Los mercados, volátiles por la guerra y expectativa ante previsiones económicas

Los contratos de futuros sobre índices estadounidenses intentan ubicarse en positivo, diferentemente de Europa; las primas de los bonos soberanos avanzan

Las variables que orientarán a los inversores
19 de abril, 2022 | 08:15 AM

Barcelona, España — Los mercados europeos regresan de las vacaciones prolongadas inclinándose a la baja, un movimiento que también seguían los futuros de los índices estadounidenses, aunque éstos ahora intentan teñirse de verde. El rumbo de la jornada dependerá en gran medida de los balances de las empresas. El recrudecimiento de la guerra, con Rusia lanzando nuevos ataques contra Ucrania, influye en la aceptación del riesgo por los inversores.

Tanto las bolsas europeas como los futuros de los índices estadounidenses han bajado, pero en EE.UU. los mercados de renta variable ahora vuelven al campo positivo, con variaciones muy pequeñas.

Los bonos soberanos pierden valor nominal a medida que aumentan sus primas: el rendimiento del bono a 10 años alcanza un nuevo máximo de tres años. Las primas de los bonos alemanes y británicos a 10 años suben al nivel más alto desde 2015, mientras que los bonos de toda Europa retroceden.

Las empresas del sector sanitario y de bienes de consumo lideran un descenso de más del 1% en el índice Stoxx Europe 600, y el sector tecnológico también presiona a la baja. Los valores energéticos, por su parte, muestran un mejor comportamiento, liderado por TotalEnergies SE, que presentó cifras satisfactorias en el primer trimestre.

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Las interrupciones de la cadena de suministro debidas a los cierres en China y a la guerra ponen a los bancos centrales en una posición incómoda. Por un lado, quieren utilizar las subidas de los tipos de interés para contener la inflación galopante. Por otro lado, el crecimiento mundial tiende a ralentizarse y un endurecimiento monetario excesivo podría provocar una recesión.

En este sentido, las previsiones económicas del Fondo Monetario Internacional (FMI) y sus observaciones sobre el escenario actual, que se ofrecerán hoy, son un dato clave para la toma de decisiones.

En China, los mercados también están pendientes de la publicación de las tasas de interés de referencia de los bancos el miércoles, después de que el Banco Popular de China recortara el viernes la tasa de reserva obligatoria para la mayoría de los bancos, pero se abstuviera de recortar las tasas de interés.

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📉 El Banco Mundial recorta sus estimaciones

Ayer, el Banco Mundial recortó su previsión de expansión económica mundial para este año debido a la invasión rusa de Ucrania. La institución con sede en Washington redujo su estimación de crecimiento mundial en 2022 al 3,2% desde la previsión de enero del 4,1%. En 2021, hubo una expansión del 5,7%.

El Banco Mundial se está movilizando para lanzar un nuevo paquete de respuesta a la crisis en las próximas semanas. La financiación tendría una duración de 15 meses y un total de US$ 170.000 millones, dinero que cubriría desde abril de 2022 hasta junio del próximo año.

🏦 Las polémicas de Bullard

En la lista de temas que probablemente resonarán está el discurso de James Bullard, presidente de la Fed de Sant Louis. Entre todos los miembros del banco central norteamericano, Bullard es uno de los más enérgicos cuando el tema es la subida de las tasas de interés. Ayer volvió a defender la necesidad de actuar con rapidez para combatir la inflación, que está en sus niveles más altos de los últimos 40 años. Él subrayó que una subida de 0,75 puntos porcentuales de las tasas podría ser una opción, aunque, en este momento, este no sea su escenario base.

🔴 La guerra: los últimos acontecimientos

Las fuerzas armadas rusas bombardearon el sur y el este de Ucrania durante la noche. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, dijo que Moscú había lanzado una nueva campaña centrada en la conquista de la región oriental de Donbás. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, hará hoy una llamada con sus principales aliados para tratar la situación en Ucrania. El ministro francés de Economía, Bruno Le Maire, volvió a pedir que las sanciones europeas se extiendan al petróleo ruso.

Una muestra de los principales mercadosdfd

🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (-0,11%), S&P 500 (-0,02%), Nasdaq Composite (-0,14%)

Los mercados de renta variable de EE.UU. cayeron en una sesión volátil, debido a los balances empresariales y al peso de la política monetaria de la Fed en las inversiones en renta variable. Los mercados bursátiles europeos ayer permanecieron cerrados debido a las vacaciones de Semana Santa.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Construcción de Viviendas Nuevas/Mar; Permisos de Construcción/Mar; Índice Redbook; Inventarios semanales de Petróleo API; Reuniones del FMI

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• Europa: Eurozona (Activos totales de Reserva/Mar)

• Asia: Japón (Balanza Comercial/Mar); China (Tasa de Préstamos del Banco Popular de China)

• Bancos centrales: Discurso del presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans

• Los balances del día: L’Oreal; Netflix, J&J, Rio Tinto, Lockheed Martin, Travelers, Halliburton, IBM

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📌 Y para mañana:

• EE.UU.: Reuniones del FMI; Libro Beige; solicitudes de hipotecas de la MBA; Tasas de interés de las Hipotecas a 30 años; Índice de Compras de la MBA; Ventas de Viviendas Usadas/Mar; Actividad de las Refinerías de Petróleo de la EIA; Inventarios de Crudo; Inventarios de Gasolina

• Europa: Zona Euro (Producción Industrial/Feb; Balanza Comercial); Alemania (IPP/Mar); Reino Unido, Alemania y Francia (Matriculación de Vehículos/Mar)

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• Asia: Japón (Índice de Actividad de la Industria Terciaria)

• América Latina: Brasil (Ingresos Fiscales Federales); Argentina (Balanza Comercial)

• Bancos centrales: Discursos de Mary Daly (FOMC/Fed), Charles Evans (Fed de Chicago), Joachim Nagel (presidente del Bundensbank)

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• Los balances del día: Tesla, Procter&Gamble, Abott Labs, BHP Biilliton, Heineken NV, Danone, Baker Hughes, Telstra Corporation, Nasdaq, Carrefour, Alcoa, Usiminas, United Airlines, Accor

-- Con informaciones de Bloomberg