Apertura tranquila en mercados asiaticos, con el IPC de EE.UU. en el centro de atención

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Bloomberg — Las acciones en Asia estaban listas para una apertura tranquila el lunes, ya que los inversores miran hacia los datos de inflación de Estados Unidos que se esperan para el martes y que mostrarán una desaceleración adicional en los precios básicos.

Las acciones en Australia y los futuros de las acciones en Japón cayeron, mientras que los futuros de las acciones en Hong Kong subieron ligeramente. Los contratos de acciones de EE. UU. cayeron en el comercio asiático, extendiendo el final negativo de la semana pasada en los EE. UU., donde tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 cayeron.

El soporte en los futuros de acciones en Hong Kong sigue a las señales positivas para la economía china durante el fin de semana, cuando las autoridades informaron el primer aumento en los precios al consumidor desde agosto. El aumento del 0,7% en el IPC en febrero superó las estimaciones de consenso y es una buena noticia para los inversores preocupados por la deflación en la segunda economía más grande del mundo.

Las monedas se mantuvieron estables al principio del lunes en Asia después de que un índice del dólar terminara la semana pasada con una caída del 1%, su peor caída semanal desde diciembre. La caída reflejó en parte la fortaleza renovada del yen. La moneda japonesa subió un 2% la semana pasada, su mejor desempeño desde julio del año pasado, debido a la especulación creciente de que el Banco de Japón pondrá fin a su política de tipos de interés negativos.

“Quizás Japón finalmente está saliendo de este vorágine deflacionaria y eso podría tener implicaciones profundas en los activos japoneses”, dijo Paresh Upadhyaya, director de estrategia de renta fija y divisas de Amundi Asset Management, explicando que esto será favorable para el yen a través de flujos de repatriación, principalmente hacia acciones.

Los datos en Japón, que incluyen cifras del producto interno bruto, ayudarán a arrojar más luz sobre la economía japonesa y el camino a seguir para el Banco Central. En otras partes de Asia, los informes chinos sobre nuevos préstamos y oferta monetaria podrían publicarse tan pronto como el lunes, mientras que los mercados están cerrados en Indonesia.

Las cifras del índice de precios al consumidor de Estados Unidos del martes dominarán los informes de datos económicos de esta semana. Se espera que las medidas de precios básicos suban un 0,3% en febrero en comparación con el mes anterior y un 3,7% en términos interanuales, lo que sería el menor aumento anual desde abril de 2021.

Una mayor moderación de los precios en Estados Unidos respaldaría la narrativa de desinflación que en general se mantiene inalterada, a pesar de una reducción de tasas de interés de la Reserva Federal esperados para este año. Los precios de los swaps muestran que se anticipan tres recortes en 2024, frente a los seis al comienzo del año.

Los datos laborales de Estados Unidos de la semana pasada no hicieron mucho para cambiar esa perspectiva. La tasa de desempleo alcanzó un máximo de dos años, incluso cuando el número de nuevos empleos agregados superó las estimaciones. La señal mixta indica un mercado laboral que se enfría lentamente y que, por ahora, respalda las expectativas de un aterrizaje suave en la economía estadounidense.

"El informe de empleos no necesariamente supuso una señal de 'todo claro' para la Fed, pero tampoco pareció haber nada en él que desviara su plan de recortar tasas", dijo Chris Larkin de E*Trade, de Morgan Stanley.

Los rendimientos en Australia y Nueva Zelanda se mantuvieron en gran parte estables en el comercio temprano del lunes, reflejando la estabilidad en los bonos del Tesoro el viernes, cuando el punto de referencia de los bonos a 10 años cayó alrededor de 1 punto básico.

La caída de las acciones de EE. UU. el viernes reflejó una caída en la mayoría de las llamadas acciones "Magnificent Seven" que han impulsado el mercado de EE. UU. a máximos históricos este año. Nvidia, que solo en 2024 añadió alrededor de $1 billón a su valor de mercado, cayó un 5.6%.

En los productos básicos, los precios del petróleo cayeron al principio del lunes. El oro terminó el viernes casi un 1% más alto, en torno a $2,180, y el Bitcoin cotizó justo por debajo de $69,000, manteniendo su rally en las últimas semanas.

Eventos clave esta semana:

Dinero en efectivo M2 de Japón, PIB, lunes
Informes de IPC para Argentina, Brasil, Alemania, India, EE. UU., martes
Solicitudes de empleo del Reino Unido, desempleo, martes
PPI de Japón, martes
Producción industrial de la India, martes
Reservas internacionales de México, producción industrial, martes
Comercio de Filipinas, martes
Producción industrial de Turquía, cuenta corriente, martes
Ministros de Finanzas de la UE se reúnen en Bruselas, martes
Robert Holzmann, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, habla, martes
Producción industrial de la eurozona y el Reino Unido, miércoles
Comercio de la India, miércoles
Tasa de desempleo de Corea del Sur, miércoles
Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, habla, miércoles
Primer Vicegobernador del Riksbank de Suecia y Vicegobernador hablan, miércoles
CPI de Arabia Saudita y España, jueves
PPI de EE. UU., ventas al por menor, solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, inventarios empresariales, jueves
Jim Chalmers, tesorero de Australia, pronuncia un discurso previo al presupuesto, jueves
Inicios de vivienda en Canadá, viernes
Precios de las propiedades en China, viernes
CPI de Francia, Italia, Polonia, viernes
Comercio de Indonesia, viernes
Índice terciario de Japón, viernes
PMI de Nueva Zelanda, viernes
Remesas de trabajadores extranjeros de Filipinas, viernes
PIB de Sri Lanka
Producción industrial de EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, Manufactura Empire, viernes
La federación sindical más grande de Japón anuncia los resultados de las negociaciones salariales anuales, viernes