajo de las estimaciones de los analistas de 9.290 millones de reales.

Las acciones de la empresa han seguido cayendo y se mantienen con un descenso del 55% en el año, dejando a la empresa con un valor de mercado de unos 16.000 millones de reales. Los recibos de depósito estadounidenses de Natura subieron hasta un 3,9% en las últimas operaciones del martes en Nueva York.