Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses iniciaron la jornada del martes con un tono vacilante, reflejando la pérdida de impulso que domina a los mercados globales en los días finales del año. Wall Street abrió prácticamente sin cambios, luego de dos jornadas consecutivas de retrocesos, en un contexto marcado por la escasez de catalizadores relevantes, volúmenes reducidos y una creciente cautela de los inversores de cara al cierre del calendario.
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El S&P 500 caía -0,01%, mientras que el Dow Jones y el Nasdaq también mostraban variaciones acotadas, en línea con un mercado que parece haber agotado el impulso que lo acompañó durante buena parte del año. En contraste, las bolsas europeas lograban un mejor desempeño, apoyadas por el repunte de los precios de los metales, que impulsó con fuerza a las compañías mineras.
El mercado de renta fija acompañaba este tono de prudencia. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían a lo largo de toda la curva, con el rendimiento del papel a 10 años subiendo dos puntos básicos hasta el 4,13%, reflejo de una moderada toma de ganancias tras las recientes alzas y de la expectativa por nuevas señales sobre el rumbo de la política monetaria.
A nivel internacional, las acciones mundiales se encaminan a cerrar 2025 con su tercer año consecutivo de ganancias, aunque con un desempeño desigual entre regiones. Las bolsas europeas y asiáticas superaron con holgura a los índices estadounidenses, en un año en el que el liderazgo sectorial y geográfico fue cambiando a medida que evolucionaban las expectativas sobre crecimiento, inflación y tasas de interés. Sin embargo, en estas últimas sesiones, la falta de novedades relevantes y el habitual repliegue de fin de año han llevado a muchos participantes a adoptar una postura de espera.
“El tema dominante es que los índices bursátiles globales han perdido impulso hacia el cierre del año”, escribió Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB. Según explicó, esta dinámica responde tanto a las sólidas rentabilidades acumuladas en 2025 como a la decisión de muchos inversores de postergar movimientos significativos hasta después del receso de Navidad y el inicio del nuevo año.
En este contexto, la atención del mercado comienza a desplazarse hacia la publicación de las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, que podrían ofrecer pistas adicionales sobre la trayectoria de las tasas de interés en 2026. Si bien el banco central recortó las tasas en sus tres últimas reuniones, los funcionarios dejaron en claro en diciembre que el margen para nuevas bajas el próximo año sería limitado, una señal que ha contribuido a moderar el entusiasmo en los mercados de riesgo.
La política volvió a colarse en el radar de los inversores luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, reiterara que ya tiene un candidato favorito para presidir la Reserva Federal y sugiriera nuevamente la posibilidad de destituir al actual titular, Jerome Powell. Aunque Trump aseguró que no tiene apuro por anunciar su decisión, sus comentarios reavivaron la incertidumbre en torno a la independencia del banco central y a la orientación futura de la política monetaria, un factor que históricamente ha generado volatilidad en los mercados financieros.
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En el segmento de materias primas, los metales preciosos recuperaban parte del terreno perdido tras las fuertes correcciones de la sesión previa. La plata rebotaba con fuerza luego de registrar su mayor caída diaria en más de cinco años, mientras que el oro también avanzaba, apoyado en fundamentos que permanecen intactos, como la escasez física, las compras de bancos centrales y un entorno de tasas más bajas.
El cobre, por su parte, extendía un rally que lo llevó a encadenar su racha alcista más prolongada desde 2017, impulsado por tensiones en la cadena de suministro y por el adelantamiento de envíos a Estados Unidos ante la amenaza de eventuales aranceles.
El mercado petrolero mostraba un comportamiento más contenido. El crudo Brent se mantenía por encima de los US$62 por barril, sostenido por riesgos geopolíticos que van desde Venezuela hasta Rusia e Irán, pero limitado por la creciente evidencia de un exceso de oferta global. La expectativa de que la OPEP+ confirme este fin de semana una pausa en los aumentos de producción refuerza la percepción de un mercado bien abastecido, en un año en el que los precios del petróleo se encaminan a su mayor caída anual desde la pandemia.
De cara a las próximas jornadas, los operadores anticipan que la dinámica de bajo volumen y escasas novedades persistirá hasta el cambio de año. Con varias bolsas internacionales cerrando anticipadamente y otras ya fuera de actividad, el foco estará puesto en las señales que puedan emerger desde la Reserva Federal y en cómo los inversores reequilibran sus carteras para 2026.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar inicia la jornada con retrocesos en un contexto de debilitamiento generalizado de la divisa estadounidense a nivel global. Según explicó Ignacio Mieres, Head of Research de XTB Latam, “las principales divisas se aprecian frente al dólar estadounidense y se observa también una mejora relevante en el yuan chino”.
El estratega señaló que este comportamiento se da mientras los mercados comienzan a ajustar sus expectativas de cara al próximo año, en un entorno marcado por datos económicos que apuntan a una actividad relativamente estable.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP), el peso mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) registran ganancias, mientras que el peso argentino (USDARS) y el colombiano (USDCOP) retroceden.
Felipe Sepúlveda Soto, analista jefe de Admirals Latinoamérica, destaca que el eventual relevo en el liderazgo de la Fed ha comenzado a captar la atención de los mercados, ante la posibilidad de que Donald Trump anuncie a comienzos del próximo año un nuevo presidente del organismo.
Las noticias corporativas del día:
- Meta (META) compró la startup asiática de IA Manus por más de US$2.000 millones, en una de sus mayores inversiones recientes en inteligencia artificial. La adquisición busca fortalecer su portafolio de agentes de IA autónomos y construir un negocio de suscripciones y API en torno a esta tecnología.
- Credicorp (BAP), el mayor grupo financiero de Perú, adquirió Helm Bank USA por US$180 millones con el objetivo de expandir su presencia en EE.UU. y atender mejor a clientes latinoamericanos con operaciones transfronterizas. La compra coincide con la inminente salida de Dionisio Romero Paoletti como líder del holding familiar Romero, principal accionista del grupo, quien será reemplazado por Manuel Romero Valdez.
- Tesla (TSLA) sorprendió al difundir en su página de relaciones con inversionistas un promedio de estimaciones de analistas que prevé una caída del 15% interanual en entregas del cuarto trimestre, con 422.850 vehículos, por debajo de los 445.061 estimados por Bloomberg (-10%). Para todo 2025, Tesla proyecta 1,6 millones de unidades, un descenso anual superior al 8%.
- La startup china de inteligencia artificial MiniMax planea recaudar más de US$600 millones en su salida a bolsa en Hong Kong, con el respaldo de inversionistas clave como Alibaba Group (BABA) y el fondo soberano de Abu Dhabi. También participarán como inversores ancla IDG Capital, Perseverance Asset Management y Mirae Asset. MiniMax busca convertirse en la primera startup china de IA generativa en cotizar en bolsa, tras sobrevivir a la intensa competencia local en el sector.
