Bloomberg Línea — La presentación de Nvidia (NVDA) en el CES 2026 (Consumer Electronics Show) dejó una impresión positiva entre los analistas de Citi (C), que reiteraron su recomendación de compra sobre las acciones de la compañía. El banco mantuvo su perspectiva con base en los avances tecnológicos presentados por la empresa y la solidez de su hoja de ruta hacia 2027.
Ver más: La lista de objetivos del S&P 500 en 2026: ¿hasta dónde puede llegar tras romper récord?
Entre los factores clave detrás de esta proyección se encuentra el lanzamiento de la arquitectura Rubin, una plataforma que, según la compañía, marcará un nuevo estándar en la eficiencia y potencia del cómputo para inteligencia artificial. La transición desde Blackwell hacia Rubin, según Citi, podría significar no solo una mejora técnica sino también operativa en la gestión de la cadena de suministro.
“Atendimos al keynote del CEO de Nvidia, la sesión de preguntas y respuestas para analistas financieros, y organizamos una reunión con la CFO Colette Kress durante el CES. En general, salimos con una visión positiva sobre el punto de inflexión en la demanda de IA física y razonada en 2026”, según Atif Malik, analista de Citi.
Rubin y el nuevo ciclo de inversión en IA
La entidad financiera destacó como “sorpresivo” el nivel de detalle presentado sobre Rubin, la nueva arquitectura de servidores de Nvidia. La plataforma incluye seis chips nuevos y promete multiplicar la eficiencia de entrenamiento e inferencia respecto a generaciones anteriores. El banco también resalta que Rubin ya está en producción, y que se espera su despliegue comercial en la segunda mitad de 2026.
“Nos sorprendió ver los detalles de Vera Rubin en el CES y creemos que la arquitectura Rubin mejorará o superará el atractivo de la plataforma de IA de Nvidia frente a Blackwell, dado el aumento en complejidad arquitectónica con seis chips nuevos”, dijo Malik.
Con un precio de cierre el miércoles a US$189,11 y un objetivo de US$270, Citi estima un potencial de apreciación de aproximadamente 40%. Según datos de Bloomberg, en el mercado 92,7% de los analistas recomienda comprar acciones, con solo un 1,2% sugiriendo vender. El precio objetivo promedio a 12 meses es de US$256,32, lo que implica un potencial de retorno del 35,5%.
Una diferencia importante con generaciones previas es que Rubin mantendrá el marco NVL, lo que podría facilitar el control de cuellos de botella en la producción. Esto contrasta con la transición entre Hopper y Blackwell, que obligó a Nvidia a pasar de una solución basada en chips a otra centrada en servidores. Citi prevé una curva de producción más fluida con Rubin y un mayor control sobre los márgenes operativos.
→ Suscríbete al newsletter Línea de Mercado, una selección de Bloomberg Línea con las noticias bursátiles más destacadas del día.
“Nuestra recomendación es que los inversionistas aumenten su posición en Nvidia, ya que la valuación luce atractiva en torno a 19 veces las ganancias proyectadas para el próximo año, la visibilidad de la demanda se extiende hasta 2027, y las preocupaciones sobre la competencia, especialmente por el empuje de las TPU, se disipan con el avance de Rubin en la segunda mitad de 2026”, indicó Malik.
Expansión del ecosistema y estrategia de adquisiciones
La adquisición de Groq también fue abordada por la firma en sus reuniones con Nvidia. Aunque Groq se especializa en reducir la latencia, mientras que Nvidia lidera en procesamiento de alto rendimiento, la compañía considera que la combinación puede abrir nuevas oportunidades en segmentos no explorados.
“Groq es muy bueno en latencia extrema y la fortaleza de Nvidia está en el rendimiento muy alto. La empresa está buscando un espacio donde pueda crear algo único en el futuro”, indicó el equipo directivo, según Malik.
Ver más: ¿En qué invertir en América Latina en 2026? Estas son las recomendaciones de los analistas
Durante el CES, Nvidia también anunció avances en su estrategia para vehículos autónomos. La empresa confirmó que ya produce sistemas para Mercedes y colabora con diversas compañías de robotaxis. Además, Tesla utiliza la infraestructura de Nvidia para sus centros de datos. La unidad de negocio vinculada a automóviles se estima en un rango entre US$5.000 millones y US$10.000 millones, con potencial de crecimiento hacia el final de la década.
Respecto a la cadena de suministro, la dirección de Nvidia transmitió confianza en su capacidad de escalar producción en sincronía con sus socios. Las medidas de prepago y soporte anticipado a proveedores forman parte de su estrategia para evitar cuellos de botella. Malik también informó que, en cuanto a China, la empresa aseguró tener suministro suficiente para todos sus clientes, sin afectar la disponibilidad en otros mercados.
“La estrategia de inversión de la compañía (incluyendo I+D) cubre todas las capas de la pila y sectores industriales, tanto en sentido ascendente como descendente de la cadena de suministro”, según el analista.
Malik valoró especialmente el enfoque integral de Nvidia en cada capa de la pila tecnológica, desde el cómputo hasta el almacenamiento. Con el lanzamiento del procesador BlueField-4, la compañía busca capturar parte del mercado de infraestructura de almacenamiento para IA, que según el equipo de gestión, aún está poco desarrollado.
