La durabilidad del rally bursátil es la clave para los operadores

Bloomberg — Las acciones podrían prolongar el alza el lunes, pero abundan las dudas sobre cuánto tiempo podrá mantenerse a raya el mercado bajista en medio de la alta inflación, el endurecimiento monetario y el riesgo de recesión.

Los futuros subieron en Japón, Australia y Hong Kong después de que la semana pasada las acciones mundiales registraran un aumento de casi el 5%, el mejor rendimiento de este tipo en un mes, ya que los inversores se hicieron con acciones de sectores defensivos como la sanidad y la tecnología.

Los contratos del S&P 500 y del Nasdaq 100 fluctuaron en las primeras operaciones asiáticas, mientras que el dólar se mostró mixto frente a sus principales pares.

Los rendimientos del Tesoro han retrocedido a medida que la preocupación por el crecimiento económico ha cobrado protagonismo, dejando el rendimiento de los 10 años de EE.UU. en el 3,13%. Si esto marca el final del peor mercado bajista del Tesoro de la era moderna es otro debate en vivo.

El petróleo bajó a unos 106 dólares el barril. El Grupo de los Siete países está evaluando la posibilidad de limitar el precio del crudo ruso por su invasión de Ucrania.

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El aumento de las tasas de interés se traduce en mayores costos de financiación, lo que reduce aún más la demanda de inmuebles

Los inversores están analizando los datos que llegan para determinar si la inflación más alta en una generación está cerca de alcanzar su máximo, y si eso significa que los bancos centrales pueden, con el tiempo, relajar las agresivas subidas de los tipos de interés.

“Aunque la inflación está probablemente cerca de su máximo, es probable que se mantenga en niveles elevados durante el resto del año, lo que contribuirá a un incómodo equilibrio entre crecimiento e inflación para los bancos centrales”, escribió Silvia Dall’Angelo, economista senior de Federated Hermes Ltd., en una nota.

La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el viernes que está a favor de otra subida de tipos de 75 puntos básicos en julio. Por su parte, el presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, afirmó que los temores a una recesión en EE.UU. son exagerados.

Por otra parte, Rusia está al borde de un impago de bonos extranjeros. El domingo por la noche finaliza el periodo de gracia de unos 100 millones de dólares en pagos de bonos no efectuados, bloqueados a causa de las amplias sanciones.

Estados Unidos, Reino Unido, Japón y Canadá también tienen previsto anunciar la prohibición de nuevas importaciones de oro procedentes de Rusia durante una cumbre de los líderes del Grupo de los Siete, que tienen previsto comprometerse a prestar apoyo indefinido a Ucrania para su defensa contra la invasión rusa.

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La estrategia que incluye confinamientos severos y restricciones de viaje podría extenderse hasta 2023, dijo el embajador de EE.UU. en el país asiático

Algunos de los principales movimientos de los mercados:

Acciones

• Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 7:12 de la mañana en Tokio. El S&P 500 subió un 3,1%.
• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,1%. El Nasdaq 100 subió un 3,5%.
• Los futuros del Nikkei 225 subieron un 1,5%.
• Los futuros del índice S&P/ASX 200 de Australia subieron un 1,6%.
• Los futuros del índice Hang Seng subieron un 0,9% anteriormente

Divisas

• El índice Bloomberg del dólar al contado cayó un 0,3%.
• El euro se situaba en 1,0557 dólares
• El yen japonés se situaba en 135,14 por dólar
• El yuan se situaba en 6,6892 por dólar

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó cuatro puntos básicos, hasta el 3,13%.

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,3%, hasta 106,27 dólares el barril
• El oro se situaba en 1.834,03 dólares la onza, un 0,4% más