Bloomberg Línea — Esto es Línea de Partida, el newsletter diario de Bloomberg Línea, con las noticias más destacadas sobre negocios y finanzas de América Latina y del mundo. ¡Buen día y buena lectura!“
El abrupto cierre de Silvergate Capital Corp. y la apresurada recaudación de fondos de SVB Financial Group han hecho que las acciones de los bancos estadounidenses caigan en picado y que las lenguas se muevan en todo el sector: ¿Podría ser el comienzo de un problema mucho mayor?
Hay una grieta que afecta a todas las finanzas: el aumento de los tipos ha dejado a los bancos cargados de bonos a bajo interés que no pueden venderse rápidamente sin sufrir pérdidas. Así que si demasiados clientes recurren a sus depósitos a la vez, se corre el riesgo de crear un círculo vicioso.
En el mundo de la inversión, “la gente se pregunta quién será el próximo”, afirma Jens Nordvig, fundador de las empresas de análisis de mercado e inteligencia de datos Exante Data y Market Reader.
En medio de las retiradas de depósitos en SVB, su director ejecutivo instó a los clientes a “mantener la calma”. Al mismo tiempo, prominentes firmas de capital de riesgo, como el Founders Fund de Peter Thiel, aconsejaban a las compañías de cartera que retiraran dinero como medida de precaución.
El riesgo inmediato para muchos bancos puede no ser de naturaleza “existencial”, según los analistas, pero aún así podría ser doloroso. En lugar de enfrentarse a una gran corrida de depósitos, los bancos se verán obligados a competir más duramente por ellos ofreciendo mayores pagos de intereses a los ahorradores. Eso erosionaría lo que los bancos ganan con los préstamos, reduciendo drásticamente sus beneficios.
⇒ Lee más sobre el panorama para los bancos, incluidos los pequeños y medianos
En el radar de los mercados
La preocupación de los mercados por los fundamentos macroeconómicos se mezcla con la tensión en el sector bancario en torno a SVB, banco cotizado centrado en las startups tecnológicas. Los inversores temen un efecto más amplio y buscan activos de protección, atentos a las alertas y recomendaciones de los expertos.
👁️🗨️ Doble cautela. La avalancha de startups hacia el SVB para realizar retiradas y traspasos coincidió con la noticia de ayer de la liquidación del banco Silvergate, que no resistió los efectos de la crisis de los criptoactivos. Esa doble advertencia justificó la fuerte depreciación del sector bancario, que llevó al principal índice de referencia del sector, KBW Bank, a una caída del 7,70%, la mayor en casi tres años.
🏦 ¿Ayuda del Gobierno? Desde la perspectiva del sector, el fundador de Pershing Square, Bill Ackman, afirmó que el Gobierno estadounidense debería plantearse un rescate del SVB si no hay una solución de capital privado. Según él, una eventual quiebra del banco podría destruir un estímulo crucial a largo plazo para la economía.
👷🏼 El empleo en el punto de mira. Los operadores toman nota del informe de empleo estadounidense. Se espera un aumento de 225.000 nóminas en febrero. Cualquier cifra en torno a ese volumen reforzará los temores a una aceleración de las subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) el próximo día 22.
⛩️ Sin cambios. El Banco de Japón (BoJ) ha mantenido hoy sin cambios su política monetaria de tasas de interés negativas en la última reunión del banquero central Haruhilo Kuroda, dejando en manos del próximo presidente electo, Kazuo Ueda, la revaluación de la política de flexibilización y estímulo aplicada durante una década.
