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Fintech Cicada alista irrupción en mercado de bonos de US$60.000 millones en LatAm

El modelo de negocio de esta startup no es tan disrruptivo como el de otras fintech en el mercado, pero apuesta por el comercio de renta fija

La startup con sede en Greenwich, Connecticut, y que cuenta con una oficina en México, recaudó US$7,6 millones, incluidos US$4 millones en una extensión reciente de su ronda inicial liderada por Kaszek Ventures y DILA Capital.
Por Ezra Fieser
24 de octubre, 2022 | 10:52 AM

Bloomberg — El modelo de negocios de Cicada podría parecer menos emocionante que muchas ideas que han acuñado fintechs de miles de millones de dólares.

Lejos de las industrias que han acaparado titulares y una gran parte del capital de riesgo, como es el caso de las tarjetas de crédito, transporte y servicios de delivery, Cicada apuesta a que se puede hacer una fortuna en el comercio de renta fija, específicamente, el de bonos en moneda local en mercados emergentes.

Los tres fundadores mexicanos -incluido Javier Hernández, exmiembro del equipo de mercados de capital de deuda de Morgan Stanley, y Manuel Ballesteros, un operador con 20 años de experiencia- señalan que solo en América Latina, donde están enfocando su negocio, cada día se realizan transacciones de bonos y swaps por un valor de US$60.000 millones, según estimaciones de la compañía basadas en datos de mercado.

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La propuesta es ofrecer una plataforma comercial digital y tecnológica destinada a centralizar la información y brindar transparencia a un sistema en el que muchos inversionistas aún confían en métodos de antaño para realizar sus transacciones. Esta semana, la compañía iniciará operaciones en su primer mercado, México, con bonos del Gobierno y algunas notas corporativas que se negocian con frecuencia.

“En este momento, US$7.000 millones de transacciones en México se realizan por teléfono. Es brutal”, dijo en una entrevista Ignacio Tovar, director creativo y codirector ejecutivo. “Nuestra visión es finalmente proporcionar una alternativa tecnológica a la ejecución tradicional por teléfono, de manera que brinde acceso y cree un entorno justo para todos los participantes”.

La startup con sede en Greenwich, Connecticut, y que cuenta con una oficina en México, recaudó US$7,6 millones, incluidos US$4 millones en una extensión reciente de su ronda inicial liderada por Kaszek Ventures y DILA Capital. Aunque no está divulgando su valoración, la compañía planea buscar una ronda de recaudación de fondos de serie A a principios de 2023, dijo Tovar.

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Su última ronda se produjo al tiempo que los administradores de capital de riesgo frenaban el paso. En el tercer trimestre, las inversiones en startups latinoamericanas cayeron a US$1.100 millones, en comparación con los US$6.600 millones en el mismo período del año pasado, según un informe de CB Insights. La financiación ha disminuido durante cinco trimestres consecutivos.

Chile, Perú

Hernández dejó Morgan Stanley y decidió iniciar Cicada hace dos años junto con Tovar y Ballesteros. Desde entonces, la compañía obtuvo licencia de las autoridades mexicanas para operar el intercambio y se está lanzando con inversionistas y corredores de bolsa locales e internacionales, dijo el codirector general Hernández.

Cicada planea expandirse al mercado de swaps en México antes de trasladarse a otros mercados, comenzando con Perú, Chile y Centroamérica. La ronda de la serie A se utilizará para financiar una mayor expansión.

El intercambio permite el comercio electrónico anónimo que también está disponible para inversionistas fuera de México, según la compañía, que planea cobrar una tarifa por cada transacción. Las aplicaciones de terceros pueden vincularse con el intercambio, lo que permite a los inversores minoristas negociar renta fija de la misma manera que con acciones.

Hernández dijo que el mercado está muy atrasado por la disrupción, particularmente porque la mayoría de las otras áreas de finanzas se han vuelto digitales.

“No solo estamos proporcionando una plataforma para inversionistas institucionales”, dijo. “Estamos brindando la estructura que finalmente dará acceso digital al mercado mexicano de renta fija. Estamos abriendo el acceso a todos”.

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