Bloomberg Línea — La bolsa de Nueva York abre con descensos el martes, retomando operaciones tras el feriado del Día de los Presidentes, en un entorno dominado por la cautela. Las acciones tecnológicas encabezan las pérdidas, en medio de crecientes dudas sobre la rentabilidad del gasto en inteligencia artificial, mientras los inversores también asimilaban tensiones geopolíticas en Medio Oriente y nuevas señales sobre la economía estadounidense.
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El tono defensivo se extendió a otros activos de riesgo, con retrocesos en las criptomonedas y caídas en los metales preciosos, en contraste con un leve avance de los bonos del Tesoro. En las primeras operaciones de la sesión, el S&P 500 y el Nasdaq se movían en terreno negativo, presionados por descensos generalizados entre las denominadas “Siete Magníficas”. El Dow Jones Industrial se desliga y sube 0,23%.
El repliegue de los grandes valores tecnológicos se produce en un momento en que el mercado cuestiona la magnitud de las inversiones previstas en inteligencia artificial para este año. Una encuesta reciente de Bank of America reveló que un número récord de gestores considera que las empresas están invirtiendo en exceso, y una cuarta parte identifica una eventual “burbuja de IA” como el principal riesgo extremo para los mercados.
Además, 30% de los participantes señaló que el gasto de capital en IA, por parte de las grandes tecnológicas, podría convertirse en la fuente más probable de una crisis crediticia. Felipe Barragán, senior Research Strategist de Pepperstone, aseguró que “las preocupaciones asociadas a los impactos de la inteligencia artificial sobre otras industrias y el elevado despliegue de capex en infraestructura por parte de compañías tecnológicas están opacando el sentimiento de los inversionistas”.
Además, los flujos reflejan una rotación: la exposición a acciones tecnológicas ha disminuido con fuerza en el último mes, mientras aumentan las posiciones en sectores como energía, materiales y consumo básico, así como en acciones de pequeña capitalización.
En el frente corporativo, el sector de medios captaba la atención tras conocerse que Warner Bros. Discovery (WBD) acordó reabrir temporalmente negociaciones de venta con Paramount Skydance (PSKY), luego de que esta última mejorara su oferta.
La decisión se produce pese a que el directorio mantiene su recomendación de aprobar el acuerdo vinculante previamente firmado con Netflix (NFLX). Las acciones de Warner Bros. avanzaban en la apertura, al igual que las de Paramount, mientras los inversores evalúan la posibilidad de una nueva puja que podría elevar el valor para los accionistas.
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La aversión al riesgo se veía alimentada también por factores geopolíticos. Irán anunció ejercicios militares que implican el cierre temporal de partes del estrecho de Ormuz, una arteria clave para el comercio mundial de crudo, en paralelo a una nueva ronda de negociaciones indirectas con Estados Unidos en Ginebra.
El presidente Donald Trump ha reiterado su presión sobre Teherán para alcanzar un acuerdo nuclear, elevando el tono en las últimas semanas. Aunque el petróleo oscilaba en un rango acotado, con el Brent alrededor de los US$68 por barril, los analistas señalan que mientras no haya interrupciones efectivas en las exportaciones, el mercado incorporará solo una prima de riesgo limitada.
En renta fija, los bonos del Tesoro extendían el repunte iniciado tras el dato de inflación de la semana pasada, que resultó más moderado de lo previsto. El rendimiento del bono a 10 años descendía ligeramente hacia la zona de 4%, reflejando expectativas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas en el transcurso del año.
No obstante, el panorama no es lineal: los operadores aguardan comentarios de autoridades del banco central y, especialmente, la publicación de las actas de la reunión de enero, en busca de pistas adicionales sobre el balance entre crecimiento, inflación e innovación tecnológica.
Los metales, por su parte, mostraban un desempeño dispar, pero mayormente negativo. El oro retrocedía hacia los US$4.900 por onza, en una sesión de menor liquidez por el cierre de varios mercados asiáticos debido al Año Nuevo Lunar. La plata registraba caídas más pronunciadas, en línea con su tradicional mayor volatilidad. En el caso del cobre, los precios descendían ante el aumento sostenido de inventarios en los almacenes monitoreados por la Bolsa de Metales de Londres, lo que sugiere una moderación de la demanda industrial, especialmente en China.
En el universo digital, el bitcoin (XBTUSD) acompañaba el repliegue de las acciones tecnológicas y cotizaba por debajo de los US$68.000. La criptomoneda, que en los últimos meses ha operado como un activo de alta beta vinculado al sector tecnológico, enfrenta además salidas netas en fondos cotizados en bolsa y un deterioro en los indicadores de sentimiento.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar avanza por segunda jornada consecutiva en medio de un ajuste en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de tasas de la Reserva Federal para 2026. Operadores de divisas comenzaron a cuestionar que el banco central estadounidense pueda concretar tres recortes de tasas este año, en un contexto en el que los datos económicos, especialmente los de inflación, no terminan de validar un ciclo de flexibilización tan amplio como el que descuentan los inversionistas.
Francesco Pesole, analista de ING, añadió que el aumento en los precios del petróleo también ha ayudado a la divisa estadounidense en medio de las tensiones entre Irán y Estados Unidos. Pesole menciona que las apuestas en los mercados sitúan la probabilidad de un ataque estadounidense a Irán antes de fines de marzo cerca del 40%, un factor que podría seguir apoyando al dólar vía el canal petrolero.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina caen. El sol peruano (USDPEN) avanza, pero el peso chileno (USDCLP), el peso mexicano (USDMXN), el colombiano (USDCOP) retroceden. El peso argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) no operan por feriados en esos países.
Pesole subrayó que esta semana podría no ofrecer una tendencia direccional clara para el dólar, lo que podría llevar a los operadores a centrarse en historias locales. Según una encuesta reciente de Bank of America (BAC) los inversionistas mantienen la menor exposición al dólar desde al menos 2012, cuando comenzó la recopilación de estos datos.
Las noticias corporativas del día:
- La plataforma mexicana de autos usados Kavak levantó US$300 millones en una ronda de capital liderada por Andreessen Horowitz, que aportó US$200 millones, junto con US$100 millones adicionales de inversionistas como WCM Investment Management y Foxhaven Asset Management, en lo que representa la mayor inversión de la firma en la región y la primera de su fondo a16z Growth en América Latina.
- El conglomerado indio Adani Group anunció un plan de inversión de US$100.000 millones hasta 2035 para desarrollar centros de datos “AI-ready” alimentados con energía renovable, en línea con la estrategia de India de posicionarse como hub global de inteligencia artificial y computación en la nube. Según Adani Enterprises, el proyecto podría catalizar inversiones adicionales por US$150.000 millones en manufactura de servidores e infraestructura eléctrica avanzada durante la próxima década.
- General Mills (GIS) advirtió que el deterioro del sentimiento del consumidor y la creciente incertidumbre están afectando sus ventas, al revisar a la baja su previsión para el ejercicio fiscal 2026: ahora espera que las ventas orgánicas netas caigan entre 1,5% y 2%, frente al rango previo de -1% a +1%. Además, proyecta que el beneficio operativo ajustado y la utilidad por acción diluida ajustada retrocedan hasta 20% en moneda constante.
- Blackstone (BX) está en negociaciones avanzadas para adquirir la empresa de servicios residenciales Champions Group por aproximadamente US$2.500 millones, en una operación que podría anunciarse de forma inminente y que implicaría la compra a Odyssey Investment Partners, actual propietario desde 2021. La transacción refleja un giro estratégico del capital privado hacia sectores considerados defensivos y menos expuestos a la disrupción de la inteligencia artificial.
