Barcelona, España — Los mercados bursátiles europeos cotizaban en rojo, mientras que los futuros de los índices estadounidenses subían en un rango sin grandes variaciones. La agenda del día será intensa, con eventos cruciales para los mercados financieros. El principal vector es la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Los bonos del Estado de EE.UU. a 10 años cambiaban la ruta de los últimos días y, hace unos momentos, se recuperaban ligeramente al exhibir primas más bajas, a pesar de seguir en un nivel elevado, un 2,96%. En términos generales, los bonos globales han estado reaccionando con aumento de las primas, lo que induce una pérdida de valor nominal, ante el escenario de endurecimiento monetario. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, por ejemplo, aumentaba hoy hasta una tasa cercana al 1%, mientras que el del Reino Unido rondaba el 2%.
Ola de subas de tasas
➡️ Los traders esperan que el banco central estadounidense eleve el coste del dinero en 0,50 puntos porcentuales, lo que representaría el mayor impulso a las tasas de interés desde el año 2000. Normalmente, cuando los bancos centrales comienzan un ciclo de endurecimiento monetario, tienden a subir los tipos en una proporción menor, 0,25 puntos, por ejemplo.
📈 La razón de tanta austeridad, incluso ante los riesgos de llevar a la mayor economía del mundo a una recesión, es la elevada y persistente inflación, que ha batido récords y se sitúa en el nivel más alto de los últimos 40 años.
🇪🇺 La miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), Isabel Schnabel, afirmó que ha llegado el momento de que los responsables políticos actúen para frenar la inflación, y que en julio podría producirse una subida de los tipos de interés.
🆙 Mientras tanto, el banco central de Islandia aplicó su mayor aumento desde la crisis financiera de 2008 y la India subió su tasa de interés clave en una medida sorpresa el miércoles. Es el primer movimiento de tipos fuera de las reuniones programadas desde la pandemia.
🇬🇧 Mañana se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) suba las tasas de interés al nivel más alto en 13 años.
🇧🇷 En Brasil, el Comité de Política Monetaria también arbitra, hoy, el coste del dinero: debe anunciar un aumento de un punto porcentual de la tasa Selic, hasta el 12,75%. Y la expectativa es que mantenga la puerta abierta a un nuevo aumento.
Petróleo en alza
La Unión Europea ha propuesto prohibir el petróleo ruso durante los próximos seis meses y los combustibles refinados a finales de este año. Los Estados miembros se reúnen hoy para debatir, y probablemente aprobar, la propuesta. Esta sería la sexta ronda de sanciones del bloque contra Rusia. La noticia actúa como fuente de presión sobre el petróleo, que avanza con fuerza.
Termómetros económicos
✳️ Y por si todo esto no fuera suficiente para que el mercado se muestre cauto, hoy se publicarán en varios rincones del mundo indicadores que miden el ritmo de producción (como los índices de gestores de compras PMI), de consumo (ventas minoristas, crédito al consumo) y de inflación (IPCs). Por lo tanto, se espera una sesión con cierta volatilidad.
- La Encuesta de Empleo ADP apunta a la creación de 247 mil puestos de trabajo en abril, frente a los 383 mil esperados y 455 mil de la encuesta anterior. Aún que el dato esté por debajo de lo esperado, las cifras de empleo siguen mostrando fortaleza, lo que permite a la Fed seguir la retirada de estímulos.
Un condimento más: los balances
📊 Además, los resultados corporativos añadirán sabor a las operaciones de hoy. Para que se hagan una idea, están programados 43 balances de empresas que componen el S&P y unos 20 corporaciones del Stoxx 600.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (+0,20%), S&P 500 (+0,48%), Nasdaq Composite (+0,22%), Stoxx 600 (+0,53%)
Las bolsas de EE.UU. extendieron las ganancias del lunes y se mantuvieron en verde, un día antes de la decisión de política monetaria de la Fed, una medida que el banco central ha estado defendiendo para controlar la inflación más alta en décadas. El mercado apuesta por una subida de 0,5 puntos porcentuales, con la posibilidad de que las tasas se sitúen en torno al 2,5% a finales de año. Pese a los riesgos para el crecimiento económico, por lo general los inversores siguen poniendo el optimismo por delante.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivos: Japón y China
• Bancos centrales: Decisiones de Política Monetaria del FOMC/Fed y del Banco Central de Brasil. Intervenciones de Burkhard Balz y Joachim Wuermeling (Bundesbank) y Sam Woods (BoE)
• Indicadores PMIs: EE.UU., China, Eurozona, Alemania, Francia, España, Italia, Brasil
• EEUU: Balanza Comercial/Mar; Solicitudes y Tasas de Interés de las Hipotecas MBA; Índice de Compras MBA; Empleo Privado ADP/Abr; Indicador ISM del Sector No Manufacturero/Abr; Actividad de las Refinerías de Petróleo EIA (semanal); Inventarios de Petróleo Crudo; Gasto del Consumo Personal (PCE) - Fed Dallas/Mar; Ventas Totales de Vehículos
• Europa: Eurozona (Ventas Minoristas/Mar); Alemania (Balanza por Cuenta Corriente/Mar); Francia (Balanza Presupuestaria del Gobierno/Mar); Reino Unido (Crédito al Consumo del BoE/Mar; Oferta Monetaria - M4/Mar); Aprobaciones de Hipotecas/Mar)
• América Latina: Brasil (IPC-Fipe/Abr; Flujos de Divisas)
• Los balances del día: Equinor, Maersk, Vestas, CVS, Volkswagen, Booking, Airbus, Regeneron, Enel, Uber, Marriott, Moderna, Pioneer, Barrick, Ferrari, Cheniere, EDF, eBay, Etsy, Chesapeake, Telecom Italia, Raiffeisen
📌 Y para mañana:
• Festivo: Japón
• Bancos centrales: Decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y declaración del presidente Andrew Bailey. Discurso de Philip Lane (BCE)
• EE.UU.: Reunión de la OPEP; Despidos Anunciados - Challenger/Abr; Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo; Coste laboral unitario/1T22; Productividad del sector no agrícola/1T22; Inventarios de Gas Natural
• Europa: Alemania (Pedidos Industriales/Mar); PMI de la Construcción - IHS Markit/Abr; Reino Unido (PMI Compuesto/Abr; Informe de Inflación del BoE); Francia (Producción Industrial/Mar)
• Asia: Hong Kong (Ventas al por menor/Mar; Japón (IPC - Tokio/Abr)
• América Latina: Brasil (Índice de Evolución del Empleo CAGED/Abr; Balanza Comercial/Abr; Argentina (Producción Industrial/Mar)
• Los balances del día: Petrobras, Shell, ConocoPhillips, AB InBev, Shopify, EOG, ICE, Block, BMW, Credit Agricole, Vonovia, Apollo, DoorDash, ArcelorMittal, Zillow, Deutsche Lufthansa
-- Con informaciones de Bloomberg
