Operadores de Wall Street hacen nuevas apuestas para un mundo posCovid-19

Bloomberg — Se acumulan las pruebas de que los operadores apuestan por que la influencia del Covid-19 sobre la economía mundial se está aflojando definitivamente, incluso cuando la variante ómicron provoca un nuevo caos en las cadenas de suministro y preocupaciones por la eficacia de las vacunas existentes.

Una canasta de acciones de Wells Fargo (WFC) que ganaron en la gran reapertura económica ha regresado a los niveles previos a la pandemia en comparación con un indicador de empresas tecnológicas sensibles a las tasas. Un repunte de las materias primas se ha sumado a la evidencia de que el ciclo de inversión y consumo está repuntando. Mientras tanto, los rendimientos del bund (bonos del tesoro) alemán acaban de volverse positivos a medida que los bancos centrales de todo el mundo reducen el estímulo por la pandemia.

“Hay un creciente optimismo de que nos estamos acercando al final y lo estamos viendo reflejado en todos los mercados”, dijo Craig Erlam, analista senior de mercados de Oanda Corp. “En cada mercado que se mira hay un tema común de la recuperación y la creencia de que está aquí para quedarse”.

Una encuesta de Bank of America Corp.(BAC) a administradores de fondos globales mostró el martes que las asignaciones sobreponderadas a las acciones tecnológicas cayeron al nivel más bajo desde 2008, ya que se inclinaron a favor de los activos que se benefician del repunte económico, desde los bancos hasta las acciones energéticas.

La caída del Nasdaq Composite (CCMPDL) lo llevó a superar el umbral del territorio de la corrección el miércoles, impulsado por los valores de gran capitalización, como Amazon.com Inc (AMZN), Tesla Inc (TSLA) y Apple Inc. (AAPL) El índice Russell 1000 Value (RUI) sólo cedió un 0,1%.

“El mercado está siguiendo el escenario más probable de que esta variante se calme”, dijo Naka Matsuzawa, estratega de Nomura con sede en Tokio. “Como mínimo, esperamos que los participantes en el mercado centren su atención en la posibilidad de que la pandemia llegue a su fin como resultado de un descenso de los casos de ómicron o de la tasa de mortalidad del Covid-19”.

En Reino Unido, donde la variante comenzó a extenderse en noviembre, el Primer Ministro Boris Johnson suavizó las restricciones a medida que disminuyen las infecciones y las hospitalizaciones.

Esto no quiere decir que el mercado mundial sea uniformemente alcista. Ni mucho menos. Los inversionistsas están cubriendo su optimismo con un nivel de efectivo aún elevado. Ned Davis Research advirtió por una desaceleración en el impulso de las ganancias y una Fed de línea dura a medida que renueva su recomendación sobre las acciones estadounidenses.

La perspectiva de una suba de las tasas de la Fed tan pronto como en marzo es otra razón importante por la que los inversionistas se están deshaciendo de las acciones tecnológicas que se valoran en función de las expectativas de crecimiento futuro, mientras acumulan acciones de los bancos y valores energéticos que suben con las tasas.

“Hay muchos componentes diferentes que impulsan los movimientos que estamos viendo”, dijo Erlam. “No podemos atribuirlo enteramente a la creencia de que nos acercamos al final de la pandemia, aunque sea un factor importante”.

Una mirada a los sectores que se esperaría que estuvieran entre los mayores beneficiarios del desvanecimiento de la pandemia muestra dudas persistentes. El Solactive Travel & Leisure Index sigue estando un 18% por debajo de los niveles previos a la pandemia, mientras que el US Global Jets ETF (JETS), que rastrea las aerolíneas de pasajeros estadounidenses e internacionales, ha bajado más del 30 %.

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Este artículo fue traducido por Estefanía Salinas Concha.