Mercados

Los mercados en nueva racha de pérdidas; inflación alimenta la aversión al riesgo

Los inversores se deshacen de los activos de riesgo y se refugian en los bonos soberanos y el oro; las actas del BCE e indicadores macroeconómicos de E.E.UU. están en el punto de mira

Las variables que orientarán a los inversores
19 de mayo, 2022 | 08:12 AM

Barcelona, España — Los mercados de renta variable siguen con la racha de pérdidas que ayer borró US$ 1,5 billones del valor de las acciones estadounidenses. La creciente preocupación de que el aumento de los precios exija subidas más pronunciadas de las tasas de interés, lo que podría frenar el crecimiento económico, alimenta la presión vendedora.

🔻 El rojo es el color de los mercados. La caída es generalizada tanto en las bolsas europeas como en los futuros de los índices estadounidenses. Los futuros del índice S&P 500 llegaron a bajar más de un 1,2% después de que su índice de referencia registrara ayer su mayor caída en un día desde junio de 2020. El descenso de los contratos del Nasdaq 100 ha superado el 1,5% esta mañana. Pero instantes atrás el ritmo de la caída se desaceleraba. En Europa, el Stoxx 600 retrocedía más de un 2%, con todos los sectores industriales en números rojos - los servicios financieros y de cuidado personal lideraban el movimiento.

⚓ Puerto seguro. La aversión al riesgo lleva a los inversores a refugiarse en los bonos soberanos y el oro, que se revalorizan. Las primas de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedían para 2,841%. La mayoría de los bonos europeos también mejoraba su valor nominal, y el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años logró caer más de un punto básico - instantes atrás marcaba un 0,961%. El dólar, por su parte, se debilitaba frente a sus pares, mientras que el yen se apreciaba.

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📉 El gasto de los consumidores en peligro. Los resultados financieros de los gigantes del comercio minorista han echado una cortina de humo en los mercados, haciendo tambalear la confianza en la resistencia de la mayor economía del mundo. El impacto de la persistente inflación - que no da señales de remitir - ya se deja sentir en los márgenes de algunas empresas y también en la confianza de los consumidores.

Ayer, por ejemplo, las acciones de Target se desplomaron más de un 25% ante la previsión de que el aumento de los costes supondrá menores beneficios. Walmart también sufrió fuertes pérdidas y la fortuna de la familia Walton, controladora del grupo, cayó nada menos que US$ 17.000 millones con el descenso de las acciones.

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🔎 Actas del BCE y datos macro. En la agenda del día, los inversores buscarán señales sobre el estado de salud de la economía y cómo eso puede repercutir en el coste del dinero. En Estados Unidos se publica el índice de indicadores adelantados y en Europa la atención se centrará en las actas de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

🚦 China x las techs. En China, las acciones de Tencent Holdings Ltd. bajaron un 6,6% después de que la empresa dijera que Pekín tardará en cumplir sus promesas de apoyar al sector tecnológico chino. Allí, el mercado también estará atento a si los bancos chinos recortan las tasas de interés por segunda vez este año en un intento de dar a los consumidores y a las empresas algo de alivio en medio de los estragos económicos causados por los cierres en el país.

Un panorama de los mercados esta mañanadfd

🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones (-3,57%), S&P 500 (-4,04%), Nasdaq Composite (-4,73%), Stoxx 600 (-1,14%)

Wall Street registró ayer su mayor caída diaria en casi dos años. Los inversores sopesaron el impacto de la inflación, que se resiste en estabilizarse en el corto plazo, sobre la política monetaria y el crecimiento económico. El precio del petróleo cayó a su nivel más bajo en casi una semana en medio de una venta masiva en los mercados, a medida que los cierres en China por el Covid-19 empañan las perspectivas de demanda de crudo.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• EE.UU.: Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo; Índice de Actividad Manufacturera de la Fed Filadelfia/May; Índice de Indicadores Adelantados de EE.UU./Abr; Ventas de Viviendas Usadas/Abr

• Europa: Zona Euro (Producción del Sector de la Construcción/Mar; Transacciones por Cuenta Corriente/Mar); Reino Unido (Índice de Tendencias Industriales CBI/May; Confianza del Consumidor GfK/May)

• Asia: Japón (IPC Nacional/Abr); China (Tasa de Préstamos Preferenciales BPC); Hong Kong (Tasa de Desempleo/Abr)

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• América Latina: Brasil (Reunión del CMN); Argentina (Actividad Económica/Mar; Balanza Comercial/Abr)

• Bancos centrales: Actas de la reunión de Política Monetaria del BCE. Intervenciones de Joachim Wuermeling y Burkhard Balz (Bundesbank); Luis de Guindos (BCE)

• Los balances del día: Xiaomi, Applied Materials, Palo Alto Networks, Kohl’s, easyJet

-- Con informaciones de Bloomberg

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