Bloomberg — Las acciones asiáticas se encaminan a una apertura más débil después de que las acciones estadounidenses pusieran fin a un repunte de seis días cuando los funcionarios de la Reserva Federal, conocida como Fed, rechazaron las apuestas de recortes agresivos de las tasas de interés el próximo año.
Los futuros de acciones en Australia, Japón y Hong Kong apuntan a pérdidas tempranas cuando se reanuden las operaciones el lunes. Mientras que el índice Nasdaq 100, de gran tecnología, cerró en un máximo histórico, el índice de referencia S&P 500 terminó ligeramente a la baja. El dólar subió con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo cuando el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo en CNBC que es demasiado pronto para que los funcionarios comiencen a pensar en reducir los costos de endeudamiento.
El retroceso puede comenzar a arruinar el “repunte general” después de que los operadores tomaran las señales anteriores de la Fed como luz verde para aumentar las apuestas sobre recortes de tasas el próximo año, ayudando a las acciones estadounidenses y asiáticas a lograr sus mayores ganancias semanales en un mes. Los operadores de swaps redujeron las apuestas sobre recortes en 2024 a poco menos de cinco desde seis antes de la entrevista, según datos compilados por Bloomberg.
“El S&P 500 ha subido más del 10% en menos de dos meses, por lo que se necesita cierta digestión del repunte”, escribió Tom Essaye, fundador del boletín The Sevens Report. Eso “probablemente se producirá en el corto plazo, especialmente si los funcionarios de la Fed rechazan retóricamente el entusiasmo del mercado en la próxima semana o dos”.
Incluso cuando Williams aplacó parte del entusiasmo del mercado, el tono de la Fed la semana pasada fue más moderado que el de sus pares europeos. Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, dijo el viernes que los mercados se están adelantando al apostar por recortes de tipos en el primer semestre del próximo año, mientras que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco no había discutido recortes de tipos en absoluto.
“Era la semana antes de Navidad y todo estaba tranquilo en los mercados financieros... hasta que los banqueros centrales comenzaron a hablar y los inversores abandonaron la idea de que las tasas de interés tendrán que permanecer ‘altas por más tiempo’”, escribió Bancorp en una nota a sus clientes.
La resistencia final
La atención pronto se centrará en Japón, ya que el banco central del país comenzará el lunes una reunión de política monetaria de dos días de duración. Si bien ha aumentado la especulación de que el Banco de Japón pronto pondrá fin al último régimen de tipos negativos del mundo, los economistas ven abril como el momento más probable para un cambio, y alrededor del 15% espera que Ueda desconecte los tipos negativos en enero, según un Encuesta de Bloomberg a más de 50 economistas.
“El Banco de Japón no tiene necesidad de apresurarse a realizar cambios de política”, escribieron en una nota los economistas de Société General, encabezados por Wei Yao. “Pero los mercados estarán atentos a cualquier señal de que el consejo esté dispuesto a poner fin a los tipos negativos o al control de la curva de rendimiento”.
Los mercados también asimilarán una reorganización del gabinete por parte del primer ministro japonés, Fumio Kishida, después de que derrocó a cuatro legisladores acusados de ocultar ingresos generados por eventos de recaudación de fondos. El escándalo ha sacudido al gobernante Partido Liberal Demócrata y ha alimentado especulaciones de que podría considerar cambiar a su líder antes de que finalice su mandato en septiembre.
En otra parte de esta semana, el Banco de la Reserva de Australia publicará sus actas de la reunión de política monetaria de diciembre, mientras que el Banco de Indonesia tomará su decisión política final del año. Los comerciantes también seguirán de cerca los acontecimientos en Medio Oriente a medida que Israel rechaza los llamados a un alto el fuego en Gaza y la escalada de ataques contra buques mercantes en el Mar Rojo.
En materia de materias primas, la caída del crudo Brent de más del 20% desde su máximo de septiembre sugiere que la inflación se desacelerará aún más en los países en desarrollo en los próximos meses. Las monedas de los mercados emergentes también están preparadas para ganar a medida que mejoren las finanzas de los importadores netos de petróleo. Mientras tanto, el oro cayó hasta un 0,8% el viernes, recortando una ganancia semanal.
Eventos clave de esta semana:
- El BCE celebra el lunes una conferencia bienal sobre política fiscal y gobernanza de la UEM
- El magnate de los medios prodemocracia Jimmy Lai se dirige a la corte en Hong Kong el lunes
- Reconstitución anual del índice Nasdaq 100, lunes
- Actas de la reunión de política de diciembre del RBA, martes
- Decisión del Banco de Japón, martes
- Inflación de Canadá, martes
- Inflación de la eurozona, martes
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla el martes
- Nueva Zelanda publica el miércoles una actualización económica y fiscal semestral
- Tasas preferenciales de préstamos de China, miércoles
- Inflación del Reino Unido, miércoles
- Decisión sobre tipos del Banco de Indonesia, jueves
- PIB de EE. UU., jueves
- Resultados de Nike, jueves
- Inflación de Japón, viernes
- PIB del Reino Unido, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1%
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,8%
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 1%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,4% a las 6:52 a.m., hora de Tokio.
- El euro apenas registró cambios a 1,0901 dólares
- El yen japonés apenas varió a 142,09 por dólar.
- El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,1307 por dólar.
- El dólar australiano apenas registró cambios y se situó en 0,6697 dólares.
Bonos
- El rendimiento a 10 años de Australia cayó cuatro puntos básicos hasta el 4,10%
Criptomonedas
- Bitcoin cayó un 0,9% a 41.894,56 dólares
- El éter subió un 0,3% a 2.235,31 dólares.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a 71,43 dólares el barril
- El oro al contado cayó un 0,8% a 2.019,62 dólares la onza.
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
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