Mercados evalúan los mensajes de la Fed y del Tesoro y los riesgos a los bancos

Los inversores sopesan los discursos de Jerome Powell y Janet Yellen y siguen los análisis sobre los retos para la banca en un escenario de tasas de interés más elevadas

Las variables que orientarán a los inversores
Por Bianca Ribeiro y Michelly Teixeira
23 de marzo, 2023 | 07:28 AM

Barcelona, España — Los mercados digieren con más calma los mensajes simultáneos y contradictorios de la Reserva Federal (Fed) y del Tesoro. Los inversores reflexionan sobre el escenario de crisis bancaria y su efecto deflacionista, al tiempo que evalúan las posibilidades de una política monetaria más suave en Estados Unidos tras la subida de las tasas de interés ayer.

→ Lee también Línea de Partida, el newsletter matinal de Bloomberg Línea: Una duda en el aire: ¿están a salvo los bancos?

Los futuros de los índices estadounidenses cotizaban al alza, mientras que en Europa los índices retrocedían ante la perspectiva de nuevas subidas de las tasas de interés en la región. En Asia, las señales eran mixtas al cierre de las bolsas.

En el mercado de deuda, la prima del bono americano a 10 años subía al 3,493% a las 7h27 (hora de Nueva York). El dólar se depreciaba frente a otras divisas, mientras que la libra y el euro se revalorizaban.

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En otros mercados, los contratos de petróleo WTI retrocedían. Los contratos de oro subían, al igual que el bitcoin.

→ Los factores que guían a los mercados:

Balancín. La señal del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que el endurecimiento monetaria continúa sin perspectivas de recortes y, al mismo tiempo, la advertencia de la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, de que no se está estudiando un aumento de las garantías de los depósitos han generado un vaivén en los mercados.

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Mensajes divergentes de Powell y Yellen fueron difíciles de digerir para los mercados

📈 Sigue el BoE. Hoy le toca al Banco de Inglaterra (BoE) reaccionar a la inesperada aceleración de la inflación en el Reino Unido y las perspectivas son de un aumento de 0,25 puntos porcentuales, a pesar del contexto recesivo y los riesgos de la crisis bancaria. En Suiza, el banco central subió la tasa de interés en 0,50 puntos porcentuales, hasta el 1,5%, y señaló nuevas subidas, aunque Credit Suisse, el segundo banco del país, ha sido el epicentro de las recientes turbulencias.

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🚘 Descuentos ofensivos. La estrategia de Tesla de rebajar los precios de sus coches eléctricos para acelerar las ventas está generando reacciones en el mercado chino. Descuentos de hasta el 14% amenazan con expulsar del negocio a algunos fabricantes de automóviles y la Asociación China de Fabricantes de Automóviles ha pedido hoy el fin de la guerra de precios.

✈️ Victoria de Boeing. Boeing ha conseguido cerrar un pedido por valor de US$1.000 millones para entregar 21 aviones 737 Max a Japan Airlines hasta 2026. Se trata de una victoria frente a su competidor Airbus en la disputa por sustituir la flota más antigua de la compañía, tal y como anticipó Bloomberg a principios de mes.

Pesimismo bancario. Bill Ackman, de Pershing Square, predice el regreso de la corrida bancaria después de que Yellen descartara una garantía gubernamental sobre todos los depósitos estadounidenses. Al mismo tiempo, algunos analistas valoran que el tono de Powell fue lo suficientemente suave como para proyectar una bajada de tipos este mismo año, aunque el banquero ha negado que esto esté en el horizonte. La lectura es que la crisis bancaria y el efecto retardado del endurecimiento monetario podrían bastar para ajustar la economía.

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Ackman espera salidas aceleradas de depósitos después de la decisión de la Fed

🎯 Nuevo objetivo. Hindenburg Research, de Nate Anderson, prometió en un tuit que pronto publicará un nuevo gran informe sobre otra empresa, sin dar más detalles. El fondo cobró relevancia este año después de que un informe acusara al Grupo Adani de fraude, lo que llevó al imperio industrial indio a perder más de US$ 100.000 millones de de su valor de mercado desde su publicación el 24 de enero.

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Hindenburg, que hizo menguar el valor de Adani Group, promete otro “gran informe”

🥐 ¿Va a parar Francia? Las protestas contra la reforma de las pensiones del Gobierno francés han cobrado fuerza después de que el presidente Emmanuel Macron insistiera en que no renunciará a la propuesta, que eleva el tiempo de trabajo de los franceses hasta la jubilación, y comparara a los manifestantes con los invasores del Capitolio de EE.UU..

📺 Oferta histórica. Toshiba ha aceptado una oferta de adquisición de US$ 15.300 millones de un consorcio japonés liderado por la empresa nacional de capital riesgo Japan Industrial Partners, según informa el diario Nikkei. Si se completa, la adquisición pone fin a los desacuerdos entre la dirección de Toshiba, el gobierno japonés y el grupo de accionistas extranjeros sobre el futuro de la empresa de 140 años de antigüedad.

Los mercados esta mañanadfd

🟢 Las bolsas ayer (22/03): Dow Jones Industrials (-1,63%), S&P 500 (-1,65%), Nasdaq Composite (-1,60%), Stoxx 600 (+0,15%)

Las bolsas estadounidenses reaccionaron a la subida de las tasas de interés en Estados Unidos y a la advertencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que se avecinan nuevas subidas a pesar de la crisis bancaria. Simultáneamente, la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, advirtió de que el Gobierno no se plantea garantizar un seguro de depósitos adicional para el sistema, lo que llevó a las acciones del sector bancario a caer.

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La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

EE.UU.: Proyección de Tasa de Interés/1T, Índice de Actividad de la Fed de Chicago, Ventas de Viviendas Nuevas/Feb, Permisos de Construcción

Europa: Zona Euro (Confianza del Consumidor/Mar); Reino Unido (Confianza del Consumidor-GFK/Mar)

América Latina: Brasil (Ingresos Fiscales Federales/Feb); México (IPC/Mar); Argentina (Ventas Minoristas/Ene)

Asia: Japón (PMI Industrial, IPC/Feb)

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Bancos centrales: Decisión de política monetaria del BoE, discursos de Catherine L Mann (BoE) y Philip Lane (BCE)

Los balances del día: Accenture, General Mills, Sabesp, Aguas Andinas

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🗓️ Los eventos destacados de la semana →

(Con informaciones de Bloomberg News)

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