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La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, pareció dar a los operadores la señal positiva que estaban esperando: el banco central finalmente podría estar finalizando sus aumentos de tasas de interés más pronunciados desde principios de la década de 1980.
Asimismo, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo que tenía la “mente abierta” sobre si ajustar aún más la política monetaria, lo que subraya el sentimiento cambiante que se está produciendo en los bancos centrales del mundo.
Pero otras fuerzas están reprimiendo el optimismo. Los operadores de valores de Wall Street esperan que pronto se produzca una avalancha de ventas de bonos del Tesoro, a medida que el Gobierno aumente su endeudamiento. La Reserva Federal podría seguir subiendo las tasas — o mantenerlas más tiempo — si la inflación resulta más sólida de lo esperado.
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En el radar de los mercados
Los inversores abren la última sesión bursátil del mes evaluando las condiciones del nuevo panorama para las tasas de interés, con perspectivas de un fin del endurecimiento monetario en Estados Unidos y Europa, mientras se espera una reversión de la política expansiva en Japón. Esta semana serán publicados los informes de empleo y actividad en EE.UU., así como la publicación de resultados de Apple y Amazon.
🍺 Presión sobre los costes. El beneficio operativo de Heineken NV cayó un 22% en el primer semestre, afectado por el menor consumo de cerveza tras una fuerte subida de precios. El fabricante ha reducido su previsión de beneficios ante este nuevo escenario.
🇨🇳 Continúa la debilidad. La actividad económica de China siguió siendo débil en julio. El índice oficial de gestores de compras del sector manufacturero se situó en 49,3 tras una ligera subida, pero sigue por debajo de la marca de 50 que separa la expansión de la contracción.
🆙 El vaso medio lleno. El mercado bursátil de Estados Unidos parece haber encarrilado el 2019, año en el que el S&P 500 dio a los inversores una rentabilidad del 29%. Según Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley, se trata de “un rally de fin de ciclo” impulsado por las políticas monetarias.
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🟢 Las bolsas el viernes (28/07): Dow Jones Industrials (+0,50%), S&P 500 (+0,99%), Nasdaq Composite (+1,90%), Stoxx 600 (-0,20%)
Los mercados bursátiles estadounidenses cerraron su tercera semana consecutiva de ganancias, con una mayor confianza en un aterrizaje suave de la economía a medida que el ciclo de subidas de tasas de interés parece llegar a su fin.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: PMI de Chicago/Jul, índice de Actividad Empresarial de la Fed de Dallas/Jul, Encuesta sobre Préstamos Bancarios de la Reserva Federal
• Europa: Zona Euro (PIB/2T23, IPC/Jul); Reino Unido (Crédito al Consumo-BoE/Jun, Aprobaciones Hipotecarias/Jun, Oferta Monetaria/Jun, Índice de Precios Minoristas-BRC); Alemania (Precios de los Bienes Importados, Ventas Minoristas/Jun); Italia (PIB2T23, IPC/Jul, Balanza Comercial); España (Transacciones Corrientes/May); Portugal (PIB2T23, IPC/Jul)
• Asia: Hong Kong (PIB2T23); China (PMI Industrial, Servicios y Manufacturas/Jul); Japón (Producción Industrial/Jun, Ventas Minoristas/Jun, Pedidos de Construcción/Jun, Índice de Confianza de los Hogares/Jul, Tasa de Desempleo/Jun, PMI Industrial/Jul)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus); México (PIB/2T23)
• Los balances del día: Sony, Heineken, Sumitomo Mitsui, Panasonic
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
• Los US$20.000 millones que esperan en 2024 y dificultarán la salida del cepo en Argentina
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Por si te lo perdiste
El estancamiento del mercado inmobiliario de EE.UU.
Nunca ha sido tan difícil encontrar una vivienda asequible en Estados Unidos. Los elevados precios, la grave escasez de viviendas disponibles y unos tipos hipotecarios que se han más que duplicado desde los mínimos históricos de hace un par de años están obligando a innumerables estadounidenses a posponer su próxima mudanza y otras decisiones importantes en la vida. →
Chile inicia recortes de tasas
Con una magnitud inesperada por el consenso del mercado, el Banco Central de Chile (BCCh) recortó la tasa de interés de referencia en 100 puntos base; llevándola a 10,25% desde 11,25%. Los responsables de la política monetaria optaron de manera unánime por bajar los costos de endeudamiento, indicando que el inicio del ciclo de reducción está fundado en la consolidación del proceso de convergencia inflacionaria. →
En órbita el mayor satélite de comunicaciones del mundo
El potente cohete Falcon Heavy de SpaceX puso en órbita con éxito el mayor satélite comercial de comunicaciones del mundo. El cohete, con su diseño de tres fuselajes, despegó del Centro Espacial Kennedy de Florida, y el satélite se desplegó aproximadamente tres horas y media después. →
Opinión Bloomberg
Las ciudades deben prepararse para el calor mortal
Por Junta Editorial de Opinión de Bloomberg
El cuerpo humano apenas puede soportar un clima tan caluroso. En Phoenix, donde el asfalto puede alcanzar los 82ºC, los médicos de urgencias están metiendo a las víctimas de golpes de calor en bolsas llenas de hielo. Decenas de miles de personas mueren cada año en todo el mundo a causa del sobrecalentamiento. Las ciudades de todo el mundo deben prepararse para hacer frente al calor extremo como una cuestión de salud pública.
📽️ Bonus Track: Las películas más taquilleras de Latinoamérica
La cinematografía latinoamericana es vibrante y diversa como sus respectivos países. Con Argentina, Brasil y México como los principales centros de producción, historias de la región han llegado a las pantallas de todo el mundo. Además de las salas de cine, la producción audiovisual de América Latina ha dejado su huella a través de servicios de streaming, grandes festivales e incluso los Premios de la Academia.
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