Bloomberg — El yen se fortaleció y las acciones asiáticas cayeron después de que un informe que indica que el Banco de Japón discutirá la modificación de la política el viernes retumbó en los mercados financieros.
La divisa japonesa subió por quinto día consecutivo frente al dólar, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años del país superó el tope del Banco de Japón por primera vez desde marzo. Los índices Topix y Nikkei 225 cayeron más de un 1%, liderando los descensos en Asia. Los futuros de las acciones de Hong Kong también cayeron.
Aunque la mayoría de los economistas predicen que el Banco de Japón se mantendrá al margen el viernes, Nikkei informó de que el banco central considerará la posibilidad de permitir que los rendimientos a 10 años aumenten hasta cierto punto más allá de su tope del 0,5%. La noticia, que se conoció en la sesión del jueves en Nueva York, hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro y provocó pérdidas en la renta variable estadounidense.
Cualquier cambio en la política japonesa de control de la curva de rendimientos tendría que gestionarse con sumo cuidado para evitar que se disparen los rendimientos y el yen, dijo Krishna Guha, responsable de política global y estrategia de bancos centrales de Evercore ISI. “Pero creemos que en el caso base, los mercados globales pueden haber reaccionado ya de forma exagerada y haber descontado en exceso el impacto de lo que podría venir”.
La inflación en Tokio fue ligeramente más rápida de lo que esperaban los economistas en julio, según mostró el viernes un informe gubernamental, un resultado que arroja algunas dudas sobre la opinión del Banco de Japón de que el crecimiento de los precios se ralentizará por debajo de su objetivo en los próximos meses.
Según Win Thin, responsable mundial de estrategia de divisas de Brown Brothers Harriman & Co, es más probable que el Banco de Japón modifique su política monetaria en octubre. “Se publicarán las previsiones macroeconómicas actualizadas y otros informes sugieren revisiones al alza de las previsiones de inflación subyacente para el año fiscal 23, seguidas de un posible recorte de las previsiones para el año fiscal 24″, escribió en una nota.
El dólar bajó en Asia, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió hasta el 3,99%, tras subir 13 puntos básicos el jueves. Los rendimientos de los bonos a 10 años en Australia subieron 12 puntos básicos, mientras que los de Nueva Zelanda avanzaron nueve puntos básicos.
La renta variable estadounidense había subido a primera hora del jueves debido a que el producto interior bruto nacional cobró impulso en el segundo trimestre, mientras que las ventas pendientes de viviendas subieron inesperadamente en junio.
Para Mike Loewengart, de Morgan Stanley Global Investment Office, todos los informes del jueves apuntaban a una economía boyante que sigue navegando a pesar de que los tipos de interés han alcanzado sus niveles más altos en más de dos décadas.
El oro cayó tras conocerse los datos, pero desde entonces se ha recuperado ligeramente. El petróleo cayó el viernes, pero aún así se dirigió a la más larga racha de ganancias semanales en más de un año en una mejora de las perspectivas macroeconómicas y los signos de un mercado más ajustado.
Por otra parte, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, afirmó que las autoridades tienen una “mente abierta” sobre qué hacer después de subir los tipos de interés otro cuarto de punto el jueves. El euro retrocedió.
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