Barcelona, España — (Esta es la versión ampliada y actualizada de nota publicada originalmente a las 5h35 de NY)
Los inversores globales siguen reticentes, y los mercados alternan subidas y bajadas tanto en las bolsas europeas como en los futuros de los índices estadounidenses. La falta de dirección se debe a las señales positivas que llegan, por un lado, por unos balances empresariales mejores de lo esperado, y por otro, a la vuelta de la preocupación por el rumbo de las economías mundiales, sobre todo la estadounidense.
El aumento de la inflación en el Reino Unido, por encima de las expectativas de los analistas, pesa sobre las bolsas europeas. La misma dinámica se observa entre los contratos de futuros de índices estadounidenses, que fluctúan de más a menos esta mañana. Además de los nuevos discursos de los miembros de la Fed, los inversores esperan los datos sobre la vivienda en Estados Unidos y la recopilación económica del Libro Beige.
El petróleo subía alrededor de un 1,50%, después de haber cotizado sin una tendencia clara esta mañana. Los inversores trabajan con la hipótesis de una nueva liberación de inventarios de crudo en Estados Unidos, dentro de la estrategia de equilibrar los precios de los combustibles. Hace unos momentos, las primas de los bonos estadounidenses y británicos a 10 años avanzaban.
→ Los factores que guían a los mercados:
📈 Subida de precios. El aumento de los precios de los alimentos hizo que la inflación británica volviera a ser de dos dígitos en septiembre (10,1%). La cifra supera el 9,9% constatado en agosto y las expectativas del 10% para el periodo, lo que aumenta la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE). El banco central podría volver a dar prioridad al control de la inflación después de pasar las últimas semanas calmando la agitación generada por el plan de estímulo fiscal de la primera ministra Liz Truss.
🛑 Bolsas x Recesión. Citigroup evalúa que la renta variable en EE.UU. está valorando las posibilidades de recesión en el país más que cualquier otra clase de activos. Sin embargo, todavía hay algunos ajustes pendientes, teniendo en cuenta las evaluaciones sobre la economía y también los balances de las empresas, lo que podría llevar a nuevas pérdidas, según los estrategas del banco. La encuesta de Bloomberg entre los economistas de Wall Street muestra que la probabilidad de recesión en el país en 2023 se sitúa en el 60%, frente al 50% de probabilidad en una encuesta anterior.
👀 Fed en el orden del día. La atención se centra también en la política monetaria de Estados Unidos, después de que el líder de la Fed, Neel Kashkari, advirtiera ayer que una tasa de interés en EE.UU. entre el 4,5% y el 4,7% anual no sería el techo para el endurecimiento monetario de la Fed si la inflación sigue siendo persistente. Kashkari vuelve a hablar hoy, al igual que Charles Evans y James Bullard en diferentes momentos del día, y podría aportar al mercado nueva información sobre la visión del banco central estadounidense en este momento.
🇮🇷 Operación drones. El uso por parte de Rusia de drones iraníes en los ataques contra Ucrania podría ampliar la política de represalias de la Unión Europea. El bloque podría proponer sanciones contra una empresa manufacturera y tres generales iraníes supuestamente implicados en el asunto. Sería la primera medida del bloque contra un país que no sea Bielorrusia por la guerra de Rusia contra Ucrania. Irán niega haber exportado armas para su uso en la guerra de Ucrania.
🟢 Las bolsas ayer (18): Dow Jones Industrials (+1,12%), S&P 500 (+1,14%), Nasdaq Composite (+0,90%), Stoxx 600 (+0,34%)
Los mercados de valores estadounidenses volvieron a cerrar con importantes ganancias. Los inversores siguen evaluando las perspectivas de crecimiento económico en medio de unos resultados empresariales alentadores. Sin embargo, los vientos en contra, como la inflación y el endurecimiento de las políticas monetarias de los bancos centrales, hacen dudar de la durabilidad de este repunte de los índices de renta variable.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Permisos de Construcción, Solicitudes de Hipotecas, Libro Beige, Inventarios de Crudo/EIA
• Europa: Zona Euro (IPC/Sept, Producción del Sector de la Construcción/Ago); Reino Unido (IPC, IPP/Sept)
• Asia: Japón (Balanza Comercial/Sept); China (Tipo de Préstamo BPC)
• América Latina: Colombia (Balanza Comercial/Ago)
• Bancos centrales: Intervendrán Neel Kashkari, Charles Evans, James Bullard (Fed) y Catherine Mann (BoE)
• Balances: Tesla, Procter & Gamble, Nestlé, Abbot, ASML, IBM, Alcoa
📌 Para la semana:
• Jueves: EE.UU.: (Ventas de Viviendas Existentes, Solicitudes de Subsidio de Desempleo, Índice del Conference Board); Zona Euro (Cumbre de Líderes de la UE); Alemania (IPP/Sep); Discursos de Michelle Bowman, Lisa Cook y Philip Jefferson (Fed); Balances (Volvo, L’Oreal, Hermes, Phillip Morris, AT&T, Blackstone, Danone)
• Viernes: Reino Unido (Ventas Minoristas/Sep); Discurso de John Williams (Fed); Balances (Amex, Verizon, Renault, Biotech)
(Con informaciones de Bloomberg News)
