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¿Están en juego las startups de modelo cripto? El reto en medio del criptoinvierno

A medida que el invierno cripto recrudece, las startups cuyo modelo de negocio está basado en divisas digitales estarán viviendo un futuro incierto en los próximos meses.

Un logotipo de bitcoin en la pantalla de un cajero automático de criptomonedas (ATM) dentro de una tienda Alza.cz en Praga, República Checa, el martes 17 de mayo de 2022.
02 de agosto, 2022 | 10:43 AM

En medio de malas noticias en el mundo cripto, de caídas en las principales monedas digitales, la argentina Belo anunció su inversión semilla de US$3 millones de dólares. Se trata de una billetera que permite intercambiar entre pesos argentinos y cripto.

Manuel Beaudroit, CEO y cofundador de Belo, asegura que han tenido un fuerte crecimiento desde que lanzaron la app en septiembre de 2021, lo que demuestra el interés cada vez mayor de las personas por el mundo cripto.

En países donde hay mucha inflación los monederos cripto son una opción de ahorro sin que se pierda el valor del dinero, apunta Beaudroit, en una conversación con Bloomberg Línea hace unas semanas. De ahí que estén surgiendo muchas soluciones de billeteras criptos que quieren resolver el problema.

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Belo, en particular, está integrada con todo el sistema de pagos locales en Argentina. Surgió de la necesidad de desarrollar una nueva forma de atacar la adopción de cripto en las personas y que estas puedan usarla de manera cotidiana todos los días. Esto es posible gracias a una alianza con Mastercard, que permite pagar en comercios directamente con criptomonedas y ofrece reintegros en cripto (cashback).

La tecnología cripto viene a solucionar problemas concretos que tiene la sociedad. Nosotros venimos de Argentina donde tenemos una alta inflación y control de capitales y contar con acceso a las criptos para ahorros y tener activos para poder mover fácilmente es un beneficio muy grande”, señala Beaudroit.

Construir una billetera digital que esté integrada con el día a día de las personas es fundamental para Beaudroit. Por lo que “Belo busca romper con la idea negativa de la intangibilidad que tenían las criptomonedas”.

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Su propuesta convenció a inversionistas de riesgo como Newtopia, CRV, The Venture city, Latitude, Liquid 2, Infinity Ventures Crypto, Magma Partners y Sur VC. Esta financiación permitirá a Belo seguir desarrollando su billetera digital cripto a nivel local y regional hacia México y Brasil.

Pero de acuerdo con Héctor Magaña, académico del departamento de contabilidad y finanzas del Tecnológico de Monterrey, Campus Estado de México, las startups con modelo de negocio basado en las criptomonedas estarán pasando por días crudos en el criptoinvierno.

“Va a ser un futuro complicado porque en la actualidad las criptomonedas han perdido, además de su valor, parte del atractivo que presentaban”, dice Magaña.

Las grandes startups de criptomonedas han sufrido por la crisis a escala global. Coinbase, conocida como una de las empresas emergentes más populares en el espacio criptográfico, famosa por invertir simplemente en monedas como bitcoin, ethereum y litecoin despidió a 18% de su personal a mediados de junio. La mayor bolsa de criptomonedas de Estados Unidos siguió los pasos de otras empresas cripto como Gemini y BlockFi.

Y en América Latina, se juntó la crisis cripto con la del venture capital y Bitso, el unicornio mexicano para intercambio de criptomonedas despidió entre 80 y 100 personas en junio, según calculan exempleados de la startup valuada en US$2,2 mil millones.

Asimismo, la startup argentina de billetera cripto Buenbit prescindió del 50% de su plantilla laboral, lo cual impactó también en México y Perú. Su CEO, Federico Ogue, negó que la decisión estuviera vinculado a la caída de la stablecoin Terra, que recién habían agregado.

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El reto de crecer en el criptoinvierno

Ante esta caída tan estrepitosa de prácticamente dos terceras partes del valor que tenían de su máximo histórico, la mayoría de los inversionistas buscan refugiarse en instrumentos seguros, señala Magaña.

“Así que será complicado que las empresas de criptomonedas atraigan nuevos clientes”, dice Magaña.

Para mantenerse vigentes en los próximos meses, situación que el académico del Tec de Monterrey ve complicada, las startups tendrán la misión de tratar de convencer nuevamente a las personas de que la inversión en criptomonedas es atractiva y una parte importante para diversificar los portafolios de inversión de las personas.

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Beaudroit considera que es importante diversificar tu riesgo de la volatilidad de los activos y no poner todos los ahorros de tu vida en este tipo de activos. “Estamos haciendo hincapié en lo que son las monedas estables como una forma de ahorro”.

El emprendedor cripto reconoce que “cripto es un gran experimento todavía, es un proyecto que tiene 13 años, entonces todavía hay mucho trabajo por hacer y muchas cosas para mejorar”. Pero no duda que cada día que pasa se vuelve más robusto y más seguro.

