:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/3EL43EYNQFHRHBXUBDLO5EHUXQ.png "Las variables que orientarán a los inversores")
Barcelona, España — Los mercados bursátiles comienzan el lunes con el “modo de compra” activado. Esta mañana, las bolsas europeas suben y los contratos futuros de índices en Estados Unidos van por el mismo camino, impulsados por los cazadores de gangas y también por una posible relajación en la conflictiva relación comercial entre Estados Unidos y China.
La energía y los recursos básicos lideraban las ganancias del índice europeo Stoxx 600. El euro subía a su nivel más alto en cuatro semanas y la mayoría de los bonos de la región pedían primas más altas después de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, reforzara que es probable que el BCE empiece a subir las tasas de interés en julio, sacando los tipos europeos del terreno negativo.
Además de esperar que las tasas europeas dejen de ser negativas a finales de septiembre, Lagarde dijo que, en su opinión, las compras de activos terminarán a principios del tercer trimestre. “Esto nos permitiría una subida de tipos en la reunión de julio, en línea con nuestra orientación futura”, escribió la dirigente en el blog del BCE.
En EE.UU., los bonos del Tesoro pedían primas más altas mientras los inversores debatían la senda de endurecimiento monetario de la Reserva Federal, que esta semana publica sus actas de política monetaria. El petróleo avanzaba.
🟠 Un importante factor de influencia: los comentarios de Joe Biden de que discutirá los aranceles estadounidenses a las importaciones chinas con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, cuando ella regrese de su viaje a Asia. El mercado entiende que hay una señal de que podría haber una reversión de algunas medidas impuestas por el predecesor de Biden, Donald Trump.
“Los inversores ven esto como una posible desescalada de la guerra comercial entre las dos superpotencias económicas y esto ha reavivado el optimismo comercial hacia los activos de mayor riesgo”, dijo a Bloomberg Pierre Veyret, analista técnico de ActivTrades.
🙌🏽 Una buena noticia en la mañana. El índice Ifo de clima empresarial en Alemania sorprendió positivamente y volvió a mostrar una mejora en mayo: marcó 93,0, frente a una estimación de los analistas de 91,4 y una lectura de 91,9 en la encuesta anterior. Eso sí: a pesar de representar el segundo mes consecutivo de recuperación, sigue en zona de desaceleración económica, donde entró el mes de marzo.
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La semana de los mercados
El foco de atención de los inversores volverá a ser la macroeconomía (y sus efectos sobre las tasas de interés). La semana está cargada de indicadores, con énfasis en el deflactor PCE (viernes), el indicador de inflación que utiliza la Reserva Federal (Fed) para orientar sus decisiones de política monetaria. La publicación el miércoles de las actas del Comité de Mercado Abierto de la Fed también alimentará las expectativas del mercado.
🔮 Acta-oráculo. Los inversores mirarán las minutas de política monetaria de la Fed como quien mira un oráculo. En este documento quieren encontrar cualquier señal que indique si la Fed logrará, como espera su presidente Jerome Powell, un aterrizaje suave: debilitar la espiral inflacionista con nuevas subidas de tasas sin enfriar demasiado la economía.
🌡️ Termómetro del consumo. Los inversores están pendientes también de la publicación de los resultados empresariales de empresas minoristas como Costco, Dollar General y Best Buy a lo largo de la semana, después de las cifras decepcionantes de los gigantes del sector Walmart y Target.
⏬ Frontera peligrosa. Al evaluar las posibilidades de que la mayor economía del mundo entre en recesión, el mercado calibra con volatilidad su aceptación del riesgo. Al menos así fue la semana pasada, cuando la secuencia de caídas llevó a las acciones estadounidenses a tocar un mercado bajista (bear market), situación en la que los indicadores bursátiles acumulan un descenso de al menos el 20% desde su máximo de cierre. El viernes, por ejemplo, el S&P 500 terminó con una caída del 19% respecto a la sesión del 3 de enero, mientras que el Nasdaq retrocedió más de una cuarta parte desde los niveles de noviembre de 2021.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7NO3GI2NFDQJHOWOEJCGO4PN4A.jpg "Casa Blanca retracta dicho de Biden sobre intervención ejército de EE.UU. en Taiwán")
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/7FZZJPRSTFFM5LJCSZIBXZL2UM.png "Un panorama de los mercados")
🟢 Las bolsas el viernes: Dow Jones (+0,03%), S&P 500 (+0,01%), Nasdaq Composite (-0,30%), Stoxx 600 (+0,73%)
Las bolsas de EE.UU. repuntaron en las últimas horas de negociación tras una jornada de ventas masivas que llevaron al S&P 500 a un territorio bajista. Al final, la tendencia se revirtió y evitó que el índice retrocediera más de un 20% desde el máximo que alcanzó en enero. No obstante, completó su séptima semana consecutiva de pérdidas, lo que marca su peor racha desde 2001, cuando estalló la burbuja de las puntocom.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago/Abr
• Europa: Reunión del Eurogrupo; Alemania (Índice Ifo de Clima Empresarial/May)
• Asia: Hong Kong (IPC/Abr); Japón (PMI manufacturero y de servicios/May)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus; IBC-Br); Argentina (Balance presupuestario/Abr)
• Bancos centrales: Informe mensual del Banco Central de Alemania. Intervenciones de Joachim Nagel (Presidente del Bundesbank), Andrew Bailey (Presidente del BoE), así como de Raphael Bostic y Esther George (Fed)
• Los balances del día: XPeng, Zoom
📌 Para la semana:
• Martes (S&P Global PMIs de la Zona Euro; PMIS y Ventas de Viviendas Nuevas en EE.UU.)
• Miércoles (Actas de Política Monetaria del FOMC/Fed; Informe de Estabilidad Financiera del BCE; Decisión sobre las tasas de interés del banco central de Nueva Zelanda)
• Jueves (Decisión del banco central de Corea sobre los tipos de interés; En EE.UU.: PIB y Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo)
• Viernes (En EE.UU.: Índice de Precios PCE; Ingresos y Gastos personales; Existencias Mayoristas; Índice de Confianza del Consumidor - Universidad de Michigan)
-- Con informaciones de Bloomberg
