Acciones asiáticas caen mientras los recortes de tasas de la Fed se retrasan

Las acciones cayeron en Australia y Japón, mientras que los futuros de acciones en Hong Kong apuntaban a pérdidas de más del 1%

El índice Golden Dragon de acciones chinas que cotizan en Estados Unidos cayó un 3,7% el jueves, la mayor caída en seis semanas.
Por Matthew Burgess
23 de mayo, 2024 | 09:03 PM

Bloomberg — Las acciones asiáticas siguieron la tendencia de Wall Street a la baja tras datos de actividad que indicaron que la Reserva Federal podría mantener las tasas sin cambios durante la mayor parte de este año.

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Las acciones cayeron en Australia y Japón, mientras que los futuros de acciones en Hong Kong apuntaban a pérdidas de más del 1% en la apertura del viernes. El índice Golden Dragon de acciones chinas que cotizan en Estados Unidos cayó un 3,7% el jueves, la mayor caída en seis semanas. Los contratos estadounidenses se mantuvieron estables después de que el S&P 500 cayera más este mes y el Dow Jones Industrial Average perdiera un 1,5%.

Los swaps ahora valoran completamente el primer recorte completo de tasas de un cuarto de punto de la Reserva Federal en diciembre, en comparación con noviembre del día anterior. El crecimiento de la actividad de los proveedores de servicios fue el más rápido en un año y la producción manufacturera se expandió a un ritmo más rápido. Tal resiliencia está dificultando que la inflación se enfríe, lo que ayuda a explicar por qué la Reserva Federal tiene la intención de mantener las tasas altas por más tiempo.

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“Para los bancos centrales que tienen la responsabilidad de optimizar el bienestar económico, el clima de crecimiento es bienvenido”, escribieron economistas del Australia & New Zealand Banking Group, incluido Henry Russell, en una nota a sus clientes. “Por lo tanto, la principal incertidumbre para quienes fijan las tasas sigue siendo si la inflación seguirá avanzando hacia el objetivo a pesar de que las economías operan con fuerza”.

Los rendimientos han subido a medida que los operadores reducían las apuestas a la flexibilización de la Fed.dfd

Las monedas asiáticas emergentes, incluido el won de Corea del Sur y el ringgit de Malasia, cayeron gracias a un dólar más fuerte.

En Japón, la inflación disminuyó por segundo mes mientras los inversores seguían sopesando si el Banco de Japón tiene capacidad para aumentar aún más las tasas de interés este año. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superó el 1% esta semana mientras los mercados descontaban casi por completo un aumento de 10 puntos básicos en la reunión de julio, según datos compilados por Bloomberg. El yen cotiza alrededor de 157 por dólar.

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El enfriamiento de los precios, sin embargo, no “disuadirá a los mercados financieros de especular sobre un mayor endurecimiento de la política del Banco de Japón”, dijo Kristina Clifton, economista senior del Commonwealth Bank of Australia en Sydney. “En esta etapa, esperamos que el BOJ espere hasta aproximadamente octubre antes de volver a aumentar las tasas de interés”, lo que podría ejercer más presión sobre el yen, añadió.

Más altos durante más tiempo

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reiteró el jueves el estribillo de los funcionarios de esta semana de que el banco central necesita ser paciente en su próximo movimiento, ya que todavía existe una considerable presión alcista sobre los precios. Las actas de la reunión de mayo de la Fed publicadas esta semana mostraron que los responsables políticos se unieron en torno al deseo de mantener los tipos más altos durante más tiempo y "muchos" cuestionaron si la política era lo suficientemente restrictiva como para reducir la inflación hasta su objetivo.

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"Las actas son un recordatorio de que aunque la Fed no ve probable otra subida de tipos -y desde luego no lo ve como un caso base- no descartará subidas si la inflación no se comporta", dijo Chris Low de FHN Financial.

Los rendimientos del Tesoro a dos años subieron siete puntos básicos hasta el 4,94% el jueves, lo que impulsó al dólar al alza. Un índice que sigue la fortaleza del billete verde apenas varió en las operaciones asiáticas del viernes.

Mientras tanto, tras una nueva ronda de beneficios extraordinarios de Nvidia Corp (NVDA), la niña mimada de la inteligencia artificial, el fabricante de chips subió más de un 9% gracias a unas perspectivas sólidas y superó la histórica marca de los US$1.000. Junto con el avance constante de la economía, el S&P 500 tiene probablemente más margen de subida, según la mesa de operaciones de JPMorgan Chase & Co. (JPM).

"Con el tema de la IA todavía dando resultados y la hipótesis macro intacta, es probable que sigamos haciendo nuevos máximos históricos", escribió en una nota a los clientes el equipo que incluye al Jefe de Inteligencia de Mercado de EE.UU., Andrew Tyler.

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En las materias primas, el petróleo se estabilizó el viernes tras caer en su sesión anterior, ya que los operadores sopesaron los indicios de un debilitamiento del mercado físico antes del inicio de la temporada de conducción estival en Estados Unidos. Por otra parte, el oro mantuvo la pérdida del jueves tras los datos económicos estadounidenses.

Acontecimientos clave de esta semana:

  • IPC de Japón, viernes
  • Ventas minoristas de Canadá, viernes
  • PIB de Alemania, viernes
  • Bienes duraderos de EE.UU., sentimiento del consumidor, viernes
  • Discurso de Christopher Waller de la Fed, viernes

Algunos de los principales movimientos del mercado:

Acciones

  • Los futuros del S&P 500 apenas cambiaron a las 9:01 am, hora de Tokio.
  • Los futuros del Hang Seng cayeron un 1,3%
  • El Topix japonés cayó un 1,3%
  • El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,2%
  • Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,2%
  • Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco

Divisas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios
  • El euro apenas registró cambios a US$1,0811
  • El yen japonés apenas varió a 156,96 por dólar
  • El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2581 por dólar
  • El dólar australiano apenas registró cambios y se situó en US$0,6600

Criptodivisas

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  • Bitcoin subió un 0,2% a US$67.878,48
  • El éter subió un 0,5% a US$3.775,86

Bonos

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,47%
  • El rendimiento del bono japonés a 10 años apenas cambió, en el 0,995%
  • El rendimiento del bono australiano a 10 años avanzó seis puntos básicos hasta el 4,31%

Materias primas

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  • El crudo West Texas Intermediate tuvo pocos cambios
  • El oro al contado subió un 0,1% a US$2.332,21 la onza

Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.

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