Meta Platforms Inc. (META) presenta su balance del tercer trimestre el miércoles 21 de octubre de 2026, después del cierre del mercado estadounidense. Los inversores aguardan atentos el resultado de esta compañía, cuyas acciones subieron cerca de 9% en 2026 y se ubican actualmente en torno a US$705,44, es decir, casi 11% por debajo de su máximo histórico de US$790 (alcanzado el 12 de agosto de 2025).
En ese contexto, dos gigantes de Wall Street como Bank Of America y Morgan Stanley publicaron proyecciones respecto de qué dirá el próximo estado de resultados de la compañía que dirige Mark Zuckerberg. Ambos bancos se mostraron entusiasmados con los papeles de Meta y mantuvieron su postura compradora.
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¿Qué dice Morgan Stanley sobre Meta?
Morgan Stanley elevó su precio objetivo para las acciones de Meta de US$775 a US$820 y mantuvo su recomendación Overweight (es decir, sobreponderar). El analista Brian Nowak puso el foco en las necesidades de capacidad de cómputo que podría generar una mayor adopción de Muse, el agente de inteligencia artificial de la compañía.
El informe estima que cada 100 millones de usuarios activos diarios de Muse, bajo el supuesto de un consumo promedio equivalente al 25% de la asignación semanal de tokens, podrían requerir entre 1 y 4 gigavatios (GW) de capacidad de cómputo con unidades de procesamiento gráfico (GPU) por año.
La estimación depende, entre otros factores, de la velocidad de procesamiento de tokens por GPU y de las características de los modelos que utiliza el agente.
Nowak advirtió que, aunque la atención del mercado está puesta en las unidades centrales de procesamiento (CPU), las GPU representan un consumidor de energía más importante a medida que aumenta el uso de agentes de inteligencia artificial.
En ese contexto, señaló que la disponibilidad de capacidad de cómputo seguirá siendo una restricción y que las mejoras en la eficiencia de los modelos serán fundamentales para ampliar este tipo de servicios a miles de millones de usuarios diarios.
Entre las implicancias para los inversores, el analista planteó que la adopción de agentes podría avanzar más lentamente de lo esperado y que el ciclo de inversión en infraestructura podría prolongarse. A la vez, sostuvo que la oportunidad de gasto de los consumidores a largo plazo sigue siendo de billones de dólares.
Para el corto plazo, Nowak recomendó seguir de cerca la incorporación de nuevos usos cotidianos y funcionalidades comerciales a Muse. Su precio objetivo de US$820 implica una valuación equivalente a 23 veces su nueva estimación promedio de ganancias por acción para 2027 y 2028, de aproximadamente US$35.
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¿Cuál es la expectativa de BofA?
Bank of America mantuvo su recomendación de compra sobre las acciones de Meta y un precio objetivo de US$810. La entidad proyecta ingresos por US$63.800 millones en el tercer trimestre, por encima de los US$63.300 millones previstos por el consenso de Wall Street, sobre la base de señales de crecimiento saludable de la publicidad.
El banco estima que la compañía registrará un resultado operativo de US$11.500 millones y ganancias por acción de US$3,79. Ambas cifras incluyen el efecto de un cargo extraordinario de US$10.000 millones vinculado a un acuerdo con fiscales generales de distintos estados de Estados Unidos. Sin ese cargo, Bank of America prevé un resultado operativo superior al esperado por el consenso, que se ubica en US$18.600 millones.
Para el cuarto trimestre, la entidad proyecta ingresos por US$74.100 millones y ganancias por acción de US$8,74, frente a las estimaciones de US$73.600 millones y US$8,18 del consenso, respectivamente. También anticipa que la compañía podría presentar una proyección de ingresos de entre US$71.500 millones y US$74.500 millones para ese período, lo que representaría un crecimiento interanual de entre 19% y 24%.
En materia de gastos, Bank of America considera que Meta podría elevar el piso de su previsión de gastos para 2026 en US$10.000 millones, hasta US$175.000 millones, y reducir el techo a US$177.000 millones. Además, estima que la compañía podría acotar su proyección de inversiones de capital (capex) a un rango de entre US$140.000 millones y US$145.000 millones.
Entre los puntos que seguirá de cerca durante la presentación de resultados, el banco destacó la adopción de Muse, los costos por usuario, los plazos para monetizar sus herramientas de inteligencia artificial, las oportunidades en el segmento empresarial y la estrategia de infraestructura.
También señaló que una mayor inversión en inteligencia artificial podría presionar las ganancias por acción de 2027, aunque consideró que el desarrollo de Muse y de sus modelos podría favorecer una expansión de la valuación de la acción.
