Barcelona, España — El colapso de SVB sigue resonando en los mercados mundiales, agitando las predicciones sobre el futuro de las tasas de interés en Estados Unidos. La tensión en el sector bancario ha reducido las posibilidades de una subida de tipos la próxima semana y ha llevado a algunos analistas a proyectar un freno en el endurecimiento. Algunos incluso valoran la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de referencia, pero se trata de un punto fuera de la curva. Los inversores estarán pendientes de la inflación de febrero, que se publicará hoy.
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Los futuros de los índices estadounidenses subían y las bolsas europeas se mostraban volátiles, con el Stoxx 600 subiendo y bajando a la espera de la evolución del colapso de SVB. En Asia, los mercados bursátiles cerraron con importantes pérdidas.
La prima del bono estadounidense a 10 años subía hasta el 3,607% a las 7h05 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba, mientras que la libra y el euro se devaluaban.
En otros mercados, los contratos de petróleo WTI retrocedían, al igual que los de oro. El bitcoin, por su parte, subía.
→ Los factores que guían a los mercados:
🏦 Fallos internos. Credit Suisse identificó “debilidades materiales” en sus controles de informes de 2022 y 2021. El prestamista suizo dijo que en esos dos años el control interno del banco no logró diseñar y mantener evaluaciones de riesgo efectivas en sus informes financieros. El informe de hoy también dice que Axel Lehmann, presidente del banco, renuncia a una bonificación de US$ 1,6 millones por su primer año en el cargo.
💸 Miles de millones menos. El mercado bursátil mundial perdió unos US$ 465.000 millones de valor de mercado en dos días, teniendo en cuenta el grupo de empresas incluidas en el MSCI World Financials Index y el MSCI EM Financials Index. Las pérdidas son más evidentes en el sector bancario, con los inversores recortando exposiciones a bancos de todo el mundo tras el colapso del Silicon Valley Bank.
🔌 Foco en los eléctricos. Volkswagen ha ampliado su plan de inversión a cinco años hasta los US$ 193.000 millones, en un esfuerzo por aumentar su presencia en el mercado de los coches eléctricos. El plan de gasto global ha aumentado un 13% respecto al informe anterior. De este total, el 70% se destinará a vehículos eléctricos y software, frente al 56% previsto anteriormente para este fin.
⚖️ Análisis de riesgos. La agencia de calificación Moody’s ha puesto en revisión a la baja la calificación del First Republic Bank alegando que su proporción de depósitos que superan el límite asegurado por el gobierno federal hace que su perfil sea más sensible a retiradas rápidas y voluminosas. También fueron puestos en revisión otros cinco prestamistas estadounidenses: Western Alliance Bancorp, Intrust Financial Corp, UMB Financial Corp, Zions Bancorp y Comerica Inc.
↕️ Dirección de la tasa. Además de los economistas de Goldman Sachs, los gestores de PIMCO consideran que la Fed debe hacer una pausa en las subidas de las tasas tras el colapso de SVB. Los economistas de Nomura Holdings, por su parte, afirman que la Fed podría incluso recortar los tipos la próxima semana. Los analistas de BlackRock, sin embargo, evalúan que el enfoque de la Fed en la reducción de la inflación podría incluso fortalecerse.
🪆 El Kremlin se financia. A pesar de las sanciones de EE.UU. y sus aliados contra Rusia, el país ha logrado constituir una reserva financiera paralela en el extranjero equivalente a US$ 80.000 millones del total obtenido por exportaciones en 2022 (US$ 227.000 millones). Esta cantidad se repartiría entre efectivo, bienes inmuebles e inversiones en filiales en el extranjero, según una estimación de Bloomberg Economics.
🟢 Las bolsas ayer (13/03): Dow Jones Industrials (-0,28%), S&P 500 (-0,15%), Nasdaq Composite (+0,45%), Stoxx 600 (-2,42%)
Prevaleció la volatilidad en los mercados bursátiles estadounidenses, aún bajo el efecto del colapso de SVB y el riesgo potencial sobre el sector financiero. La incertidumbre en torno a la próxima decisión de la Fed sobre las tasas de interés pesó sobre los negocios, al igual que las expectativas ante el IPC de febrero.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: IPC/Feb, Ingresos Reales/Feb, Índice Redbook, Optimismo de las Pequeñas Empresas/Feb, Informe Mensual de la OPEP.
• Europa: Reino Unido (Tasa de Desempleo/Feb ); España (IPC/Feb); Italia (Producción Industrial/Ene)
• Asia: China (Producción Industrial/feb, Ventas Minoristas/Feb, Tasa de Desempleo/Feb, Inversión y Activos Fijos/Feb)
• América Latina: Argentina (IPC/Feb)
• Bancos centrales: Discurso de Michelle Bowman (Fed), Actas de la reunión de política monetaria del BoJ
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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