:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/VSRKZ7UQ4FD2JJUG55TDHSQHYQ.jpg "Camiones de descarga transportan el mineral de hierro extraído de las terrazas en la mina Brucutu de Vale SA en Barao de Cocais, Brasil, el jueves 9 de mayo de 2013.")
Bloomberg — Vale SA (VALEN) dio a conocer su mayor programa de recompra de acciones de la historia, ya que el gigante brasileño del mineral de hierro y el níquel recompensa a los accionistas preocupados por el debilitamiento de la demanda china.
El segundo productor mundial de mineral de hierro dijo a última hora del miércoles que comprará hasta 500 millones de acciones (alrededor del 10% del número total en circulación) en 18 meses. Basándose en el precio de cierre del miércoles en Sao Paulo, eso implica un valor de 41.100 millones de reales (US$8.300 millones).
“Es una clara señal de que Vale cree que sus acciones están cotizando a niveles bastante baratos”, dijo Christian Keleti, director ejecutivo y gestor de carteras de Alpha Key Capital Management, con sede en Sao Paulo. “Es un programa masivo”.
El CEO Eduardo Bartolomeo dijo a los inversionistas el jueves en una conferencia telefónica que no ve ningún conflicto entre que Vale sea una “vaca lechera” (incluyendo el pago de dividendos extraordinarios más el programa de recompr)- y que tenga planes de crecimiento en mineral de hierro, níquel y cobre. “No nos creemos la historia de que el mineral de hierro es un negocio maduro y moribundo. Vale es un negocio de mineral de hierro de clase 1 en crecimiento”.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/AGH3YBGOCND5ZNH626XRR3UW4Y.jpg "SEC demanda a Vale por información falsa antes de colapso de represa")
El gigante minero brasileño y sus homólogos se han visto favorecidos por la recuperación económica mundial, pero están empezando a encontrar vientos en contra en forma de aumento de los precios de la energía y de los suministros para las minas, como los explosivos. Al mismo tiempo, los cierres por el Covid-19 en el principal consumidor, China, están empezando a afectar a la demanda de la industria y la construcción.
El optimismo sobre la recompra se vio atenuado después de que los reguladores estadounidenses acusaran a Vale de engañar a los inversores. Las acciones, que habían subido hasta un 4,1% en las primeras operaciones, subían un 2,3% a las 13:43 horas en Sao Paulo.
Vale hizo afirmaciones falsas sobre la seguridad antes del colapso en enero de 2019 de su presa de Brumadinho que mató a 270 personas, dijo la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por su sigla en inglés) en un comunicado el jueves. Vale dijo falsamente a los inversores que la compañía se adhería a las “prácticas internacionales más estrictas” a pesar de saber que la presa no cumplía con los estándares internacionales, según el regulador.
“Estamos en total desacuerdo y rebatiremos las acusaciones de la SEC”, dijo el director financiero de Vale, Gustavo Pimenta, en la conferencia telefónica.
La recompra eclipsó las ganancias del primer trimestre, que fueron inferiores a los del año anterior. Las ganancias se vieron afectadas por un menor volumen de ventas, a pesar de una ganancia inesperada de entregas de mineral de alta calidad a las acerías que buscan limitar las emisiones. La minera, con sede en Río de Janeiro, produjo menos mineral de hierro de lo previsto debido a los retrasos en la concesión de licencias y a unas lluvias más intensas de lo normal, y las ventas fueron menores que la producción. Aun así, su beneficio neto fue de US$4.460 millones, superando la estimación media de los analistas de US$4.100 millones.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HDC3A3YH5RA23I2WSBCYDGYSZQ.jpg "Vale vuelve a la cima de la industria de hierro mientras Rio Tinto cae")
El productor brasileño de mineral de hierro sigue viendo un mercado de oferta y demanda ajustado para el ingrediente de la siderurgia, con señales que apoyan la demanda descendente procedente de China. Vale considera que la invasión de Ucrania impulsa la prima de los pellets de mineral de hierro (materia prima para los altos hornos), ya que el país y Rusia representan conjuntamente alrededor del 30% del mercado mundial de 120 millones de toneladas. Aunque las primas del segundo trimestre se establecieron antes del conflicto, Vale prevé la posibilidad de que los precios suban el próximo trimestre.
La producción de níquel y cobre se redujo en el trimestre debido al mantenimiento no planificado en Brasil y a un menor rendimiento en Indonesia. En el informe del miércoles, Vale dijo que mantiene una perspectiva muy positiva a largo plazo para el níquel, impulsada por la fuerte demanda en el sector EV. Los beneficios del níquel aumentaron gracias al enorme aumento de los precios, que se vio compensado en parte por las pérdidas de las coberturas.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/RVZ4U4EAUBFNLMBE2BHPNLS2AI.jpg "Vale considera aumentar producción de mineral de hierro en 2022")
La minera dijo que sigue monitoreando los impactos de la guerra en Ucrania y las sanciones resultantes en Rusia, así como los estrictos cierres por Covid-19 en China, que están “teniendo varios impactos en los mercados de níquel aguas arriba y aguas abajo.”
Con la asistencia de Matt Robinson.
