Bloomberg — Los mayores bancos de Wall Street están en camino a obtener beneficios récord en el área de las materias primas este año, superando el establecido durante la crisis financiera.
Se espera que los 100 bancos más grandes por ingresos ganen US$18.000 millones en operaciones de materias primas este año, de acuerdo a datos de Vali Analytics, con sede en Londres. De ser el caso, sería la cifra más alta en los registros, que tienen 14 años, y superaría a la de 2009.
Esta predicción ilustra que las grandes oscilaciones en los precios de la energía, catalizadas por la invasión rusa a Ucrania, están siendo beneficiosas para los operadores, mientras las naciones europeas se adentran en una crisis.
Vali, una empresa de análisis que hace un seguimiento de las operaciones, recopiló datos que incluyen a los cinco principales bancos en el comercio de materias primas: Macquarie Group Ltd., Goldman Sachs Group Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) y Morgan Stanley (MS).
No son las únicas empresas que se aprovechan del aumento de la volatilidad. Las empresas de comercio de materias primas físicas, como Vitol Group, Trafigura Group y Glencore Plc, han registrado beneficios récord este año, mientras que los fondos de cobertura centrados en las materias primas también han obtenido rendimientos estelares.
Para los bancos, la expectativa de ingresos récord supone la culminación de un resurgimiento del comercio de materias primas tras varios años de estancamiento. El escrutinio regulatorio tras la crisis financiera llevó a bancos como Morgan Stanley y JPMorgan a desprenderse de gran parte de sus negocios de materias primas. Incluso Goldman, que durante mucho tiempo fue el líder en materias primas entre los bancos de Wall Street, sufrió una crisis cuando los beneficios se desplomaron en 2017.
Pero en los últimos años, se han beneficiado del aumento de los precios y de las dislocaciones del mercado a medida que la economía mundial entraba y salía de las restricciones por el Covid-19. En 2020, se beneficiaron de una dislocación de los precios entre los mayores mercados de oro, mientras que el clima gélido que afectó a Texas en 2021 proporcionó una ganancia inesperada en el comercio de gas y energía.
Sin embargo, la invasión rusa de Ucrania ha desencadenado algunos de los movimientos de precios de las materias primas más dramáticos de la historia. Los precios del gas en Europa subieron más de un 500% en algunos momentos del año pasado, el níquel se disparó un 250% en dos días y el petróleo se disparó en marzo antes de caer.
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