Bloomberg — Las acciones japonesas subieron desde la apertura, recuperando parte de las pérdidas sufridas en la derrota mundial del lunes, que se llevó miles de millones en los mercados desde Nueva York a Londres. Los futuros de las acciones estadounidenses también avanzaron en las primeras operaciones asiáticas y los bonos del Tesoro cayeron.
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Los dos principales índices bursátiles de Japón subieron casi un 11%, tras caer más del 12% el día anterior. El índice Kospi de Corea del Sur subió más del 5%, mientras que las acciones de Hong Kong y China continental también subieron. Las primeras señales positivas sugieren que los operadores están recuperando el aliento tras un día dramático en el que el “indicador del miedo” de Wall Street -el VIX- en un momento dado registró un aumento récord en datos que se remontan a 1990.
“A medida que las acciones japonesas se recuperan, es probable que el resto de los mercados asiáticos se recuperen hoy”, dijo Tomo Kinoshita, estratega de mercado global de Invesco Asset Management en Tokio. “Como la magnitud de la caída del precio de las acciones japonesas ayer resultó ser mucho mayor que la de Europa y Estados Unidos, los participantes del mercado ahora reconocen que la corrección del mercado japonés de ayer fue excesiva”.
Las especulaciones sobre una inminente recesión en Estados Unidos, el fin de la euforia por la inteligencia artificial y el alza del yen, que llevó a la cancelación de operaciones de carry trade, provocaron una ola de ventas de tres días en las acciones mundiales. El veterano del mercado Ed Yardeni dijo que la ola de ventas guarda cierta similitud con el colapso de 1987, cuando la economía estadounidense evitó una recesión a pesar de los temores de los inversores en ese momento. Los analistas de JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Morgan Stanley (MS) creen que las acciones seguirán bajo presión.
El yen cayó hasta un 1,5% frente al dólar el martes, antes de reducir algunas de sus caídas. Aun así, la moneda ha ganado casi un 11% este trimestre ante las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés por parte del Banco de Japón. El disyuntor de los futuros del Nikkei 25 se activó antes de la apertura del mercado tras haber sufrido su mayor caída diaria en términos de yenes el lunes. Un aumento repentino de los futuros del Kospi 200 y del Kosdaq 150 activó otro “sidecar” en Corea del Sur el martes por la mañana para detener brevemente las órdenes de compra para las operaciones programadas.
La caída del mercado japonés puede haberse visto exacerbada por las ventas forzadas con margen. La posición de compra con margen de los inversores minoristas aumentó a un máximo de 18 años a fines de julio, incluso cuando el Nikkei 225 cayó de su pico histórico. Los inversores que han comprado acciones a crédito a menudo se ven obligados a cerrar sus posiciones cuando los precios de las acciones caen más de lo esperado, a menos que tengan suficiente efectivo adicional para utilizar como garantía.
Los índices de Japón entraron en un mercado bajista el lunes después de un aumento del yen, una política monetaria más estricta del BOJ y un deterioro de las perspectivas económicas en Estados Unidos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron en toda la curva en la apertura asiática, y el rendimiento de referencia a 10 años subió cinco puntos básicos hasta el 3,84%. El rendimiento había caído hasta el 3,67% el lunes antes de volver a subir tras un informe de servicios ISM de EE. UU. más fuerte de lo esperado.
“El informe de servicios del ISM, más positivo de lo esperado, desaceleró el sangrado en Wall Street, lo que permitió al Nikkei volver sobre sus pasos para encontrar su valor clave, que perdió durante su caída del 12% el lunes”, dijo Matt Simpson, estratega de mercado sénior de City Index Inc. “Por lo tanto, no estamos viendo un riesgo en el repunte como tal, sino una corrección saludable después de una liquidación poco saludable, desencadenada por los inversores que se apresuraron a buscar una pequeña salida”.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que el mercado laboral se está debilitando e indicó que el banco central estadounidense debería comenzar a recortar las tasas de interés en los próximos trimestres, pero no llegó a concluir que el mercado laboral ha comenzado a debilitarse seriamente.
