Buenos Aires — YPF no avanzará con su plan de solicitar una licencia bancaria al Banco Central de la República Argentina (BCRA), según confirmó a Bloomberg Línea una persona con conocimiento directo del asunto. En su lugar, la petrolera controlada por el Estado argentino selló este miércoles una nueva alianza con Santander Argentina, mediante la cual sumará más servicios financieros a su aplicación móvil y tercerizará en el banco gran parte de la gestión de su billetera virtual.
La decisión marca un giro respecto de los planes que la petrolera manejaba a fines de 2025. En ese momento, dos personas con conocimiento directo del asunto habían dicho a Bloomberg Línea que YPF apuntaba a conseguir una licencia bancaria del BCRA a través de su sociedad YPF Digital S.A.U. (YDI), con el objetivo de ampliar la oferta de servicios en la app. Ese proyecto contemplaba una facturación anual de US$300 millones para su vertical fintech, según dos personas con conocimiento directo del asunto.
Una de esas fuentes —la misma que ahora confirmó el cambio de planes— confirmó que YPF optó por apoyarse en la infraestructura bancaria de Santander para escalar su negocio financiero, en lugar de avanzar por cuenta propia en el proceso regulatorio.
El acuerdo, anunciado este martes, establece que Santander será el banco encargado de administrar las cuentas virtuales (CVU) de YPF Digital. Los fondos disponibles en la app podrán remunerarse automáticamente a través de fondos comunes de inversión (FCI) de Santander, generando rendimientos para los usuarios de forma transparente.
El BCRA declinó hacer comentarios ante la consulta de este medio sobre si YPF había presentado una solicitud formal de licencia bancaria desde diciembre.
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La iniciativa de avanzar con una licencia bancaria lucía difícil de reconciliar con la estrategia que impulsa el CEO de YPF, Horacio Marín, enfocada en concentrar capital y gestión en el desarrollo del petróleo y gas shale en Vaca Muerta, donde YPF tiene las ventajas competitivas claras. Esa hoja de ruta ya provocó la venta de activos convencionales —como la reciente desinversión del bloque Manantiales Behr en Chubut— para liberar recursos y acelerar la expansión no convencional.
En ese contexto, asumir los requerimientos regulatorios y de capital de una licencia bancaria suponía destinar atención y fondos a una actividad ajena al negocio core de YPF, en tensión con el objetivo declarado de concentrarse en el core petrolero.
El vínculo entre Santander e YPF se extiende también a otras áreas: el banco participa en el financiamiento de proyectos estratégicos de la petrolera como Vaca Muerta Oil Sur, la iniciativa para la exportación de crudo por Río Negro.
La app de YPF en números
La app de YPF cuenta hoy con más de tres millones de usuarios activos y 2,6 millones de cuentas virtuales activas. El dinero en cuenta propia ya representa más del 35% de los pagos realizados dentro de la aplicación, mientras que cuatro de cada 10 pagos en la red de YPF son digitales, con un promedio de 400 pagos por minuto.
La billetera digital permite operar en más de 1.650 puntos de venta de la red de YPF —incluyendo estaciones de servicio, Tiendas Full y Boxes—, además de realizar pagos fuera del ecosistema y abonar más de 6.000 servicios.
En octubre de 2025, la compañía había lanzado la opción de pagar en dólares las compras de combustible con respaldo de Banco Santander Argentina, y en diciembre incorporó el pago de servicios a través de una alianza con Tapi.
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El mercado en el que también compite YPF
Con esta alianza, YPF redobla su apuesta por competir en un mercado fintech dominado por jugadores consolidados. NaranjaX, la pata fintech del Grupo Financiero Galicia (GGAL), contaba con 9 millones de clientes a septiembre de 2025; Ualá comunicó en julio que alcanzó los 7 millones de usuarios, mientras que Personal Pay, la fintech de Telecom Argentina (TEO), reportó 3 millones en octubre.
Parte de la ventaja competitiva de YPF radica en su red de más de 1.600 estaciones de servicio y una base de usuarios que ya utiliza la app para cargar combustible. Las billeteras virtuales y bancos digitales compiten por depósitos principalmente a través de cuentas remuneradas vía FCI, además de las tasas en plazos fijos y los spreads que aplican a la compraventa de activos financieros.
