Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses operan con fuertes alzas, en un rebote técnico que encontró impulso en la recomposición de carteras tras la reciente liquidación del sector tecnológico. El movimiento estuvo liderado por el S&P 500, que avanzaba alrededor de 1,4% y se encaminaba a su mayor ganancia diaria desde noviembre, en una sesión marcada por compras de oportunidad luego de una corrección que había golpeado a algunas de las posiciones más concurridas de Wall Street.
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El cambio de tono se produjo en un contexto de elevada volatilidad entre múltiples clases de activos, con repuntes simultáneos en acciones, criptomonedas y algunos metales preciosos, mientras los bonos del Tesoro retrocedían y el dólar mostraba debilidad. El Nasdaq se recuperaba apoyado en la percepción de que el ajuste reciente había sido excesivo, incluso cuando persisten las dudas sobre las valuaciones y el costo del auge de la inteligencia artificial.
El indicador avanzaba alrededor de 1,61%. Las acciones de software, que habían liderado las caídas recientes, mostraban una recuperación significativa, mientras que un índice de fabricantes de chips subía más de 4%, con Nvidia (NVDA) entre los principales impulsores. El Dow Jones Industrial ganaba 1,90% y tocaba récords.
En contraste, Amazon (AMZN) caía cerca de7% en las primeras operaciones, luego de anunciar planes para gastar US$200.000 millones este año en centros de datos, chips y equipamiento, una cifra muy superior a la anticipada por el mercado y que reavivó el temor a que la rentabilidad no acompañe el ritmo de inversión.
El anuncio de la empresa se sumó a una secuencia de resultados y proyecciones que han puesto en primer plano el volumen sin precedentes de gasto de capital de las grandes tecnológicas. Amazon, junto con Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META), planea desembolsar en conjunto alrededor de US$650.000 millones en 2026 para infraestructura de IA.
La magnitud del esfuerzo, comparable a grandes ciclos de inversión histórica, ha comenzado a incomodar a los inversores, pese a que los negocios principales de estas compañías siguen mostrando crecimiento sólido. Para Gil Luria, analista de DA Davidson, la reacción negativa refleja la preocupación de que las inversiones estén creciendo más rápido que los retornos esperados, en una carrera donde “ninguna está dispuesta a perder”.
La inquietud por la disrupción tecnológica también se trasladó a otros segmentos del mercado. El lanzamiento de nuevos modelos por parte del startup Anthropic reforzó el temor a que amplias áreas del software queden obsoletas, alimentando la reciente venta masiva de acciones de servicios tecnológicos. Aun así, algunos gestores ven oportunidades selectivas.
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Fabiana Fedeli, directora de inversiones de M&G Investments, señaló a Bloomberg que el retroceso permite diferenciar entre compañías con riesgos reales y aquellas arrastradas por el movimiento general de aversión al riesgo, y afirmó que “todavía hay nombres que creemos que saldrán muy bien”.
En los mercados de renta fija, los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían, con mayores ventas en el tramo corto de la curva, deshaciendo parte del empinamiento observado el día anterior. El diferencial entre los rendimientos a 10 y dos años se había ampliado por expectativas de recortes de tasas y preocupaciones persistentes sobre inflación y déficit fiscal. Los mercados monetarios apuestan a que una Reserva Federal eventualmente liderada por Kevin Warsh aplicará dos recortes este año, una vez finalizado el mandato de Jerome Powell.
El alivio en el tono de riesgo también se reflejó en las criptomonedas. Bitcoin (XBTUSD) rebotaba más de 9% tras haber caído a mínimos desde octubre de 2024, recuperándose desde niveles cercanos a US$60.000 luego de una liquidación masiva de posiciones apalancadas.
Analistas como Evgeny Gokhberg, de Re7 Capital, atribuyeron el desplome reciente más a desarmes indiscriminados de posiciones que a un catalizador fundamental claro, aunque advirtieron que la volatilidad seguirá elevada. El rebote se produjo pese a fuertes salidas de fondos cotizados y a crecientes interrogantes sobre la estabilidad de empresas cotizadas que acumulan criptomonedas en sus balances.
