Barcelona, España — (Esta nota atualiza con informaciones sobre la acta del BCE y nuevas cotizaciones de los mercados la nota originalmente publicada a las 07h44 de NY)
La política monetaria sigue dirigiendo el mercado, que busca pistas sobre hasta qué punto los bancos centrales pretenden subir las tasas de interés para frenar la persistente y elevada inflación. Ayer, las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal (Fed) señalaron una firme intención de frenar la subida de los precios, aunque eso pueda ralentizar la economía. Hoy le toca al Banco Central Europeo (BCE) divulgar sus actas.
En Estados Unidos, los futuros indexados a los índices bursátiles subían. Entre los bonos, que hoy piden mayores primas, la curva de rendimiento de los títulos del Tesoro estadounidense a dos y 10 años subía un punto básico, aunque se mantuvo invertida por tercer día y están cerca del nivel más invertido en 15 años. Las materias primas reciben un impulso del plan de estímulo de US$ 220.000 millones de China.
En Europa, los fabricantes de automóviles registraban algunas de las mayores ganancias del Stoxx 600, que sube por segundo día consecutivo. La libra esterlina avanza ante la posibilidad de que el primer ministro británico dimita.
→ Los factores que mueven los mercados
🧐 Tono más “hawkish”. ¿Hasta dónde llegan las tasas? Las actas de la última reunión del BCE dejan entrever un mayor debate en cuanto a la magnitud de la subida de tasas en la próxima reunión, el 21 de julio. Una mayoría se mostra a favor de un alza de 0,25 puntos, que representaría la primera subida en 11 años. Otros integrantes del banco central prefieren dejar la puerta abierta a una cifra mayor. El mercado daba por sentado que este mes el BCE implementará una subida de un cuarto de punto porcentual, de modo que interpreta en el documento del BCE un tono más agresivo.
Con el euro en su nivel más bajo en 20 años y la perspectiva de que Rusia corte el suministro de gas a Europa, los riesgos para la economía son aún más imperativos, lo que dificulta la acción del BCE en el ámbito monetario. Además, la inflación es mucho más alta de lo que le gustaría al BCE, sobre todo por el encarecimiento de la energía, y el BCE considera que esta situación debe permanecer durante algún tiempo.
🥷 Todo para detener la inflación. Ayer, los miembros de la Fed enunciaron su preocupación por la desaceleración de la economía y del mercado laboral. Pero mostraron que el temor a que la inflación se asiente en niveles más altos es mucho mayor.
📊 En el mundo empresarial. Hoy, Samsung Electronics ha anunciado un aumento de los ingresos del segundo trimestre del 21%, por encima de las previsiones de los analistas. Los resultados de la mayor empresa de Corea del Sur, una de las primeras grandes tecnológicas en informar de los resultados de un trimestre crucial, dieron un impulso a las negociaciones bursátiles.
🚨 En el frente político: últimos días. Boris Johnson renunció a su cargo como primer ministro del Reino Unido. De esta manera baja el telón de unos tempestuosos tres años de mandato, empañados por una sucesión de escándalos que culminaron con la rebelión de su propio gabinete y grupo parlamentario.
Johnson, de 58 años, asumió lo inevitable tras la dimisión masiva de miembros de su gobierno, entre ellos el ministro de Hacienda, Rishi Sunak, y a medida que un número creciente de parlamentarios conservadores lanzaron ataques públicos contra su criterio, su liderazgo y su fidelidad a la verdad.
🇬🇧 Hablando del Reino Unido (y de la inflación)... Las expectativas de inflación, los precios de producción y los aumentos salariales entre las empresas británicas están saltando, según una encuesta del Banco de Inglaterra (BoE). Las empresas encuestadas en junio esperaban aumentar los precios un 6,3% y los salarios un 5,1% durante el próximo año. Los pronósticos de inflación para dentro de un año eran del 7,4%, mientras que para el periodo de tres años la subida era del 4%, todavía el doble del objetivo.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow Jones Industrials (+0,23%), S&P 500 (+0,36%), Nasdaq Composite (+0,35%), Stoxx 600 (+1,66%)
Las bolsas de EE.UU. siguen navegando al ritmo de la Fed y esta vez las minutas del banco central le dieron un nuevo impulso, después de que cerraran el peor semestre en más de 50 años. Los funcionarios de la Fed estuvieron de acuerdo el mes pasado en que las tasas de interés podrían tener que seguir subiendo durante más tiempo para evitar que se consolide una mayor inflación. Ellos se mostraron a favor de subir las tasas en su próxima reunión de julio en 50 o 75 puntos básicos, aunque “el endurecimiento de la política pueda ralentizar el ritmo de crecimiento económico durante un tiempo”, lo que el mercado interpretó como un compromiso para controlar los altos precios.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Peticiones de Subsidio por Desempleo, Variación en el Empleo Privado ADP/Jun, Balanza Comercial/May, Actividad de refinerías de la EIA e Inventarios de Crudo
• Europa: Alemania (Producción Industrial/May)
• Asia: Japón (Indicador Coincidente/May, Indicador Adelantado, Gasto de los Hogares/May)
• América Latina: Brasil (Balanza Fiscal/May); México (Inflación/Jun, minutas del Banco Central); Chile (Balanza Comercial/Jun), Argentina (Producción Industrial/May), Perú (Reunión del Banco Central)
• Bancos centrales: Informe del BCE sobre la reunión de política monetaria de junio. Declaraciones de Christopher Waller y James Bullard (Fed), Philip Lane (BCE), Catherine Mann y Huw Pill (BoE) y Joachim Nagel (presidente del Bundesbank)
📌 Para mañana:
• Informe sobre el empleo en EE.UU. en junio. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde
