Bloomberg — México está recurriendo a los mercados de bonos internacionales para financiar la recompra de su deuda existente, a medida que aumentan las presiones de las agencias de calificación crediticia para que el Gobierno controle su déficit.
El país está emitiendo nuevos bonos con vencimiento en 2037 y reabriendo la suscripción de bonos con vencimiento en 2056, según un folleto preliminar presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por su sigla en inglés).
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Las conversaciones iniciales sobre el precio se sitúan en torno a los 220 puntos básicos por encima de los bonos del Tesoro para los títulos con vencimiento en 2037 y entre 220 y 225 para los de 2056, según fuentes familiarizadas con el asunto que han solicitado no ser identificadas.
México utilizará los ingresos obtenidos de la venta de deuda para recomprar bonos en dólares con vencimiento en 2027 y 2028, así como bonos denominados en euros con vencimiento en 2029, según indicaron dichas fuentes, que solicitaron el anonimato debido a que la información es confidencial.
La operación se produce en un momento en que México se enfrenta a la presión de las principales agencias de calificación crediticia para que reduzca el déficit presupuestario o se arriesgue a perder su codiciado estatus de grado de inversión. En mayo, S&P Global Ratings revisó a la baja su perspectiva sobre México, citando unos resultados fiscales persistentemente deficientes, unos niveles de deuda crecientes y un crecimiento económico débil.
Moody’s Ratings se hizo eco de estas preocupaciones aproximadamente una semana después, cuando rebajó la calificación de México al nivel más bajo de grado de inversión, añadiendo que el apoyo continuado al gigante petrolero estatal Petróleos Mexicanos está limitando la capacidad del Gobierno para controlar la deuda.
México fue el mayor emisor de los mercados emergentes el año pasado, con una venta de deuda por valor de 41 000 millones de dólares, destinada en gran medida a respaldar a Pemex. En enero, el país vendió 9 000 millones de dólares en bonos denominados en dólares y otros 9 500 millones en deuda denominada en euros.
Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank Securities, HSBC y MUFG gestionan la operación.
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