Cinco claves que debes saber para comenzar este martes

Los bonos continúan repuntando; la Administración Biden limita las inversiones en tecnología china; y los grandes bancos enfrentan estrictas regulaciones de capital hipotecario

Janet Yellen, la secretaria del Tesoro de EE.UU.
Por Tiffany Tsoi
18 de julio, 2023 | 08:01 AM

Repunte de bonos

Bloomberg — Los bonos subían por segundo día en medio de apuestas de los operadores a que bancos centrales de todo el mundo se están acercando al final de una agresiva racha de aumentos de tasas, luego de datos publicados la semana pasada que mostraron un enfriamiento de las presiones sobre los precios en Estados Unidos. Y, si bien una curva de rendimiento profundamente invertida ha avivado la ansiedad entre los inversionistas sobre la perspectiva de una recesión, Goldman Sachs Group Inc. (GS) tiene un mensaje diferente: deje de preocuparse por eso. “No compartimos la preocupación generalizada sobre la reversión de la curva de rendimiento”, escribió Jan Hatzius, economista jefe del banco, en una nota que se dio a conocer el lunes. Hatzius discrepa de la mayoría de los inversionistas que señalan que la inversión de la curva tiene un historial casi impecable de predicción de recesiones económicas.

Tecnología china

Los planes del gobierno de Biden para restringir las inversiones en China se centrarán estrictamente en la tecnología de punta, solo en nuevas inversiones, y probablemente no entrará en vigencia hasta el próximo año, considerando que la política debe pasar por la burocracia de Washington. Los funcionarios pretenden concluir una propuesta para fines de agosto para el retrasado programa que apunta a evaluar y posiblemente prohibir la inversión en los sectores de semiconductores, computación cuántica e inteligencia artificial de China, según personas familiarizadas con los planes. La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, puso de relieve el limitado alcance de los planes en una entrevista con Bloomberg Television el lunes y dijo que las restricciones serían “muy específicas”.

Regulaciones hipotecarias

Los reguladores bancarios de EE.UU. publicarán la próxima semana sus planes para una radical revisión de las regulaciones de capital, y el último borrador incluye requisitos para las hipotecas residenciales de grandes bancos que van más allá de los estándares internacionales. Para las grandes instituciones, las agencias querían superar los estándares globales para hipotecas residenciales, así como algunos préstamos comerciales, para evitar dar a esos bancos una ventaja competitiva sobre sus pares más pequeños, según una persona familiarizada con la propuesta. La Fed quería que bancos de diferentes tamaños gestionaran préstamos residenciales comparables de la misma manera, dijo esta persona. Prácticamente no hay dudas de que la industria criticará la propuesta como otra medida onerosa para “bañar en oro” los requisitos estadounidenses haciéndolos más estrictos que los estándares globales.

Mercados débiles

Los contratos del S&P 500 casi no mostraban variación, mientras que los futuros del Nasdaq 100 bajaban en Nueva York. Los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuían en todos los vencimientos, mientras que el dólar se debilitaba. Los precios del oro y el petróleo avanzaban, mientras que el mineral de hierro bajaba levemente.

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También hoy…

Los datos de las ventas minoristas de EE.UU. para junio se publican a las 8:30 a.m., las cifras de la producción industrial de junio se conocen a las 9:15 a.m. y los inventarios comerciales de mayo junto con el índice NAHB Housing Market de julio, a las 10:00 a.m.

A las 11:30 a.m., EE.UU. vende valores CMB a 42 días por US$50.000 millones.

El vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, habla en Washington a las 3:00 p.m. y el director de la División de Supervisión y Regulación de la Reserva Federal, Michael Gibson, habla sobre el cambio climático, también a las 3:00 p.m.

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