En materias primas, el oro y la plata encontraban soporte tras una de las semanas más volátiles en décadas. La plata, que había perdido más de un tercio de su valor desde el máximo de enero, subía alrededor de 4% en Londres, beneficiada por coberturas de posiciones cortas en un mercado de liquidez reducida. Ole Hansen, de Saxo Bank, advirtió que la menor profundidad del mercado amplifica los movimientos y puede alimentar episodios de volatilidad. El oro avanzaba con mayor estabilidad, respaldado por visiones positivas de largo plazo entre grandes gestores.
El petróleo, en tanto, oscilaba con brusquedad mientras los operadores seguían de cerca las conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Omán. El Brent cotizaba cerca de US$67 por barril, con una prima de riesgo aún presente por las tensiones en Medio Oriente, aunque encaminado a su primera caída semanal desde mediados de diciembre.
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¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Una relativa calma regresó de forma transitoria a los mercados financieros. De acuerdo con Chris Turner, estratega global de divisas de ING, el dólar mostró un desempeño más sólido durante el reciente episodio correctivo, pero, a su juicio, el avance del índice DXY podría ser suficiente por ahora y no ve conveniente perseguir nuevas alzas en el corto plazo.
Para el BBVA FX Strategy, con la volatilidad en materias primas y renta variable, el deterioro del sentimiento ha respaldado tanto al franco suizo como al dólar, incluso cuando las rentabilidades de los bonos del Tesoro estadounidense se vieron presionadas a la baja por señales claras de debilitamiento del mercado laboral.
Pese a esto, las monedas de América Latina siguen mostrando su fortaleza. El peso mexicano (USDMXN), el real brasileño (USDBRL), el peso colombiano (USDCOP) y el chileno (USDCLP) avanzan, al igual que el sol peruano (USDPEN) y el peso argentino (USDARS).
Felipe Sepúlveda Soto, analista jefe de Admirals Latinoamérica, aseguró que el billete verde sigue respaldado por flujos defensivos ante la venta generalizada en acciones, commodities y criptomonedas, y por el impulso previo tras la nominación de Kevin Warsh como próximo presidente de la Fed, visto como partidario de un enfoque más cauteloso en la flexibilización monetaria.
Las noticias corporativas del día:
- TotalEnergies (TTE) reforzó su expansión en Namibia, uno de los principales focos de exploración petrolera en África, al acordar la compra de un 42,5% operado del bloque offshore PEL 104, tras haber adquirido en diciembre un 40% del descubrimiento Mopane a Galp Energía; la operación consolida su posición frente a competidores como Shell (SHEL), Chevron (CVX) y BP (BP), y se apoya en la entrada de Petrobras (PETR4), que también tomó un 42,5% del bloque como parte de su estrategia para diversificar fuera de Brasil.
- Las acciones de Stellantis (STLA) se desplomaron hasta 29% en Milán tras anunciar más de €22.000 millones (US$26.000 millones) en cargos, principalmente por dar marcha atrás a su estrategia de vehículos eléctricos, un ajuste que supera los deterioros recientes de Ford Motor (F), General Motors (GM) y Porsche. El nuevo CEO, Antonio Filosa, atribuyó el impacto a una sobreestimación del ritmo de la transición energética bajo la gestión anterior, en un contexto de demanda más débil por el retiro de incentivos en EE.UU. y mandatos más laxos en Europa.
- Las acciones de Rheinmetall cayeron hasta 15% en cinco días, borrando la mayor parte de sus ganancias de 2026, ante la confusión de analistas sobre un cambio contable introducido en diciembre que llevó a recortes en las estimaciones de resultados a partir de 2026, luego de que una llamada de pre-cierre revelara que parte del mercado no había incorporado correctamente el impacto de la futura desinversión de negocios no militares, incluido Power Systems.
- Biogen (BIIB) proyectó para 2026 una ganancia ajustada de US$15,25 a US$16,25 por acción, por encima de las estimaciones de Wall Street, apoyada en un agresivo recorte de costos que está amortiguando la caída de ingresos de su negocio de esclerosis múltiple, cuyas ventas seguirán retrocediendo a un ritmo de un dígito medio por la pérdida de exclusividad y mayor competencia.
Esta historia se actualizó a las 11:45 am hora de Nueva York.
