Inflación, tasas altas y tensión geopolítica no eliminan optimismo en Colombia

Bogotá — A pesar de una corrección de dos dígitos en las acciones y los bonos y de una inflación cercana a los dos dígitos en la primera mitad de 2022, los profesionales financieros de todo el mundo creen que verán crecer sus negocios durante el próximo año, con un crecimiento del 5,4%, esperado por los asesores financieros latinoamericanos y del 3,4% por parte de los basados en Colombia, según la encuesta de Profesionales Financieros 2022 de Natixis Investment Managers.

Natixis IM encuestó a 2.700 profesionales financieros de todo el mundo, incluyendo gestores de patrimonio, asesores de inversión registrados, planificadores financieros y corredores de bolsa independientes. Del total de encuestados, 600 profesionales son de América Latina y 150 de ellos son colombianos.

Los resultados muestran que muchos tendrán una ardua batalla para alcanzar sus ambiciones de crecimiento mientras adaptan las estrategias de inversión, al mismo tiempo que gestionan las expectativas ambiciosas de los clientes.

Navegar en un entorno de mercado volátil

En América Latina, la inflación (53,2%), la subida de las tasas de interés (40,7%) y la geopolítica (40%) son los tres principales riesgos según los profesionales financieros de la región.

En Colombia, concretamente, el 61,3% de los encuestados cree que la inflación es el mayor riesgo, seguido de la volatilidad de los mercados (41,3%).

La guerra en Ucrania ha tenido un impacto significativo en la inflación, en un momento en el que la economía mundial estaba en recuperación post-pandémica y la demanda de energía era alta.

Más de dos tercios de los profesionales financieros en Europa (64%) lo consideran uno de los principales riesgos para su cartera. En América Latina el porcentaje es menor (53,2%) y concretamente en Colombia también es menor (52,7%).

Por su parte, la volatilidad experimentada en el primer semestre del año - una de las rachas más largas desde la crisis financiera - representa más incertidumbre para los profesionales financieros. Más de un tercio (39,5%) en América Latina lo ve como un riesgo clave, pero esa cifra aumenta (42,7%) en Colombia.

Sin embargo, pocos creen que la caída del mercado continuará hasta finales de año. En promedio, los profesionales financieros de América Latina proyectan que la mayoría de los principales índices registrarán modestas ganancias a finales de diciembre, incluyendo: 11,2% (9,9% en Colombia) para el S&P 500, mientras que los profesionales colombianos anticipan un índice Colcap con ganancias del 8,7%.

José Luis León, country head de Colombia y Perú Sales Natixis IM, dijo: “La agitación geopolítica y la volatilidad del mercado han dado lugar a una tormenta perfecta que afecta a los mercados de valores y a las carteras de inversión. Para hacer crecer sus negocios, los profesionales financieros tendrán que adaptarse. A corto plazo, tendrán que reajustar las estrategias de inversión para los mercados turbulentos y los clientes emocionales. A largo plazo, tendrán que reevaluar sus hipótesis de mercado y determinar cuánto ha cambiado realmente el mundo si quieren alcanzar sus expectativas de crecimiento”.

En este entorno volátil, y con el rendimiento de las acciones y los bonos correlacionado y los valores deprimidos, las alternativas están en alza. Más de tres quintas partes de los encuestados (65,3% en América Latina y 74% en Colombia) afirman que las condiciones actuales del mercado hacen más atractivas las inversiones alternativas, como las infraestructuras, los activos privados y las materias primas.

De todas las clases de activos, los profesionales financieros de Colombia (58%) son más propensos a considerar que los bienes raíces comerciales son cada vez más atractivos en un entorno inflacionario.

Perspectivas optimistas

A pesar del entorno actual, los asesores financieros creen que pueden hacer crecer sus negocios en los próximos tres años, con un 15,8% de crecimiento anualizado previsto por los encuestados de América Latina y un 16,4% por los de Colombia.

Con el rendimiento del mercado desafiante, los asesores tendrán que centrarse en asegurar nuevos clientes y activos, y con optimismo, los encuestados en América Latina anticipan añadir 36 nuevos clientes a su libro de negocios por año, mientras que los profesionales financieros en Colombia tienen una expectativa más modesta de 49.

Para ello, más de la mitad de los profesionales financieros están segmentando sus clientes potenciales por edad en busca de nuevos clientes y activos. En general, el 87,7% de los profesionales financieros en América Latina (84% en Colombia) se dirigen a personas de entre 35 y 50 años, mientras que el 67,5% (80,2% en Colombia) se centra en personas de entre 18 y 35 años. Por el contrario, el 84% de los profesionales en Europa se dirigen a personas de entre 50 y 60 años.

Para el 46,5% de los encuestados en América Latina y el 44,7% en Colombia, la demostración de valor más allá de la construcción de carteras/asignación de activos ha sido fundamental para el crecimiento del negocio de los profesionales financieros.

Otro 42% en América Latina y el 36,7% en Colombia creen que el éxito dependerá de su capacidad para construir relaciones con la próxima generación.

Los asesores también se centran en mejorar el acceso a la tecnología (33,5% en América Latina) con aplicaciones de cara al cliente y herramientas de gestión de la relación con el cliente, como un paso crítico para asegurar el éxito.

Aquí, la mayor barrera de entrada es simplemente el coste de la implementación, según el 49% de los asesores en América Latina.

Crecimiento lento pero constante

En América Latina, el 32,6% (32,9% en Colombia) de los asesores cree que sus clientes implementan inversiones con criterios Ambientales, Sociales y de Gobierno (ASG) de manera integral (como parte fundamental para construir sus carteras) y dentro de cinco años este enfoque ganará más fuerza (34,6% en América Latina y 36,1% en Colombia).

El 34,8% de los profesionales latinoamericanos y el 33,3% en Colombia no consideran que los criterios ASG añadan riesgo a las carteras.

De hecho, el 63,3% de los profesionales financieros latinoamericanos cree que los criterios ASG son una mejor forma de invertir. En Colombia el porcentaje en esta categoría es del 68%.

Aportar valor a los clientes

Sabiendo que es poco probable que las condiciones del mercado proporcionen los vientos de cola que han impulsado el rendimiento durante gran parte de la última década, los profesionales financieros tendrán que adaptar las estrategias de cartera y de negocio para alcanzar las expectativas de crecimiento.

Casi la mitad de los profesionales (el 46,5% en América Latina y el 44,7% en Colombia) dicen que, en este nuevo entorno, el éxito se reducirá a demostrar cómo aportan valor a los clientes más allá de la construcción de carteras. Para ello, los profesionales financieros se fijan en lo siguiente

· Carteras modelo: El 91,8% de los encuestados en América Latina y el 92,7% en Colombia afirman que actualmente utilizan carteras modelo en su práctica.

· Gestión de impuestos: El 61% de los profesionales financieros en América Latina (63,3% en Colombia) afirman que los inversores no incorporan consideraciones fiscales en sus decisiones de inversión. Más de la mitad (61,3%) de los profesionales financieros latinoamericanos afirman que minimizar los impuestos es una de las formas en que buscan demostrar valor a los clientes.

· Planificación patrimonial: A raíz de la pandemia de Covid-19, los clientes están evaluando sus vidas y sus finanzas. El 68,2% de los asesores en América Latina (61,3% en Colombia) dicen que los clientes se preguntan “¿Qué pasa si me muero? ¿He hecho lo suficiente para mantener a mi familia?”.