La renta variable asiática cae tras repunte de los rendimientos del Tesoro

Samsung Electronics Co. cayó más de un 1% a pesar de informar de una caída del beneficio menor de lo que se temía

Un teletipo electrónico muestra cifras bursátiles en el Distrito Financiero Lujiazui de Pudong en Shanghái, China, el miércoles 21 de junio de 2023.
Por Bloomberg News
06 de julio, 2023 | 10:03 PM

Bloomberg — Las acciones asiáticas cayeron el viernes después de que los sorprendentes datos de contratación privada en EE.UU. sacudieran Wall Street, presionando a la baja a la renta variable mientras los rendimientos del Tesoro subían con fuerza.

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Las acciones cayeron en Japón, Corea del Sur y Australia, mientras que los futuros en Hong Kong indicaban un descenso ligeramente menor.

Samsung Electronics Co. cayó más de un 1% a pesar de anunciar una caída de los beneficios menor de lo esperado, lo que se suma a los indicios de que el exceso de chips de memoria está disminuyendo tras más de un año de caídas de los precios.

Los futuros de la renta variable estadounidense bajaron el viernes, después de que los índices S&P 500 y Nasdaq 100 registraran sendas pérdidas del 0,8% el jueves, cuando las cifras del Instituto de Investigación ADP mostraron que las empresas estadounidenses habían creado en junio el mayor número de puestos de trabajo en más de un año, lo que subraya la amenaza inflacionista del sólido mercado laboral.

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Los rendimientos del Tesoro se estabilizaron. El jueves habían subido en toda la curva tras el informe de ADP y los datos que mostraban que el sector servicios se expandió en junio al ritmo más rápido en cuatro meses. El tipo de interés a dos años, sensible a la política monetaria, terminó la jornada justo por debajo del 5%, tras tocar un máximo de 16 años, mientras que el rendimiento a 10 años subió al 4,03%.

En Australia, el rendimiento de la deuda pública subió unos 10 puntos básicos para los vencimientos a tres y diez años, con movimientos similares en Nueva Zelanda.

Bond Traders Believing the Feddfd

Las divisas se mantuvieron estables en las primeras operaciones asiáticas, después de que un indicador de la fortaleza del dólar alcanzara el jueves su nivel más alto en cuatro semanas. El yen subió ligeramente después de haber sido la divisa del Grupo de las Diez que mejor se comportó en la sesión anterior, apoyado por los comentarios del Banco de Japón sobre un enfoque “equilibrado” hacia el control de la curva de rendimientos.

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Mientras tanto, los contratos de swap vinculados a las futuras decisiones políticas de la Reserva Federal prevén casi totalmente una subida de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del banco central estadounidense para el 26 de julio, y muestran una creciente probabilidad de una subida adicional para finales de año. Esta expectativa de subida de tipos refuerza las apuestas por una política monetaria más restrictiva a escala mundial, ya que los bancos centrales luchan por volver a situar la inflación dentro de los márgenes previstos.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, manifestó el jueves su preocupación porque la inflación siga siendo demasiado alta y se necesiten más subidas de tipos. Las bolsas han perdido terreno en julio, tras una primera mitad de año muy positiva, ya que el continuo endurecimiento de los bancos centrales reduce las esperanzas de un aterrizaje suave de la economía mundial.

Algunos, sin embargo, consideran que el objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal podría empeorar las cosas.

Si no lo reconsideran “a la luz de lo que está ocurriendo en el mundo hoy en día, podrían causar serios problemas tanto en el mercado inmobiliario como en el bancario”, declaró Carol Pepper, Directora General de Pepper International, en Bloomberg Television. Es “poco realista” aspirar a una inflación a un nivel tan bajo en este momento del ciclo, afirmó.

Los operadores estarán en vilo ante los informes de nóminas no agrícolas y desempleo de EE.UU. del viernes para ver si refuerzan o reducen la presión sobre la Fed para que suba pronto los tipos. Los economistas encuestados por Bloomberg esperan que las cifras se moderen. A principios de esta semana, las actas de la reunión de junio de la Fed mostraron división entre los responsables políticos sobre la decisión de pausar las subidas de tipos, con los miembros con derecho a voto en camino de subir los tipos a finales de este mes.

Mientras tanto, en Asia, los inversores estarán atentos a cualquier decisión de estímulo por parte del gobierno chino. El país se encuentra en una fase crítica de recuperación económica y modernización industrial, según declaró el Primer Ministro Li en un acto celebrado el jueves. Se comprometió a “no escatimar tiempo” en la aplicación de una serie de políticas específicas para reforzar la recuperación económica del país.

Los inversores en activos chinos también estarán atentos a la reunión que mantendrán en Pekín la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, y el Primer Ministro, Li Qiang, en busca de señales de mejora en los deteriorados lazos comerciales de las dos superpotencias.

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Por otra parte, el petróleo registró su segunda subida semanal después de que Arabia Saudí y Rusia, líderes de la OPEP+, redujeran su oferta y cayeran las reservas de crudo estadounidenses. El oro se estabilizó.

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