Bloomberg Línea — Los mercados en Estados Unidos reaccionaron con moderación a la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios las tasas de interés. Las acciones y los bonos registraron leves caídas, mientras que el dólar se fortaleció, en un contexto en el que el mercado evalúa el rumbo de la política monetaria y se prepara para una temporada clave de resultados corporativos, especialmente entre las grandes tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial.
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El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) votó por 10 a 2 mantener la tasa de referencia en un rango de 3,5% a 3,75%, señalando avances en la economía estadounidense y adoptando un tono más cauto respecto a futuros ajustes. Los gobernadores Christopher Waller y Stephen Miran disintieron al respaldar un recorte de 25 puntos base. Tras el anuncio, el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años subió un punto base, hasta 3,59%, mientras que la tasa a 10 años avanzó dos puntos base, a 4,26%.
En renta variable, el S&P 500 retrocede 0,1% luego de haber superado brevemente el nivel de 7.000 puntos impulsado por un rally liderado por el sector tecnológico. El avance perdió fuerza a medida que los inversionistas centraron su atención en los resultados de las grandes compañías tecnológicas, que podrían ofrecer nuevas señales sobre la solidez del comercio vinculado a la inteligencia artificial.
Desde Goldman Sachs Asset Management, Kay Haigh señaló que “la Fed probablemente esté en una pausa prolongada, con datos de actividad sólidos y señales de estabilización en el mercado laboral que sugieren poca necesidad de aplicar más recortes como seguro”. No obstante, añadió que su escenario base contempla que “la flexibilización se reanude más adelante en el año, a medida que una moderación de la inflación permita dos recortes adicionales de ‘normalización’”.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha reiterado que la política monetaria se encuentra en una posición adecuada, evitando por ahora dar señales claras sobre el próximo movimiento en tasas, con el objetivo de ganar tiempo y evaluar el impacto de los ajustes previos.
En el frente corporativo, la atención del mercado se desplaza hacia los resultados de las grandes tecnológicas. Según Jim Reid, estratega de Deutsche Bank, la disminución del ruido geopolítico podría devolver el foco a los fundamentos del sector tecnológico y de la inteligencia artificial, que ha tenido un inicio de año relativamente más tranquilo. En ese sentido, Ulrike Hoffmann-Burchardi, de UBS Global Wealth Management, indicó que los inversionistas llegan a la temporada de resultados con preocupaciones persistentes sobre valuaciones y buscan mayor claridad sobre la demanda de soluciones de IA, su monetización y las guías de inversión de capital.
Microsoft (MSFT) y Meta Platforms (META) serán las primeras de las cuatro mayores empresas estadounidenses en gasto en inteligencia artificial en presentar resultados, seguidas la próxima semana por Alphabet y Amazon. De acuerdo con datos recopilados por Bloomberg, este grupo podría registrar inversiones conjuntas en capital por alrededor de US$505.000 millones de dólares este año, frente a unos US$366.000 millones estimados para 2025. Cualquier señal de que el gasto supere las previsiones podría presionar a las acciones, aunque también beneficiaría a empresas proveedoras clave, como los fabricantes de semiconductores.
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El oro alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los US$5.300 la onza, prolongando un rally acelerado apoyado en la debilidad del dólar estadounidense y en la salida de los inversionistas de los bonos soberanos y de las divisas. El avance se produjo después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, restara importancia a la depreciación del dólar. El metal precioso llegó a subir hasta 2,5% en la sesión, sumándose a un alza de 3,4% registrada el martes, el mayor avance diario desde abril.
La plata también mostró fuertes movimientos, llegando a subir hasta 3,6% y acercándose a máximos históricos, en un contexto de elevada volatilidad que ha llevado a ajustes regulatorios y a la suspensión temporal de operaciones en algunos fondos vinculados al metal. Hacia el mediodía en Nueva York, el oro subía 2,1% a US$5.288,25 la onza, mientras que la plata avanzaba 1,8% a US$114,10.
En ese contexto, los precios del petróleo se mantienen firmes: el Brent se negocia cerca de los US$68 por barril, tras haber tocado el nivel más alto desde fines de septiembre, mientras que el WTI sube y opera en la zona de los US$62,8 por barril.
Los precios del petróleo subieron después de que el presidente Trump amenazara con un nuevo ataque contra Irán e instara a Teherán a negociar un acuerdo nuclear. El mensaje elevó la prima de riesgo geopolítico en el mercado energético y reforzó el avance de los futuros, que acumulan una ganancia superior a 8% en lo que va del mes, pese a las previsiones de un exceso de oferta.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar se fortaleció tras las declaraciones de Scott Bessent porque el mercado interpretó sus comentarios como una señal de respaldo institucional a la moneda, después del mensaje más permisivo de la Casa Blanca.
Bessent reiteró que Estados Unidos mantiene una política de dólar fuerte y descartó de forma explícita cualquier intervención cambiaria en Japón, lo que ayudó a reducir el temor a una depreciación desordenada. Al subrayar que un dólar fuerte depende de “fundamentos correctos” y de políticas económicas sólidas, el secretario del Tesoro envió la señal de que el gobierno no está promoviendo activamente una moneda más débil.
Ese mensaje contrastó con las declaraciones de Trump, que habían provocado la fuerte caída del dólar el día anterior. Frente a ese antecedente, el tono más técnico y predecible de Bessent fue leído como un intento de estabilizar las expectativas, lo que favoreció un rebote del billete verde y una toma de ganancias en monedas que se habían apreciado con fuerza, como el euro y la libra.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cayeron. El sol peruano (USDPEN) avanzó, pero el peso colombiano (USDCOP), el mexicano (USDMXN), el chileno (USDCLP), el real brasileño (USDBRL) y el peso argentino (USDARS) mostraron pérdidas.
Las noticias corporativas del día:
- Amazon (AMZN) anunció el despido de 16.000 empleados corporativos, equivalentes al 4,6% de su plantilla administrativa global, como parte de una estrategia para reducir capas de gestión, aumentar la eficiencia y “fortalecer la propiedad” dentro de la organización. Los recortes, centrados en EE.UU., Canadá y Costa Rica, se suman a otros 14.000 eliminados desde octubre, elevando a 30.000 los despidos acumulados en tres meses.
- SoftBank está en conversaciones para invertir hasta US$30.000 millones adicionales en OpenAI, reforzando su apuesta por liderar el desarrollo global de inteligencia artificial, tras haber adquirido una participación del 11% en la startup con una inversión previa de US$22.500 millones. La posible inyección de capital se enmarca en una ronda que busca recaudar al menos US$50.000 millones, con una valuación estimada entre US$750.000 millones y US$830.000 millones para OpenAI.
- ASML (ASML) anunció el recorte de 1.700 empleos, equivalente al 4% de su plantilla, principalmente en puestos gerenciales de tecnología e informática en Países Bajos y EE.UU., con el objetivo de reducir la burocracia y reforzar su estructura técnica. Aunque la medida contrasta con el auge de pedidos por la alta demanda de equipos de litografía para inteligencia artificial, la empresa aseguró que los costos de reestructuración no serán materiales.
- Vale (VALE), el segundo mayor productor mundial de mineral de hierro, alcanzó en 2025 su mayor volumen de producción desde el desastre de la represa en 2019. La compañía brasileña informó que produjo 336,1 millones de toneladas métricas de mineral de hierro el año pasado, superando sus propias proyecciones anuales y acercándose a niveles de 2018, su récord histórico.
