Bloomberg — Los reguladores estadounidenses están investigando si Binance Holdings Ltd. infringió las normas de valores al vender tokens digitales justo cuando la bolsa de criptomonedas estaba despegando hace cinco años, según personas familiarizadas con el asunto.
La revisión de la Comisión de Valores y Bolsa indaga en los orígenes de la firma y en los de su token BNB, que ahora es el quinto más grande del mundo. Los investigadores están examinando si la oferta inicial de monedas de 2017 equivalió a la venta de un valor que debería haberse registrado en la agencia, dijeron las personas a las que se les concedió el anonimato para hablar de la investigación confidencial.
El escrutinio de los inicios de BNB puede ser un desarrollo preocupante para Binance, ya que se enfrenta a múltiples investigaciones en Washington. La SEC ha emprendido docenas de acciones de aplicación sobre las ICO, que implican la emisión de monedas virtuales para recaudar dinero. BNB ha sido una característica del expansivo imperio criptográfico de Binance.
En un comunicado, Binance dijo que “no sería apropiado para nosotros comentar sobre nuestras conversaciones en curso con los reguladores, que incluyen la educación, la asistencia y las respuestas voluntarias a las solicitudes de información.” La compañía añadió que trabaja con las autoridades y “seguiremos cumpliendo con todos los requisitos establecidos por los reguladores.”
La SEC declinó hacer comentarios.
Una moneda virtual puede entrar en el ámbito de la SEC si los inversores la compran para financiar una empresa o un proyecto con la intención de beneficiarse de esos esfuerzos. Esa determinación se basa en una decisión del Tribunal Supremo de EE.UU. de 1946 que define los contratos de inversión.
Binance, que gestiona la mayor bolsa del mundo y dice que no está domiciliada en ningún país, sino que tiene filiales repartidas por todo el mundo, se ha convertido en el punto de mira de los investigadores estadounidenses que tratan de frenar a las criptomonedas. Bloomberg News ha informado anteriormente de que Binance se enfrenta a investigaciones del Departamento de Justicia, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas y el Servicio de Impuestos Internos.
Fondos recaudados
Antes del lanzamiento de BNB en 2017, Binance expuso sus planes en un libro blanco. El documento decía que su circulación se limitaría a 200 millones con la mitad de los tokens vendidos a través de la ICO, que tuvo lugar en múltiples plataformas en todo el mundo. Otros 80 millones se reservarían para el equipo fundador de Binance, que incluye a su multimillonario director ejecutivo, Changpeng Zhao.
En el libro blanco, que fue revisado por Bloomberg, Binance dijo que hasta el 85% de los fondos recaudados en la ICO iban a ser utilizados para construir y comercializar el intercambio global de Binance. No se mencionan restricciones sobre quién puede participar.
Para atraer a los inversores a BNB, Binance ha ofrecido tarifas más bajas para los comerciantes que pagan con el token. También ha pagado a muchos de sus contratistas en la moneda, incluyendo al menos a un residente de EE.UU. que dijo haber comprado BNB durante la ICO - un detalle que podría ser clave para que la SEC haga valer su jurisdicción en cualquier caso que pueda presentar.
Una investigación de la SEC no puede llevar al regulador a demandar a una empresa o a individuos. Es probable que la investigación sobre el BNB esté a meses de concluirse, dijo una de las personas familiarizadas con el asunto.
Más allá de BNB, la SEC también está investigando posibles abusos comerciales por parte de personas internas de Binance y si Binance.US, una filial estadounidense formada en 2019, está adecuadamente separada de su contraparte global, dijo una de las personas.
Binance.US
Otra persona con conocimiento directo de la revisión dijo que la SEC también está investigando a las empresas creadoras de mercado vinculadas a Zhao, quien es ampliamente conocido como CZ. La SEC ha expresado su interés en las participaciones de Zhao en los creadores de mercado en Binance.US y si la bolsa ha llevado a cabo actividades de corretaje, dijo la persona.
Binance subrayó que Binance.com y Binance.US “son entidades separadas”, y que la primera es sólo para usuarios no estadounidenses. “Binance.US es una plataforma de negociación separada, centrada en los Estados Unidos, que ofrece a los usuarios estadounidenses productos y servicios que cumplen con las regulaciones federales y estatales de los Estados Unidos”, dijo la empresa.
En una declaración separada, Binance.US dijo que estaba “comprometido a mantener los más altos estándares de cumplimiento”.
En medio de la subida meteórica de las criptomonedas durante la pandemia de Covid-19, BNB ha subido de valor. La moneda está actualmente valorada en unos US$300 y tiene una capitalización de mercado de unos US$48.500 millones. También ha sido una parte integral del ecosistema de criptomonedas de Binance, en constante expansión, que ahora incluye todo, desde carteras digitales hasta su propia blockchain.
Binance Coin
Recientemente, como parte de un cambio de marca más amplio de su cadena de bloques, Binance cambió el nombre completo de BNB de Binance Coin a Build and Build. La compañía dijo que hizo los cambios basándose en la retroalimentación de los usuarios sobre “la necesidad de solidificar aún más la naturaleza descentralizada de la cadena y reforzar el gobierno de la comunidad sobre la cadena”.
La empresa también se apartó de los planes expuestos en el libro blanco de la ICO de destinar el 20% de los beneficios de la bolsa cada trimestre a recomprar el BNB. Zhao, en una entrada del blog de 2020, dijo que el cambio se hizo en respuesta a la asesoría legal “indicando el potencial de ser malinterpretado como un valor” en algunas regiones.
Un hallazgo de que el BNB es un valor podría poner a Binance en una posición similar a la de Ripple Labs Inc, que está atrapado en una amarga batalla judicial con la SEC después de que el regulador demandó a la firma y a dos de sus ejecutivos en diciembre de 2020 por supuestamente romper las reglas en la venta de un token de criptografía conocido como XRP. Ripple argumenta que el token funciona como un medio de intercambio de moneda virtual en lugar de un valor, y que la teoría legal de la SEC es errónea.
Desde que asumió el cargo en abril de 2021, el presidente de la SEC, Gary Gensler, ha dicho que prácticamente todas las ICO son valores y deben ser reguladas por su agencia.
