Bloomberg — Bank of America Corp. (BAC) se encuentra entre las empresas que están comprando bonos locales del fabricante brasileño de fertilizantes Unigel Participacoes SA, según personas familiarizadas con el asunto.
El banco de Wall Street y Jive Investments, el administrador de activos en dificultades más grande de Brasil, han estado comprando los bonos en el mercado secundario después de que Unigel presentara su plan de reestructuración extrajudicial el mes pasado, dijeron las personas, que pidieron no ser nombradas debido a que la información no es pública. No dieron detalles sobre el momento exacto de las operaciones ni su tamaño.
Mientras tanto, los administradores de activos locales ARX Investimentos e Icatu Vanguarda han reducido y eliminado sus posiciones, respectivamente, agregaron las personas.
Estas operaciones se producen mientras un grupo de tenedores de notas locales, que representan aproximadamente el 11% de la deuda total de Unigel, consideran medidas legales para impugnar el plan actual, según las personas. La propuesta de reestructurar aproximadamente 3,9 mil millones de reales (US$780 millones) en deuda existente podría conducir a pérdidas de hasta alrededor del 90% para algunos tenedores, dijeron dos de las personas.
ARX se negó a hacer comentarios. BofA, Icatu y Jive no respondieron a los mensajes en busca de comentarios.
Unigel contó con el apoyo de tenedores de bonos internacionales, como Pacific Investment Management Co. y DoubleLine Capital, para una reestructuración extrajudicial. La propuesta suscitó la ira de algunos acreedores locales, quienes criticaron que el plan implica niveles de recuperación más bajos para sus reclamos. La empresa ahora está trabajando para obtener la aprobación de tenedores de más del 50% de su deuda para evitar una solicitud de quiebra.
Unigel se negó a hacer comentarios.
La empresa omitió el pago de bonos el año pasado debido a la desaceleración de su negocio. Los precios más bajos de los fertilizantes en todo el mundo han erosionado las ganancias y han llevado su ratio de apalancamiento a empeorar, lo que ha generado cláusulas de incumplimiento cruzado. Unigel llegó a un acuerdo de último minuto con los acreedores liderados por Pimco para resolver las cosas fuera de los tribunales, que incluía un plan de recuperación para la empresa holding y otro para sus unidades operativas. Los tenedores de notas locales, que tienen deuda vinculada con la empresa holding, quedaron excluidos de este último.
Los tenedores de bonos en dólares también incluyen a Amundi SA, la unidad de gestión de activos de Banco BTG Pactual SA, Verde Asset Management y Vontobel Asset Management.
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