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¿Está en juego la existencia de las startups cripto?

El emprendedor mexicano Isaac Kohab ve la crisis como algo pasajero. Asegura que “el mercado cripto está en descuento, es una oportunidad de comprar a precios que probablemente no volvamos a ver o que pensamos que no iban a volver”.

Pero no considera que los modelos de negocio basados en cripto vayan a quebrar. Kohab lanzó este 2022 Bitrus, una plataforma OTC para comprar, almacenar, y vender criptomonedas.

El también cofundador de la fintech Klu, billetera que brinda servicios financieros principalmente a corporativos, considera que “Bitrus tiene un gran potencial para los próximos años; la tecnología detrás, que es blockchain, tiene un potencial todavía mayor a lo que es las monedas subyacentes a esta”.

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A Kohab no le preocupa mucho la bajada del valor de las criptomonedas, argumenta que desde sus orígenes siempre ha habido subidas y bajadas. Pero a medida que más gente conoce las criptomonedas y se hace más masivo, hay muchas más nuevas implementaciones de la tecnología y de crédito en distintos gobiernos, países y principalmente en instituciones financieras y emprendedores.

La principal dificultad de los emprendedores de startups cripto son dos, de acuerdo con Kohab: la regulación, para no caer en una zona gris, y las instituciones financieras tradicionales que aún no permiten operaciones en criptomonedas por considerarlas de alto riesgo. “Sería importante hacer una conciliación con este mercado”, recalca.

Pese a la crisis aún hay mucho que las criptomonedas pueden dar, según Kohab. Al igual que Beaudroit coinciden en que buscan llegar a aportar a la masificación del Web3 en un futuro cercano.

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Magaña no es tan optimista y considera que las startups tienen dificultades que podrían poner en riesgo su existencia al no acceder a capital de riesgo.

Pero Kohab asegura que los venture capital están buscando empresas con EBITDA positivo, que tengan utilidades y que tengan productos rentables.

En su caso, Bitrus no ha ido por capital de riesgo, pero se han fondeado con friends and family porque Kohab asegura que su negocio es rentable, aunque no descarta la posibilidad de tener contacto con fondos institucionales.

Por su parte Beaudroit afirma que Belo está muy robusto y que a contracorriente están contratando gente para lograr su objetivo de llegar a un millón de usuarios al final del año.

Las startups de criptomonedas no sólo se limitan a wallets o NFTs, en España surgió en 2020 Reental, una startup dedicada a la tokenización de inmuebles. Debido a su crecimiento ahora tiene también inversionistas latinoamericanos, sobre todo argentinos, que son los que mayor presencia tienen (14%), y los mexicanos, que son líderes a nivel volumen de negocios. Aunque este último apenas ocupa un 1% en número de inversores y un 2% de la inversión en Reental, lo que supondría a día de hoy unos 100.000 €, explicó Eric Sánchez, CEO de Reental.

De acuerdo con su COO, Carla Castelló, “la caída del mercado cripto no afecta en nada a nuestros tokens, ya que los nuestros representan un producto financiero asociado a un inmueble. Los tokens que emite Reental son security tokens, validados por la autoridad en España, y su valor depende del valor del inmueble y de los rendimientos obtenidos en el mismo.

Castelló ahonda en que su modelo de negocio propone una forma de diversificar dentro del mercado cripto. “Somos una propuesta que balancea carteras por no estar expuesta a la volatilidad del mercado.  Los usuarios reciben los rendimientos generados mensualmente en usdt (moneda estable) por lo que tampoco se ven afectados por la volatilidad del mismo”. La única afectación es que por ahora los inversionistas cripto están faltos de liquidez.

La elección de las criptomonedas será clave

Beaudroit, de Belo, explica que a diferencia de Buenbit en su billetera se ofrece una lista muy acotada de activos, lo que les permite amortiguar los riesgos si algunas de las monedas caen, como ha sido el caso actualmente.

Las transacciones de Belo se hacen en las monedas no estables bitcoin y Etherreum y en las monedas estables USDT, DAI y USDC. “Porque tienen una certeza bastante alta de que son decisiones seguras, que son proyectos que tienen un track record en el mercado”, afirma Beaudroit.

La crisis de los criptoactivos permanecerá un tiempo, según Magaña. “Los niveles bajos en la valuación de las criptomonedas se van a mantener hasta que no comience a haber una mejora en los niveles de inflación a nivel mundial”.

Y aunque prácticamente todas las criptomonedas son muy volátiles, sí existen diferentes alternativas más seguras que otras. Magaña refiere que las más seguras son las que están referenciadas con el comportamiento que tienen ciertas monedas, como el dólar, o las que reflejan el comportamiento del índice Nasdaq.

Así que la recomendación de Magaña a los usuarios es no apostar por una sola criptomoneda, lo ideal es diversificar el portafolio de inversión en diferentes alternativas para tener una inversión rentable en el largo plazo.

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