🟢 Las bolsas ayer (09/03): Dow Jones Industrials (-1,66%), S&P 500 (-1,85%), Nasdaq Composite (-2,05%), Stoxx 600 (-0,22%)
Las bolsas estadounidenses se vieron afectadas por la caída de las acciones del sector bancario, influidas por la venta de papeles del SVB. La tensión empañó el aumento de las solicitudes del seguro de desempleo en EE.UU. la semana pasada, que se situó por encima de las previsiones del mercado.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Empleo Privado-Payroll/Feb, Tasa de Desempleo/Feb, Balance del Presupuesto Federal/Feb
• Europa: Reino Unido (Producción del Sector de la Construcción/Ene, PIB/Ene, Producción Industrial/Ene, Índice del Sector Servicios/Ene, Balanza Comercial/Ene); Alemania y Portugal (IPC/Ene); Francia (Transacciones por Cuenta Corriente/Ene, Balanza Comercial/Ene); España (Ventas Minoristas/Ene)
• América Latina: Brasil (IPCA/Feb)
• Bancos centrales: Decisión de Política Monetaria-BoJ, Discursos de Elizabeth McCaul y Fabio Panetta (BCE)
• Los balances del día: Grupo Aia, Embraer, Casino, Daimler
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
• Cifras de la sequía histórica en Argentina: dólares que no ingresarán y pérdidas en el sector
• ¿Por qué China le está comprando más a Colombia que Estados Unidos?
• Un 16% del PIB, el costo que podría pagar LatAm si no lucha contra el cambio climático
Por si te lo perdiste
La huella de carbono de la inteligencia artificial
La inteligencia artificial (IA) es hoy el nuevo y flamante juguete del sector tecnológico, que espera transformar sectores que manejan miles de millones de dólares, desde la venta al por menor hasta la salud. No obstante, la elaboración de cada nuevo chatbot y generador de imagen necesita mucha energía eléctrica, lo que implica que la tecnología podría ser la causante de una enorme y cada vez mayor cantidad de emisiones de carbono que calientan la Tierra.
Startups latinas en EE.UU. listas para escalar en la nube
Amazon Web Service (AWS) acelerará startups de fundadores latinos, otorgando además capacitación y mentoría con técnicos, inversores y socios de la compañía; recursos; US$225.000 en financiamiento en efectivo; y créditos propios para que puedan escalar sus negocios. Para aplicar al programa AWS Impact Accelerator for Latino Founders Cohort es necesario ser un fundador latino que ejerza como director ejecutivo o director de tecnología de una tecnología innovadora o una startup tecnológica.
Inflación de 100% en Argentina x Guerra de Putin
Más de 22.000 rusos han ingresado a Argentina desde principios del año pasado, aunque alrededor del 60% de ellos ya se fueron, según la Dirección Nacional de Migraciones. No se dispone de datos sobre su destino. El mayor aumento se produjo en el cuarto trimestre de 2022. En enero llegaron más de 4.500 rusos, cuatro veces más que un año antes.
Opinión Bloomberg Línea
Su próximo vuelo para tomar vacaciones costará una fortuna
Por Chris Bryant
La demanda de viajes de ocio está por las nubes, y las aerolíneas estadounidenses y europeas no quieren o no pueden aumentar su capacidad lo suficiente debido a la escasez de personal y equipos. Estas condiciones tan ventajosas (para ellas) parece que se mantendrán durante años.
⌚ Bonus Track: Los relojes de lujo, una apuesta ganadora
Los precios de los relojes Rolex, Patek Philippe y Audemars Piguet se han apreciado, en promedio, un 20% desde mediados de 2018. Ese ritmo supera al S&P 500, según un nuevo reporte.
En concreto, el índice bursátil ha entregado retornos anuales del 8% desde agosto de 2018 a enero de 2023, mientras que una canasta de relojes de segunda mano de los principales fabricantes suizos subió más del doble, según el reporte de Boston Consulting Group y el dealer de mercado secundario WatchBox. Y esto pese a que algunos modelos como el Rolex Daytona, el Patek Nautilus y AP Royal Oak han caído hasta un 33% desde que el mercado tocó su máximo en el primer trimestre del año pasado.
No obstante, si se tiene en cuenta un periodo más largo, las acciones superaron a los relojes como activo de inversión. El S&P 500 tuvo una tasa de crecimiento anual compuesto del 12% entre 2012 y 2022, mientras que los relojes Rolex, Patek y AP promediaron un 7%.
⇒ Lee más sobre los retornos del mercado de relojes de lujo
