Bloomberg Línea — La volatilidad dominó el cierre de los mercados el martes, en una jornada marcada por las dudas en torno al impacto de la inteligencia artificial (IA), señales mixtas de política monetaria en Estados Unidos y un renovado foco en las tensiones geopolíticas.
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En Wall Street, el S&P 500 logró borrar una caída cercana al 1% registrada en las primeras horas de la sesión y terminó con ligeras ganancias de 0,1%, tras rebotar, luego de perforar brevemente un nivel técnico clave. El Nasdaq Composite sumó 0,14% y el Dow Jones Industrial avanzó 0,07%.
El movimiento se dio en medio de fuertes oscilaciones en los valores tecnológicos vinculados a la IA. Mientras el índice de ganadores de IA de UBS revirtió una caída de 2,3%, un ETF de firmas de software retrocedió 2%, reflejando la creciente selectividad de los inversionistas.
Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley (MS), advirtió que los mercados podrían enfrentar mayor volatilidad en el corto plazo por las preocupaciones sobre disrupción tecnológica y gasto de capital, así como por “estacionalidad débil y operaciones de impulso muy congestionadas”.
El repliegue de los grandes valores tecnológicos se produce en un momento en que el mercado cuestiona la magnitud de las inversiones previstas en inteligencia artificial para este año. Una encuesta reciente de Bank of America reveló que un número récord de gestores considera que las empresas están invirtiendo en exceso, y una cuarta parte identifica una eventual “burbuja de IA” como el principal riesgo extremo para los mercados.
Además, 30% de los participantes señaló que el gasto de capital en IA, por parte de las grandes tecnológicas, podría convertirse en la fuente más probable de una crisis crediticia. Felipe Barragán, senior Research Strategist de Pepperstone, aseguró que “las preocupaciones asociadas a los impactos de la inteligencia artificial sobre otras industrias y el elevado despliegue de capex en infraestructura por parte de compañías tecnológicas están opacando el sentimiento de los inversionistas”.
Desde BlackRock Investment Institute, Jean Boivin afirmó que “hace unos meses, el mercado debatía si la IA era real. Hoy se percibe como una amenaza activa para los modelos de negocio”, y agregó que “seguimos firmemente en la fase de expansión de la IA”, con grandes tecnológicas invirtiendo intensamente en chips, centros de datos e infraestructura energética. Sin embargo, destacó que el foco ahora está en cómo esa adopción se traducirá en ingresos y beneficios.
En el frente monetario, los inversionistas aguardaban datos económicos y las minutas de la Reserva Federal. El gobernador Michael Barr indicó que las tasas deberían mantenerse estables hasta contar con mayor evidencia de que la inflación converge al 2%, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, abrió la puerta a más recortes este año si la desinflación continúa. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo en torno a 4,06%.
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En materias primas, el crudo retrocedió luego de señales de avances en las conversaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán. El West Texas Intermediate cayó hasta negociarse en torno a US$62 por barril, después de que el canciller iraní señalara un “acuerdo general” sobre la base de un posible pacto que aliviaría sanciones y reduciría el riesgo geopolítico en Medio Oriente. El Brent para entrega en abril descendió 2% a US$67.
El oro, por su parte, bajó por debajo de US$4.900 la onza en una sesión de menor liquidez por el feriado del Año Nuevo Lunar en Asia.
Fawad Razaqzada, de Forex.com, afirmó que existe “margen para debilidad en el corto plazo a medida que los inversores deshacen posiciones de refugio y toman ganancias mientras las valoraciones siguen históricamente elevadas”. La plata también retrocedió con fuerza, en un contexto de elevada volatilidad.
En metales industriales, el cobre cayó en Londres presionado por el aumento de inventarios globales y la debilidad inicial de las acciones estadounidenses. Los futuros llegaron a descender más de 2%, en medio de señales de menor demanda industrial en China, el mayor consumidor mundial.
En el universo digital, el bitcoin (XBTUSD) acompañaba el repliegue de las acciones tecnológicas y cotizaba por debajo de los US$66.600.
La criptomoneda, que en los últimos meses ha operado como un activo de alta beta vinculado al sector tecnológico, enfrenta además salidas netas en fondos cotizados en bolsa y un deterioro en los indicadores de sentimiento. El índice de miedo y codicia de CryptoQuant se ubicó en 10 sobre 100, en territorio de “miedo extremo”, reflejando la fragilidad del ánimo inversor.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar avanzó por segunda jornada consecutiva en medio de un ajuste en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de tasas de la Reserva Federal para 2026. Operadores de divisas comenzaron a cuestionar que el banco central estadounidense pueda concretar tres recortes de tasas este año, en un contexto en el que los datos económicos, especialmente los de inflación, no terminan de validar un ciclo de flexibilización tan amplio como el que descuentan los inversionistas.
Francesco Pesole, analista de ING, subrayó que esta semana podría no ofrecer una tendencia direccional clara para el dólar, lo que podría llevar a los operadores a centrarse en historias locales. Según una encuesta de Bank of America (BAC) los inversionistas mantienen la menor exposición al dólar desde al menos 2012, cuando comenzó la recopilación de estos datos.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina subieron. El peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron, mientras que el peso chileno (USDCLP) retrocedió. El peso argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) no operan por feriados en esos países.
La divisa peruana cerró antes de que se conociera la destitución del presidente interino José Jerí, mientras que la bolsa cayó alrededor de 1%. El Congreso tomó la decisión tras cuatro meses en el cargo, en medio de acusaciones por reuniones no declaradas y presuntas contrataciones irregulares. La decisión profundiza la inestabilidad política en el país andino, aunque hasta ahora el desempeño económico se ha mantenido relativamente sólido, con crecimiento superior al de varios pares regionales e inflación en torno a 1,7%.
Las noticias corporativas del día:
- La plataforma mexicana de autos usados Kavak levantó US$300 millones en una ronda de capital liderada por Andreessen Horowitz, que aportó US$200 millones, junto con US$100 millones adicionales de inversionistas como WCM Investment Management y Foxhaven Asset Management, en lo que representa la mayor inversión de la firma en la región y la primera de su fondo a16z Growth en América Latina.
- El conglomerado indio Adani Group anunció un plan de inversión de US$100.000 millones hasta 2035 para desarrollar centros de datos “AI-ready” alimentados con energía renovable, en línea con la estrategia de India de posicionarse como hub global de inteligencia artificial y computación en la nube. Según Adani Enterprises, el proyecto podría catalizar inversiones adicionales por US$150.000 millones en manufactura de servidores e infraestructura eléctrica avanzada durante la próxima década.
- General Mills (GIS) advirtió que el deterioro del sentimiento del consumidor y la creciente incertidumbre están afectando sus ventas, al revisar a la baja su previsión para el ejercicio fiscal 2026: ahora espera que las ventas orgánicas netas caigan entre 1,5% y 2%, frente al rango previo de -1% a +1%. Además, proyecta que el beneficio operativo ajustado y la utilidad por acción diluida ajustada retrocedan hasta 20% en moneda constante.
- Blackstone (BX) está en negociaciones avanzadas para adquirir la empresa de servicios residenciales Champions Group por aproximadamente US$2.500 millones, en una operación que podría anunciarse de forma inminente y que implicaría la compra a Odyssey Investment Partners, actual propietario desde 2021. La transacción refleja un giro estratégico del capital privado hacia sectores considerados defensivos y menos expuestos a la disrupción de la inteligencia artificial.
Esta historia se actualizó a las 16:04 pm hora de Nueva York.