“En los próximos trimestres será necesario hacer ajustes en las políticas”, dijo Daly el lunes. “Ahora hemos confirmado que el mercado laboral se está desacelerando y es sumamente importante que no permitamos que se desacelere tanto que se convierta en una recesión”.
Yardeni dijo que la actual liquidación de acciones tiene cierta similitud con la crisis de 1987, cuando la economía evitó una recesión a pesar de los temores de los inversores en ese momento.
“Esto nos recuerda mucho a 1987″, dijo Yardeni en una entrevista en Bloomberg Television . “Tuvimos un desplome en el mercado de valores, que básicamente ocurrió en un día, y la implicación era que estábamos en recesión o a punto de caer en ella. Y eso no sucedió en absoluto. En realidad, tuvo más que ver con los aspectos internos del mercado”.
En el resto de la región asiática, se espera que el banco central de Australia mantenga el martes su tasa de interés al contado en el 4,35% por sexta reunión consecutiva, según predicen los economistas. La nación está preparada para permanecer cerca de la parte posterior del ciclo de flexibilización global, ya que la inflación local - aunque se está enfriando - sigue siendo elevada, lo que requiere que el Banco de la Reserva mantenga su tipo de interés clave en un máximo de 12 años.
El petróleo subió desde un mínimo de siete meses a primera hora del martes, ya que la interrupción de la producción del mayor yacimiento de Libia volvió a centrar la atención en Oriente Próximo.
Aspectos corporativos destacados:
- Palantir Technologies Inc. elevó sus perspectivas anuales, citando la continua demanda de su software de inteligencia artificial.
- Un juez federal dictaminó el lunes que Google ha monopolizado ilegalmente el mercado de las búsquedas, lo que supone una victoria épica para el gobierno en su primer gran caso antimonopolio contra un gigante tecnológico en más de dos décadas.
- Los próximos chips de inteligencia artificial de Nvidia Corp. se retrasarán debido a fallos de diseño, informó The Information, citando a dos personas no identificadas que ayudan a producir el chip y su hardware de servidor.
- Dell Technologies Inc. está recortando puestos de trabajo como parte de una reorganización de sus equipos de ventas que incluye un nuevo grupo centrado en productos y servicios de inteligencia artificial.
- Las acciones de Tyson Foods Inc. subieron, contrarrestando un amplio retroceso en los mercados de renta variable, ya que los beneficios trimestrales superaron la mayor de las estimaciones de los analistas gracias a un repunte en los beneficios del pollo.
Acontecimientos clave esta semana:
- Decisión sobre los tipos en Australia, martes
- Ventas minoristas de la eurozona, martes
- Comercio chino, reservas de divisas, miércoles
- Crédito al consumo en EE.UU., miércoles
- Producción industrial de Alemania, jueves
- Peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU., jueves
- Discurso de Thomas Barkin de la Fed, jueves
- IPP, IPC de China, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 1% a las 9:03 hora de Tokio
- Los futuros del Hang Seng subieron un 0,2%
- El Topix japonés subió un 3,9%
- El S&P/ASX 200 australiano registró pocos cambios
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 1,5%
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro apenas varió y se situó en US$1,0951
- El yen japonés cayó un 1,2% y se situó en 145,88 por dólar
- El yuan offshore cayó un 0,2% a 7,1497 por dólar
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,4% a US$54.183,1
- El éter cayó un 0,5% a US$2.425,64
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 3,84%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años bajó 21 puntos básicos hasta el 0,750
- El rendimiento de Australia a 10 años bajó siete puntos básicos hasta el 3,99%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,7% a US$74,16 el barril
- El oro al contado cayó un 0,1% hasta los US$2.407,23 la onza
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
--Con la ayuda de Rita Nazareth y Winnie Hsu.
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