Bloomberg Línea — Las acciones y los bonos estadounidenses caen este miércoles después de que la inflación de septiembre superara las expectativas del mercado y reforzara las apuestas por nuevas alzas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), en medio de la escalada del conflicto en Medio Oriente. El dólar se fortalece.
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El índice de precios al consumidor (IPC) aumentó 0,6% mensual y 3,7% anual, frente al 3,6% previsto para esta última medición. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó 0,3% mensual y 2,6% anual, también por encima de las estimaciones.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años sube 13 puntos básicos, hasta 4,92%, mientras los operadores elevaron sus apuestas por un aumento de tasas en octubre y descontaron tres incrementos hasta finales de 2027.
El S&P 500 cae 0,40% y enfrenta su tercera jornada consecutiva de pérdidas, mientras el Dow Jones Industrial sube 0,15%. El Nasdaq Composite cede 0,59%.
La inflación complica las decisiones de la Reserva Federal
El repunte de precios refleja, principalmente, el encarecimiento de la energía. La gasolina aumentó 9,1% mensual en septiembre, mientras los vehículos usados subieron 0,7% y los servicios médicos avanzaron 0,3%. Los alimentos de supermercado registraron una ligera caída.
La presión también alcanzó al sector tecnológico. Los precios de programas informáticos y accesorios aumentaron un récord de 28,4% anual, mientras las computadoras, los periféricos y los asistentes domésticos inteligentes registraron un incremento histórico de 9,7%.
El informe llega antes de las elecciones legislativas de noviembre y de la reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre. Los salarios medios por hora, ajustados por inflación, cayeron en términos anuales por sexto mes consecutivo, lo que agrava las preocupaciones sobre el poder adquisitivo.
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Michelle Bowman, vicepresidenta de Supervisión de la Fed, señaló que no existe urgencia para elevar nuevamente las tasas después del incremento de septiembre. El presidente del banco central, Kevin Warsh, tiene prevista una intervención el jueves durante las reuniones del FMI y el Banco Mundial en Bangkok.
El petróleo supera los US$106
La incertidumbre monetaria coincide con nuevas amenazas al suministro energético. El Brent cotiza cerca de US$106 por barril, después de que los hutíes, respaldados por Irán, atacaran instalaciones saudíes, incluida la sede de Saudi Aramco, y aumentaran las tensiones en el estrecho de Ormuz.
El Brent acumula un avance superior al 70% este año. Los ataques contra petroleros elevaron los costos de transporte, mientras el crudo físico de referencia europeo se acercó a US$130 por barril y el flete de grandes buques entre Medio Oriente y China rondó US$1,39 millones diarios.
La Agencia Internacional de Energía advirtió que el suministro de diésel permanecerá bajo presión durante 2027. El acuerdo anunciado por el presidente Donald Trump para adquirir diésel ruso tampoco disipó las dudas, especialmente después de nuevos ataques de Moscú contra instalaciones energéticas ucranianas.
Estas presiones fortalecen al dólar y afectan a los metales preciosos. El oro cae hasta 1,8%, por debajo de US$4.090 la onza. La plata, el platino y el paladio también retroceden ante las perspectivas de mayores tasas de interés.
El cobre, en contraste, se mantiene cerca de máximos históricos por restricciones de oferta. El metal alcanzó US$14.695 por tonelada durante la sesión y posteriormente cotiza en US$14.612. Aurubis señaló que los envíos hacia Estados Unidos redujeron los inventarios disponibles en otros mercados.
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La compañía europea ofreció una prima récord de US$347 por tonelada para 2027, un incremento de 10%.
Sigue la temporada de resultados empresariales
En Wall Street, Morgan Stanley (MS) reportó ingresos de US$5.800 millones en negociación de acciones, frente a los US$4.900 millones previstos. Su división patrimonial captó un récord de US$232.000 millones en activos netos nuevos, aproximadamente la mitad vinculados a ofertas públicas iniciales.
La entidad obtuvo una utilidad neta de US$4.970 millones e ingresos de US$9.100 millones en gestión patrimonial. Su negocio de negociación generó US$7.810 millones, por encima de las expectativas de US$7.310 millones.
Bank of America (BAC) presentó un panorama menos favorable. Sus ingresos por negociación de bonos cayeron 17%, hasta US$2.550 millones, y los de acciones disminuyeron 10%, hasta US$2.510 millones. Además, registró un cargo de US$1.200 millones por sanciones regulatorias.
El banco reportó ingresos trimestrales cercanos a US$30.000 millones y provisiones crediticias de US$1.270 millones, inferiores a lo previsto. Los resultados contrastan con el desempeño bursátil de JPMorgan (JPM) y Goldman Sachs (GS) y la fortaleza relativa del negocio de bonos de Citigroup (C).
BlackRock (BLK), por su parte, captó US$205.000 millones de dinero nuevo y elevó sus ingresos 19%. Sus activos bajo gestión alcanzaron un récord de US$15,5 billones, mientras el beneficio ajustado por acción aumentó 38%, hasta US$15,93, por encima de los US$14,15 esperados.
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En Europa, ASML (ASML) elevó su previsión de ventas para 2026 a un rango de 44.000 millones a 45.000 millones de euros (US$49.000 millones en el extremo inferior), ante la fuerte demanda de equipos para fabricar semiconductores destinados a inteligencia artificial.
La empresa advirtió que podría resultar insuficiente su expansión de capacidad prevista del 30% para atender los pedidos de 2027 y 2028. Sus clientes, entre ellos TSMC (TSM) y Samsung, aceleraron sus planes de inversión, mientras ASML estudia nuevas ampliaciones.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se fortalece con fuerza tras conocerse los datos de inflación de septiembre en Estados Unidos, que superaron parcialmente las expectativas del mercado y reforzaron las perspectivas de una política monetaria más restrictiva.
Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, ya anticipaba antes de la publicación del dato de inflación un fortalecimiento del dólar, ante la posibilidad de que los precios al consumidor superaran las expectativas del mercado. El analista señalaba que una sorpresa inflacionaria podría elevar las apuestas por una nueva subida de tasas.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen. El peso mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) y el chileno (USDCLP) caen, al igual que el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS).
El resultado impulsa la demanda de dólares y presiona a las monedas emergentes. Para Capitaria, la expectativa de tasas estadounidenses más elevadas podría prolongar la fortaleza de la divisa y limitar el margen de maniobra de los bancos centrales de la región.
Las noticias corporativas del día:
- Apple (AAPL) y OpenAI llegan a una audiencia clave por la demanda que acusa a la firma de IA de apropiarse de secretos comerciales para desarrollar hardware. Apple busca impedir el uso de información confidencial, mientras OpenAI pide desestimar el caso.
- Portugal eligió a Lufthansa para adquirir hasta 44,9% de TAP, mientras otro 5% quedará reservado para empleados. La operación busca asegurar el futuro de la aerolínea y reforzar sus conexiones con Latinoamérica y África.
- Más de 1.000 trabajadores de Escondida, la mayor mina de cobre del mundo, votan un acuerdo salarial preliminar con BHP que evitaría una huelga en Chile. Si lo rechazan, la paralización comenzará el jueves. La propuesta incluye un bono de firma cercano a US$25.500 por trabajador, en medio de precios del cobre próximos a récords y crecientes tensiones laborales.
- General Atlantic prepara una posible salida a bolsa en el primer semestre de 2027 que podría valorar a la firma en hasta US$10.000 millones. El gestor, con unos US$130.000 millones en activos, busca captar capital para acelerar su expansión y competir con rivales de mayor tamaño.
