Barcelona, España — Los mercados de renta variable entran a la baja en una semana que será más corta, aunque agitada. El tono bajista se inició en las bolsas asiáticas y se extendió sobre los futuros de índices en Estados Unidos y las bolsas en Europa, ya que los riesgos políticos y económicos pesaron en el ánimo de los inversores.
El sentimiento de los mercados sigue condicionado por una Fed más agresiva con el coste del dinero, las perturbaciones en el mercado de materias primas provocadas por la invasión de Rusia en Ucrania y la perspectiva de una desaceleración económica.
Los futuros de EE.UU. bajaban, señalando los desafíos para la renta variable mundial después de que la Reserva Federal señalara la semana pasada una fuerte subida de las tasas de interés y una reducción de su balance para frenar las presiones sobre los precios. El Stoxx 600 europeo también retrocedía, con los valores tecnológicos liderando los descensos.
El petróleo bajaba como reacción a los riesgos de la demanda provocados por los cierres en China por los nuevos brotes de Covid-19. Al mismo tiempo, reflejan las declaraciones de los dirigentes iraníes de que el acuerdo nuclear de 2015 está en la “sala de emergencias”.
Los inversores piden mayores primas para llevar los bonos soberanos, presionando el valor nominal de los títulos.
🐦 Musk declina
Las acciones de Twitter cayeron después de que Elon Musk rechazara por sorpresa una oferta para formar parte de su junta directiva. El abrupto cambio de rumbo enciende nuevas especulaciones sobre las intenciones de Musk para Twitter desde que reveló que había adquirido una participación de algo más del 9%.
📉 Sentimiento del consumidor
En la agenda macroeconómica, hay indicadores clave para entender cómo se han comportado las economías con el telón de fondo de la guerra y el avance de los precios de las materias primas. Mañana salen los indicadores ZEW para Alemania y la Zona Euro, un termómetro de lo que se avecina en términos de consumo.
💸 Inflación, tasas de interés
La inflación también es protagonista en la semana. Mañana se publicarán los indicadores de precios al consumo (IPC) de varios países, entre los que destacan los de EE.UU. y Alemania. El jueves se realiza la reunión del Banco Central Europeo (BCE), que debería confirmar que su programa de compra de bonos finaliza en junio, además de dar alguna indicación sobre la trayectoria de los tipos de interés, actualmente en negativo 0,5%. Los economistas se preguntan si el BCE podría tomar medidas más agresivas para frenar el aumento de la inflación.
📊 Nueva temporada
Y en esta semana, acortada por las vacaciones de Semana Santa, también empieza una nueva temporada de balances corporativos. El impacto de la guerra en los precios de las materias primas, en las cadenas de suministro y en el sentimiento de los consumidores debería sentirse ya en algunos informes financieros. Entre los resultados están los informes de Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Taiwan Semiconductor Manufacturing y Wells Fargo.
🇫🇷 Margen estrecho
Durante el fin de semana, una de las principales noticias que se produjeron en el continente europeo fue la elección presidencial en Francia. Emmanuel Macron y Marine Le Pen se enfrentarán en la segunda vuelta el 24 de abril. Con visiones antagónicas, el actual presidente francés, de centro, y la candidata de extrema derecha quedaron con una diferencia de sólo cuatro puntos. El indicador CAC 40 de la bolsa francesa subía esta mañana (+0,32% a las 8h35 de NY), en contraste con los demás indicadores bursátiles.
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🟢 Las bolsas el viernes: Dow (+0,40%), S&P 500 (-0,27%), Nasdaq (-1,34%), Stoxx 600 (+1,31%)
La política monetaria de la Reserva Federal y el comportamiento del mercado de bonos en Estados Unidos fueron los grandes destaques de la semana pasada. En este periodo, el S&P 500 cayó un 1,27%, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 3,86% y el Dow Jones sólo perdió un 0,28% en la semana. El petróleo retrocedió por segunda semana consecutiva, perdiendo la mayor parte de la apreciación impulsada por la guerra en Ucrania, después de que EE.UU. y sus aliados anunciaran planes para liberar una oleada de barriles de petróleo de sus reservas estratégicas en un intento de aliviar los crecientes costes del combustible.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Europa: Francia (Domingo: Elecciones Presidenciales - 1ª vuelta); Reino Unido (PIB; Producción del Sector de la Construcción/Feb; Producción Industrial/Feb; Balanza Comercial/Feb; Ventas Minoristas BRC/mar)
• Asia: China (Domingo: IPC/Mar); Japón (Préstamos Bancarios/Mar; Índice de Precios de Bienes Corporativos CGPI/Mar)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus del Banco Central); México (Producción Industrial/Feb)
• Bancos centrales: Discursos de Raphael Bostic y Charles Evans (Fed); Elizabeth McCaul (BCE)
📌 Y para mañana:
• EE.UU.: IPC/Mar; Optimismo de las pequeñas empresas - NFIB/Mar; Ingresos Reales/Mar; Índice Redbook; Índice IBD/TIPP de Optimismo Económico; Perspectivas Energéticas a Corto Plazo de la EIA; Balance del Presupuesto Federal/Mar
• Europa: Zona Euro (ZEW Indicador de Percepción Económica/Abr; Datos sobre Préstamos Bancarios del BCE); Alemania (ZEW Indicador de Percepción Económica/Abr; IPC/Mar; Índice de Ventas al por Mayor/Mar; Transaciones por Cuenta Corriente/Feb); UK (Tasa de Desempleo/Feb; Ventas Minoristas - BRC/Mar); Francia (Transacciones Corrientes/Feb; Balanza Comercial/Feb); Portugal (IPC/Mar)
• Asia: Japón (Oferta Monetaria - Agregado M3/Mar)
• América Latina: Brasil (Crecimiento del Sector Servicios/Feb)
• Bancos centrales: Discurso de Lael Brainard (FOMC/Fed). Decisión sobre los tipos de interés en Nueva Zelanda
-- Con informaciones de Bloomberg
